Временная новая учетная запись

Что такое временная новая учетная запись?

Временный новый счет — это место хранения, созданное в рамках фонда для хранения баланса в результате значительного притока или оттока денежных средств в фонд. Счет предназначен для временного хранения этих средств до тех пор, пока они не будут распределены среди пайщиков, использованы для приобретения дополнительных активов для фонда или для других крупных расходов фонда. Временные новые счета упрощают учет средств, поскольку они отделяют остатки, предназначенные для притока или оттока, от других остатков или активов.

Понимание временных новых учетных записей

Большие внешние денежные потоки в портфеле могут быть проблемой для большинства фирм. Эти денежные потоки могут существенно повлиять на реализацию инвестиционного мандата, цели или стратегии. Они также могут повлиять на производительность портфеля или композита.

Чтобы лучше управлять большими денежными потоками, фонды открывают временные новые счета для рационализации и упрощения процесса учета и движения денежных средств. Этот процесс рекомендован Глобальными стандартами эффективности инвестиций (GIPS) — набором добровольных передовых практик, разработанных Институтом CFA,. которые призваны предоставить инвесторам дополнительную прозрачность при оценке инвестиционных менеджеров.

Открыв отдельные счета, фонд может легко определить сумму денег, которая будет распределена среди пайщиков, или приблизительную сумму денег, которую он будет использовать для приобретения дополнительных активов для фонда.

В соответствии со стандартами GIPS внешний денежный поток определяется как «капитал (денежные средства или инвестиции), который входит в портфель или выходит из него. Значительный денежный поток определяется как уровень, при котором фирма определяет, что внешний денежный поток, ориентированный на клиента, может временно помешать фирме реализовать композитную стратегию. Перемещение активов между классами активов в рамках портфеля или потоки, инициированные менеджером, не должны использоваться для вывода портфелей из композитов на временной основе » .

Временные новые аккаунты и композиты

Большие суммы притока или оттока денежных средств за один раз могут быть разрушительными для обслуживания композита. Композит определяется GIPS как совокупность одного или нескольких портфелей, управляемых в соответствии с конкретным инвестиционным мандатом, целью или стратегией.

Платные дискреционные портфели включаются в композиты, а недискреционные — нет. Ожидаемый значительный приток или отток потребует создания временной новой учетной записи в соответствии с рекомендациями GIPS, чтобы свести к минимуму влияние на композит, который инвестиционный менеджер хотел бы сохранить стабильным.

Пример использования временной новой учетной записи

Допустим, в конце месяца из портфеля изымается значительный денежный поток, фирма переведет необходимые денежные средства и/или инвестиции на временный новый счет для ликвидации или распределения клиенту.

Особые соображения

Пороговые значения для таких денежных потоков, которые требуют создания временных новых счетов, должны быть определены до того, как будет построен композит и доведен до сведения клиентов.

Особенности

• На временной новой учетной записи хранятся средства до тех пор, пока они не будут использованы или распределены.

• Счета оптимизируют и упрощают процессы учета и движения денежных средств, и их использование рекомендуется Глобальными стандартами эффективности инвестиций.

• Временный новый счет – это место хранения, созданное в рамках фонда для хранения баланса в результате значительного притока или оттока денежных средств.