Tillfälligt nytt konto

Vad är ett tillfälligt nytt konto?

Ett tillfälligt nytt konto är en förvaringsplats inrättad inom en fond för att hålla ett saldo som ett resultat av ett betydande in- eller utflöde till fonden. Kontot är inrättat för att tillfälligt hålla dessa medel tills de kan delas ut till andelsägarna, användas för att skaffa ytterligare tillgångar till fonden eller för andra stora fondutgifter. Tillfälliga nya konton förenklar fondredovisningen eftersom de skiljer saldon avsedda för in- eller utflöden från andra saldon eller tillgångar.

Förstå tillfälliga nya konton

Stora externa kassaflöden i en portfölj kan vara ett problem för de flesta företag. Dessa flöden av kontanter kan avsevärt påverka genomförandet av ett investeringsmandat, mål eller strategi. De kan också påverka prestandan för en portfölj eller en sammansättning.

För att bättre hantera stora kassaflöden skapas tillfälliga nya konton av fonder för att effektivisera och förenkla redovisnings- och kassaflödesprocessen. Denna process rekommenderas av Global Investment Performance Standards (GIPS), en uppsättning frivilliga bästa praxis utvecklad av CFA Institute som är utformad för att ge investerare ytterligare insyn i att utvärdera investeringsförvaltare.

Genom att skapa separata konton kan en fond enkelt bestämma hur mycket pengar som ska delas ut till andelsägarna eller ungefär hur mycket pengar den kommer att använda för att köpa ytterligare innehav till fonden.

Enligt GIPS-standarderna definieras ett externt kassaflöde som "kapital (kassa eller investeringar) som går in i eller ut ur en portfölj. Ett betydande kassaflöde definieras som den nivå på vilken företaget bestämmer att ett kundriktat externt kassaflöde kan tillfälligt hindra företaget från att implementera den sammansatta strategin. Överföringar av tillgångar mellan tillgångsklasser inom en portfölj eller förvaltarinitierade flöden får inte användas för att tillfälligt flytta portföljer ur sammansatta produkter. "

Tillfälligt nya konton och sammansättningar

Stora mängder kontantinflöde eller utflöde på en gång kan vara störande för underhållet av en komposit. En sammansättning definieras av GIPS som en sammansättning av en eller flera portföljer som hanteras enligt ett visst investeringsmandat, mål eller strategi.

Avgiftsbetalande, diskretionära portföljer ingår i kompositer medan icke-diskretionära portföljer inte är det. Ett förväntat betydande in- eller utflöde skulle kräva etablering av ett tillfälligt nytt konto, i enlighet med GIPS-vägledning, för att minimera påverkan på sammansättningen som en investeringsförvaltare skulle vilja hålla stabil.

Exempel på användning av ett tillfälligt nytt konto

Låt oss säga att ett betydande kassaflöde dras ut från en portfölj i slutet av månaden, företaget skulle flytta nödvändiga kontanter och/eller investeringar till ett tillfälligt nytt konto för likvidation eller distribution till kunden.

Särskilda överväganden

Tröskelvärdena för sådana kassaflöden som kräver att tillfälliga nya konton upprättas bör fastställas innan en sammansättning konstrueras och kommuniceras till kunderna.

Höjdpunkter

– Det tillfälliga nya kontot håller medlen tills de används eller delas ut.

– Kontona effektiviserar och förenklar redovisnings- och kassaflödesprocesser, och deras användning rekommenderas av Global Investment Performance Standards.

• Ett tillfälligt nytt konto är en förvaringsplats som inrättats inom en fond för att hålla ett saldo till följd av ett betydande in- eller utflöde av kontanter.