Temporäres neues Konto
Was ist ein temporäres neues Konto?
Ein temporäres neues Konto ist ein innerhalb eines Fonds eingerichteter Aufbewahrungsort, um aufgrund eines erheblichen Geldzuflusses oder -abflusses in den Fonds ein Guthaben zu halten. Das Konto wird eingerichtet, um diese Gelder vorübergehend zu halten, bis sie an die Anteilsinhaber ausgeschüttet, zum Erwerb zusätzlicher Vermögenswerte für den Fonds oder für andere große Fondsausgaben verwendet werden können. Temporäre Neukonten vereinfachen die Fondsbuchhaltung, weil sie die für Zu- oder Abflüsse bestimmten Guthaben von anderen Guthaben oder Vermögenswerten trennen.
Temporäre neue Konten verstehen
Große externe Cashflows in einem Portfolio können für die meisten Unternehmen ein Problem darstellen. Diese Geldströme können die Umsetzung eines Anlagemandats, -ziels oder einer Anlagestrategie erheblich beeinflussen. Sie können auch die Wertentwicklung eines Portfolios oder eines Composites beeinflussen.
Um große Cashflows besser zu verwalten, werden von den Fonds vorübergehend neue Konten eingerichtet, um den Buchhaltungs- und Cashflow-Prozess zu rationalisieren und zu vereinfachen. Dieser Prozess wird von den Global Investment Performance Standards (GIPS) empfohlen, einer Reihe freiwilliger Best Practices, die vom CFA Institute entwickelt wurden und Anlegern zusätzliche Transparenz bei der Bewertung von Anlageverwaltern bieten sollen.
Durch die Einrichtung separater Konten kann ein Fonds leicht den Geldbetrag bestimmen, der an die Anteilsinhaber ausgeschüttet wird, oder ungefähr den Geldbetrag, den er zum Kauf zusätzlicher Bestände für den Fonds verwenden wird.
Gemäß den GIPS-Standards ist ein externer Cashflow definiert als „Kapital (Barmittel oder Investitionen), das in ein Portfolio eintritt oder aus einem Portfolio austritt. Ein signifikanter Cashflow ist definiert als das Niveau, auf dem das Unternehmen feststellt, dass ein kundenbezogener externer Cashflow möglich ist Unternehmen vorübergehend daran hindern, die Composite-Strategie umzusetzen. Übertragungen von Vermögenswerten zwischen Anlageklassen innerhalb eines Portfolios oder vom Manager initiierte Ströme dürfen nicht dazu verwendet werden, Portfolios vorübergehend aus Composites zu verschieben. "
Temporäre neue Konten und Composites
Hohe Barmittelzuflüsse oder -abflüsse auf einmal können die Aufrechterhaltung eines Composite stören. Ein Composite wird von den GIPS als Aggregation eines oder mehrerer Portfolios definiert,. die gemäß einem bestimmten Anlagemandat, -ziel oder einer bestimmten Strategie verwaltet werden.
Gebührenpflichtige, diskretionäre Portfolios sind in Composites enthalten, nicht diskretionäre Portfolios jedoch nicht. Ein erwarteter erheblicher Zu- oder Abfluss würde gemäß den GIPS-Richtlinien die Einrichtung eines vorübergehenden neuen Kontos erfordern, um die Auswirkungen auf den Verbund, den ein Anlageverwalter stabil halten möchte, zu minimieren.
Beispiel für die Verwendung eines temporären neuen Kontos
Angenommen, ein erheblicher Cashflow wird am Ende des Monats aus einem Portfolio abgezogen, die Firma würde die erforderlichen Barmittel und/oder Investitionen auf ein temporäres neues Konto zur Liquidation oder Verteilung an den Kunden übertragen.
Besondere Überlegungen
Die Schwellenwerte für solche Cashflows, die die Einrichtung vorübergehender neuer Konten erfordern, sollten festgelegt werden, bevor ein Composite erstellt und den Kunden mitgeteilt wird.
Höhepunkte
Das temporäre neue Konto hält die Gelder, bis sie verwendet oder verteilt werden.
Die Konten straffen und vereinfachen Buchhaltungs- und Cashflow-Prozesse, und ihre Verwendung wird von den Global Investment Performance Standards empfohlen.
Ein temporäres neues Konto ist ein innerhalb eines Fonds eingerichteter Aufbewahrungsort, um aufgrund eines erheblichen Geldzuflusses oder -abflusses ein Guthaben zu halten.
