Nouveau compte temporaire

Qu'est-ce qu'un nouveau compte temporaire ?

Un nouveau compte temporaire est un lieu de détention mis en place au sein d'un fonds pour conserver un solde à la suite d'une entrée ou d'une sortie de trésorerie importante vers le fonds. Le compte est configuré pour détenir temporairement ces fonds jusqu'à ce qu'ils puissent être distribués aux porteurs de parts, utilisés pour acquérir des actifs supplémentaires pour le fonds ou pour d'autres dépenses importantes du fonds. De nouveaux comptes temporaires simplifient la comptabilité des fonds car ils séparent les soldes destinés aux entrées ou sorties des autres soldes ou actifs.

Comprendre les nouveaux comptes temporaires

D'importants flux de trésorerie externes dans un portefeuille peuvent être un problème pour la plupart des entreprises. Ces flux de trésorerie peuvent avoir un impact significatif sur la mise en œuvre d'un mandat, d'un objectif ou d'une stratégie d'investissement. Ils peuvent également affecter la performance d'un portefeuille ou d'un composite.

Pour mieux gérer les flux de trésorerie importants, de nouveaux comptes temporaires sont créés par les fonds afin de rationaliser et de simplifier le processus comptable et de trésorerie. Ce processus est recommandé par les Global Investment Performance Standards (GIPS), un ensemble de meilleures pratiques volontaires développé par le CFA Institute et conçu pour donner aux investisseurs une transparence supplémentaire pour évaluer les gestionnaires de placements.

En créant des comptes distincts, un fonds peut facilement déterminer le montant d'argent qui sera distribué aux porteurs de parts ou approximativement le montant d'argent qu'il utilisera pour acheter des avoirs supplémentaires pour le fonds.

Selon les normes GIPS, un flux de trésorerie externe est défini comme « des capitaux (liquidités ou investissements) qui entrent ou sortent d'un portefeuille. Un flux de trésorerie important est défini comme le niveau auquel l'entreprise détermine qu'un flux de trésorerie externe dirigé par le client peut empêcher temporairement l'entreprise de mettre en œuvre la stratégie composite. Les transferts d'actifs entre classes d'actifs au sein d'un portefeuille ou les flux initiés par le gestionnaire ne doivent pas être utilisés pour sortir temporairement les portefeuilles des composites. "

Nouveaux comptes temporaires et composites

De grandes quantités d'entrées ou de sorties de trésorerie à un moment donné peuvent perturber le maintien d'un composite. Un composite est défini par les GIPS comme une agrégation d'un ou plusieurs portefeuilles gérés selon un mandat, un objectif ou une stratégie d'investissement particulier.

portefeuilles discrétionnaires payants sont inclus dans les composites, tandis que les portefeuilles non discrétionnaires ne le sont pas. Une entrée ou une sortie importante anticipée nécessiterait la création d'un nouveau compte temporaire, conformément aux directives GIPS, afin de minimiser l'impact sur le composite qu'un gestionnaire d'investissement souhaite maintenir stable.

Exemple d'utilisation d'un nouveau compte temporaire

Supposons qu'un flux de trésorerie important soit retiré d'un portefeuille à la fin du mois, l'entreprise déplacerait les liquidités et/ou les investissements nécessaires dans un nouveau compte temporaire pour liquidation ou distribution au client.

Considérations particulières

Les seuils de ces flux de trésorerie qui nécessitent la création de nouveaux comptes temporaires doivent être déterminés avant qu'un composite ne soit construit et communiqué aux clients.

Points forts

• Le nouveau compte temporaire détient les fonds jusqu'à ce qu'ils soient utilisés ou distribués.

• Les comptes rationalisent et simplifient les processus comptables et de flux de trésorerie, et leur utilisation est recommandée par les Global Investment Performance Standards.

• Un nouveau compte temporaire est un lieu de détention créé au sein d'un fonds pour conserver un solde à la suite d'une entrée ou d'une sortie de trésorerie importante.