Väliaikainen uusi tili
Mikä on väliaikainen uusi tili?
Väliaikainen uusi tili on rahastoon perustettu säilytyspaikka, jolla säilytetään saldoa rahastoon tapahtuneen merkittävän rahavirran seurauksena. Tili on perustettu pitämään näitä varoja tilapäisesti, kunnes ne voidaan jakaa osuudenomistajille, käyttää lisävarojen hankkimiseen rahastolle tai muihin suuriin rahastomenoihin. Väliaikaiset uudet tilit yksinkertaistavat rahastokirjanpitoa, koska ne erottavat tulo- tai ulosvirtauksille tarkoitetut saldot muista saldoista tai varoista.
Väliaikaisten uusien tilien ymmärtäminen
Salkun suuret ulkoiset kassavirrat voivat olla ongelma useimmille yrityksille. Nämä rahavirrat voivat vaikuttaa merkittävästi sijoitustoimeksiannon, -tavoitteen tai -strategian toteuttamiseen. Ne voivat myös vaikuttaa salkun tai komposiitin suorituskykyyn.
Suurten kassavirtojen hallitsemiseksi paremmin rahastot perustavat väliaikaisia uusia tilejä kirjanpito- ja kassavirtaprosessin virtaviivaistamiseksi ja yksinkertaistamiseksi. Tätä prosessia suosittelee Global Investment Performance Standards (GIPS), joka on CFA-instituutin kehittämä vapaaehtoisten parhaiden käytäntöjen sarja, jonka tarkoituksena on antaa sijoittajille lisää läpinäkyvyyttä sijoitusjohtajien arvioinnissa.
Perustamalla erilliset tilit rahasto voi helposti määrittää osuudenomistajille jaettavan rahamäärän tai suunnilleen rahamäärän, jolla se ostaa lisäosuuksia rahastolle.
GIPS-standardien mukaan ulkoinen kassavirta määritellään "pääomaksi (käteisvaraksi tai sijoituksiksi), joka tulee salkkuun tai poistuu siitä. Merkittävä kassavirta määritellään tasoksi, jolla yritys määrittää, että asiakasohjattu ulkoinen kassavirta voi tilapäisesti estää yritystä toteuttamasta yhdistelmästrategiaa. Varallisuuden siirtoja omaisuusluokkien välillä salkun sisällä tai hoitajan käynnistämiä virtoja ei saa käyttää salkkujen siirtämiseen pois yhdistelmästä väliaikaisesti. "
Väliaikaiset uudet tilit ja yhdistelmät
Suuret rahavirrat kerralla voivat häiritä yhdistelmän ylläpitoa. GIPS määrittelee yhdistelmän yhdestä tai useammasta salkusta,. jota hallinnoidaan tietyn sijoitusmandaatin, -tavoitteen tai -strategian mukaisesti.
Maksulliset harkinnanvaraiset salkut sisältyvät komposiitteihin, kun taas ei-harkinnanvaraiset eivät. Odotettavissa oleva merkittävä sisään- tai ulosvirtaus edellyttäisi väliaikaisen uuden tilin perustamista GIPS-ohjeistuksen mukaisesti, jotta voidaan minimoida vaikutus yhdistelmään, jonka sijoitusjohtaja haluaa pitää vakaana.
Esimerkki väliaikaisen uuden tilin käytöstä
Oletetaan, että salkusta nostetaan kuun lopussa merkittävä kassavirta, jolloin yritys siirtäisi tarvittavat rahat ja/tai sijoitukset tilapäiselle uudelle tilille selvitystilaan tai jaettavaksi asiakkaalle.
Erityisiä huomioita
Kynnysarvot sellaisille kassavirroille, jotka edellyttävät väliaikaisten uusien tilien perustamista, olisi määritettävä ennen yhdistelmän muodostamista ja siitä tiedottamista asiakkaille.
Kohokohdat
Väliaikainen uusi tili säilyttää varat, kunnes ne käytetään tai jaetaan.
Tilit virtaviivaistavat ja yksinkertaistavat kirjanpito- ja kassavirtaprosesseja, ja niiden käyttöä suosittelee Global Investment Performance Standards.
Väliaikainen uusi tili on rahastoon perustettu säilytyspaikka, jolla säilytetään saldoa merkittävän kassavirran tai ulosmenevän rahavirran seurauksena.
