Nuovo account temporaneo
Che cos'è un nuovo account temporaneo?
Un nuovo conto temporaneo è un luogo di detenzione istituito all'interno di un fondo per mantenere un saldo a seguito di un significativo afflusso o deflusso di cassa verso il fondo. Il conto è impostato per detenere temporaneamente questi fondi fino a quando non possono essere distribuiti ai detentori di quote, utilizzati per acquisire attività aggiuntive per il fondo o per altre grandi spese del fondo. I nuovi conti temporanei semplificano la contabilità dei fondi perché separano i saldi destinati agli afflussi o ai deflussi da altri saldi o attività.
Capire i nuovi account temporanei
I grandi flussi di cassa esterni in un portafoglio possono essere un problema per la maggior parte delle aziende. Questi flussi di cassa possono avere un impatto significativo sull'attuazione di un mandato, un obiettivo o una strategia di investimento. Possono anche influenzare la performance di un portafoglio o di un composito.
Per gestire al meglio grandi flussi di cassa, i fondi creano nuovi conti temporanei per snellire e semplificare il processo di contabilità e flusso di cassa. Questo processo è raccomandato dai Global Investment Performance Standards (GIPS), un insieme di migliori pratiche volontarie sviluppate dal CFA Institute che è progettato per offrire agli investitori ulteriore trasparenza per valutare i gestori degli investimenti.
Creando conti separati, un fondo può facilmente determinare la quantità di denaro che verrà distribuita ai detentori di quote o all'incirca la quantità di denaro che utilizzerà per acquistare partecipazioni aggiuntive per il fondo.
Secondo gli standard GIPS, un flusso di cassa esterno è definito come "capitale (contante o investimenti) che entra o esce da un portafoglio. Un flusso di cassa significativo è definito come il livello al quale l'impresa determina che un flusso di cassa esterno diretto dal cliente può impedire temporaneamente all'impresa di attuare la strategia composita. I trasferimenti di attività tra classi di attività all'interno di un portafoglio o i flussi avviati dal gestore non devono essere utilizzati per spostare i portafogli fuori dai compositi su base temporanea. "
Nuovi conti temporanei e compositi
Grandi quantità di denaro in entrata o in uscita contemporaneamente possono disturbare il mantenimento di un composto. Un composito è definito dai GIPS come un'aggregazione di uno o più portafogli gestiti secondo un particolare mandato, obiettivo o strategia di investimento.
portafogli discrezionali a pagamento sono inclusi nei compositi mentre quelli non discrezionali no. Un afflusso o deflusso significativo previsto richiederebbe l'istituzione di un nuovo conto temporaneo, in conformità con le linee guida GIPS, per ridurre al minimo l'impatto sul composito che un gestore degli investimenti vorrebbe mantenere stabile.
Esempio di utilizzo di un nuovo account temporaneo
Supponiamo che un flusso di cassa significativo venga prelevato da un portafoglio alla fine del mese, l'azienda trasferirebbe la liquidità e/o gli investimenti necessari in un nuovo conto temporaneo per la liquidazione o la distribuzione al cliente.
Considerazioni speciali
Le soglie per tali flussi di cassa che richiedono la creazione di nuovi conti temporanei dovrebbero essere determinate prima che un composito venga costruito e comunicato ai clienti.
Mette in risalto
Il nuovo conto temporaneo trattiene i fondi finché non vengono utilizzati o distribuiti.
I conti snelliscono e semplificano i processi contabili e di flusso di cassa e il loro utilizzo è raccomandato dai Global Investment Performance Standards.
Un nuovo conto temporaneo è un luogo di detenzione istituito all'interno di un fondo per mantenere un saldo a seguito di un significativo afflusso o deflusso di cassa.
