Trading Desk

Vad är en handelsdisk?

En handelsdisk är en fysisk plats där transaktioner för köp och försäljning av värdepapper sker. Beroende på typen av finansiell institution kan handelsdisken fyllas av handlare som handlar för sitt eget konto, mäklare som fungerar som agenter som matchar köpare och säljare, eller någon blandning av båda.

Handelsbord finns i de flesta finansiella företag som är involverade i att underlätta handel på marknader som aktier, räntebärande värdepapper, terminer, råvaror och valutor. Dessa faciliteter är avgörande för att tillhandahålla marknadslikviditet.

Ett handelsbord kan också vara känt som ett handelsbord.

Förstå handelsbord

Handlare som verkar på finansmarknaderna konvergerar vanligtvis i ett rum som kallas handelsgolvet eller handelsrummet. Handelsgolvet består av skrivbord som delar ett stort öppet utrymme. Varje skrivbord, formellt kallat handelsbord, är specialiserat på en säkerhetstyp eller ett marknadssegment. Handelsbord är där köp och försäljning av värdepapper sker inom en finansiell institution.

Före 1970-talet delade många banker upp sin kapitalmarknadsverksamhet i många olika avdelningar i flera regioner. Dessa institutioner började konsolidera dessa avdelningar på 1970-talet efter lanseringen av NASDAQ,. som krävde att alla värdepappersföretag skulle ha aktiehandelsbord. Idag lägger många kapitalförvaltare ut sina handelsbord till dessa större institutioner.

Handelsdiskar är bemannade av licensierade handlare som är specialiserade på en viss investeringstyp, såsom aktier eller råvaror. Dessa handlare använder i första hand elektroniska handelssystem och marknadsgaranter för att identifiera de bästa priserna för sina kunder.

Personalen på handelsborden tar emot kunders beställningar från försäljningsdisken, som ansvarar för att föreslå handelsidéer till institutionella och förmögna investerare. Utöver handelsaktiviteter hjälper tradingdesk även kunder med att strukturera finansiella produkter, se efter möjligheter eller stödja avtal mellan företag och investerare.

Hur Trading Desks fungerar

Handelsbord genererar en inkomst genom att ta ut en provision på affärer de gör. Till exempel kan en hedgefond handla via en aktiehandelsdisk på en investeringsbank och betala en blygsam avgift för varje handel. I vissa fall kan mäklare driva sin egen handelsdisk genom att vara motpart för sin kunds affärer. Dessa affärer kanske aldrig når interbankmarknaden och kan hålla sig inom gränserna för mäklarens egen likviditetspool.

Det finns många olika typer av handelsbord, beroende på vilket värdepapper som handlas. Ofta är dessa skrivbord separerade och kan vara placerade vid vissa centrala växlar.

Typer av handelsbord

Några vanliga handelsbord inkluderar:

• Equity trading desks hanterar allt från aktiehandel till exotisk optionshandel.

• Räntehandelsdiskar hanterar statsobligationer, företagsobligationer och andra obligationer och obligationsliknande instrument som ger en avkastning.

• Desk för valutahandel underlättar handel med valutapar genom att agera som marknadsgarant. De kan också engagera sig i egen handelsverksamhet.

• Råvaruhandelsdiskar är fokuserade på jordbruksprodukter, metaller och andra råvaror, såsom råolja,. guld och kaffe.

• Derivathandelsdiskar specialiserar sig på derivat, såsom optioner, terminer, terminer och swappar.

Var och en av dessa sektorer kan delas upp ytterligare. Till exempel är räntebärande en mycket bred kategori och kan hantera allt från ultrasäkra amerikanska statsobligationer till extremt riskfyllda, lågkvalitativa företagsobligationer – även kända som skräpobligationer. Större investeringsbanker kan dela upp sina handelsbord för att specialisera sig på smalare kategorier inom dessa huvudsektorer.

Många mäklare erbjuder också handelsbord för sina kunder, särskilt på valutamarknaden och aktiemarknaden för dagshandel. Med möjligheten att omedelbart utföra affärer skiljer dessa mäklare sig från andra mäklare som fungerar som mellanhänder. De flesta stora finansiella institutioner har sina egna handelsbord på plats för att hjälpa sina interna team och externa kunder att lägga beställningar.

Höjdpunkter

• En handelsdisk är ett avsett utrymme inom ett finansiellt företag där handelsverksamhet äger rum.

• Handelsbord är vanligtvis segmenterade efter tillgångsklass eller värdepapperstyper, till exempel de som specialiserar sig på aktier, räntebärande intäkter, valuta, råvaror och/eller derivat.

• Handelsbord är upptagna av proffs, allt från egenutvecklade handlare till mäklare som endast är byråer.