Handelsabteilung

Was ist ein Trading Desk?

Ein Trading Desk ist ein physischer Ort, an dem Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren stattfinden. Je nach Art des Finanzinstituts kann der Handelstisch von Händlern besetzt werden, die für ihr eigenes Konto handeln, von Maklern, die als Agenten fungieren, die Käufer und Verkäufer zusammenbringen, oder von einer Mischung aus beidem.

Trading Desks sind in den meisten Finanzunternehmen zu finden, die an der Erleichterung von Handelsausführungen in Märkten wie Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, Futures, Rohstoffen und Währungen beteiligt sind. Diese Fazilitäten sind entscheidend für die Bereitstellung von Marktliquidität.

Ein Trading Desk kann auch als Dealing Desk bezeichnet werden.

Trading Desks verstehen

Händler, die auf den Finanzmärkten tätig sind, treffen sich normalerweise in einem Raum, der als Trading Floor oder Trading Room bekannt ist. Der Handelsraum besteht aus Schreibtischen, die sich einen großen offenen Raum teilen. Jeder Desk, offiziell Trading Desk genannt, ist auf einen Wertpapiertyp oder ein Marktsegment spezialisiert. Handelstische sind der Ort, an dem der Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb eines Finanzinstituts stattfindet.

Vor den 1970er Jahren teilten viele Banken ihr Kapitalmarktgeschäft in viele verschiedene Abteilungen über mehrere Regionen hinweg auf. Diese Institutionen begannen in den 1970er Jahren nach der Einführung der NASDAQ mit der Konsolidierung dieser Abteilungen,. die von allen Wertpapierfirmen verlangte, Aktienhandelstische zu haben. Heute lagern viele Vermögensverwalter ihre Trading Desks an diese größeren Institutionen aus.

Handelstische sind mit lizenzierten Händlern besetzt, die sich auf eine bestimmte Anlageart wie Aktien oder Rohstoffe spezialisiert haben. Diese Händler verwenden hauptsächlich elektronische Handelssysteme und Market Maker,. um die besten Preise für ihre Kunden zu ermitteln.

Die Mitarbeiter an den Handelsschaltern erhalten Kundenaufträge vom Verkaufsschalter, der dafür zuständig ist, institutionellen und vermögenden Anlegern Handelsideen vorzuschlagen. Neben Handelsaktivitäten helfen Trading Desks Kunden auch bei der Strukturierung von Finanzprodukten, der Suche nach Chancen oder der Unterstützung von Vereinbarungen zwischen Unternehmen und Investoren.

Wie Trading Desks funktionieren

Trading Desks generieren ein Einkommen, indem sie eine Provision auf von ihnen getätigte Trades erheben. Beispielsweise kann ein Hedgefonds über einen Aktienhandelsschalter bei einer Investmentbank handeln und für jeden Handel eine bescheidene Gebühr zahlen. In einigen Fällen betreiben Broker möglicherweise ihren eigenen Handelstisch, indem sie die Gegenpartei für die Geschäfte ihrer Kunden sind. Diese Trades erreichen möglicherweise niemals den Interbankenmarkt und bleiben möglicherweise innerhalb der Grenzen des eigenen Liquiditätspools des Brokers.

Abhängig vom gehandelten Wertpapier gibt es viele verschiedene Arten von Trading Desks. Häufig sind diese Schreibtische getrennt und können sich an bestimmten zentralen Vermittlungsstellen befinden.

Arten von Trading Desks

Einige gängige Trading-Desks umfassen:

• Equity Trading Desks erledigen alles vom Aktienhandel bis zum Handel mit exotischen Optionen.

• Trading Desks für festverzinsliche Wertpapiere handhaben Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und andere Anleihen und anleiheähnliche Instrumente, die eine Rendite abwerfen.

• Foreign Exchange Trading Desks erleichtern den Handel mit Währungspaaren , indem sie als Market Maker fungieren. Sie können sich auch an Eigenhandelsaktivitäten beteiligen.

• Commodity Trading Desks konzentrieren sich auf landwirtschaftliche Produkte, Metalle und andere Rohstoffe wie Rohöl,. Gold und Kaffee.

• Derivate Trading Desks sind auf Derivate wie Optionen, Futures, Forwards und Swaps spezialisiert.

Jeder dieser Sektoren kann weiter unterteilt werden. Festverzinsliche Wertpapiere zum Beispiel sind eine sehr breite Kategorie und können von ultrasicheren US-Staatsanleihen bis hin zu ultrariskanten, minderwertigen Unternehmensanleihen – auch bekannt als Junk-Bonds – alles umfassen. Größere Investmentbanken können ihre Trading Desks unterteilen, um sich auf engere Kategorien innerhalb dieser Hauptsektoren zu spezialisieren.

Viele Broker bieten ihren Kunden auch Trading Desks an, insbesondere auf dem Devisenmarkt und dem Daytrading-Markt für Aktien. Mit der Fähigkeit, Trades sofort auszuführen, heben sich diese Broker von anderen Brokern ab, die als Vermittler fungieren. Die meisten großen Finanzinstitute verfügen über eigene Trading Desks, um ihre internen Teams und externen Kunden bei der Auftragserteilung zu unterstützen.

Höhepunkte

• Ein Trading Desk ist ein ausgewiesener Bereich innerhalb eines Finanzunternehmens, in dem Handelsaktivitäten stattfinden.

• Trading Desks sind in der Regel nach Anlageklassen oder Wertpapierarten segmentiert, z. B. solche, die auf Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Devisen, Rohstoffe und/oder Derivate spezialisiert sind.

• Trading-Desks sind von Fachleuten besetzt, die von Eigenhändlern bis hin zu reinen Maklern reichen.