Trading Desk
Hva er en handelsdisk?
En handelsdisk er et fysisk sted der transaksjoner for kjøp og salg av verdipapirer skjer. Avhengig av type finansinstitusjon, kan handelsbordet fylles av tradere som handler for sin egen proprietære konto, meglere som fungerer som agenter som matcher kjøpere og selgere, eller en blanding av begge.
Trading desk finnes i de fleste finansielle firmaer som er involvert i å legge til rette for handel i markeder som aksjer, rentepapirer, futures, råvarer og valutaer. Disse fasilitetene er avgjørende for å gi markedslikviditet.
En handelspult kan også være kjent som en handelspult.
Forstå handelsbord
Traders som opererer i finansmarkedene konvergerer vanligvis i et rom kjent som handelsgulvet eller handelsrommet. Handelsgulvet består av pulter som deler en stor åpen plass. Hvert skrivebord, formelt kalt en handelspult, spesialiserer seg på en sikkerhetstype eller markedssegment. Trading desk er der kjøp og salg av verdipapirer skjer i en finansinstitusjon.
Før 1970-tallet delte mange banker sin kapitalmarkedsvirksomhet i mange forskjellige avdelinger på tvers av flere regioner. Disse institusjonene begynte å konsolidere disse avdelingene på 1970-tallet etter lanseringen av NASDAQ,. som krevde at alle verdipapirforetak skulle ha aksjehandelsbord. I dag outsourcer mange kapitalforvaltere sine handelsbord til disse større institusjonene.
Handelsbord er bemannet av lisensierte handelsmenn som spesialiserer seg på en gitt investeringstype, for eksempel aksjer eller råvarer. Disse handelsmennene bruker primært elektroniske handelssystemer og markedsmakere for å identifisere de beste prisene for sine kunder.
Personalet på handelsbord mottar kundenes ordre fra salgsskranken, som har ansvaret for å foreslå handelsideer til institusjonelle og verdifulle investorer. I tillegg til handelsaktiviteter, hjelper tradingdesk også klienter med å strukturere finansielle produkter, se etter muligheter eller støtte avtaler mellom selskaper og investorer.
Hvordan Trading Desks fungerer
Trading desk genererer en inntekt ved å belaste en provisjon på handler de utfører. For eksempel kan et hedgefond handle gjennom en aksjehandelsskranke i en investeringsbank og betale et beskjedent gebyr for hver handel. I noen tilfeller kan meglere drive sin egen handelsdisk ved å være motpart for kundens handler. Disse handlene kan aldri nå interbankmarkedet og kan holde seg innenfor grensene til meglerens egen likviditetspool.
Det finnes mange forskjellige typer handelsbord, avhengig av verdipapiret som handles. Ofte er disse pultene atskilt og kan være plassert på visse sentrale sentraler.
Typer handelsbord
Noen vanlige handelsbord inkluderer:
Equity trading desks håndterer alt fra aksjehandel til eksotisk opsjonshandel.
Rentehandelsbord håndterer statsobligasjoner, selskapsobligasjoner og andre obligasjoner og obligasjonslignende instrumenter som gir avkastning.
Valutahandelsskranker forenkler handel i valutapar ved å opptre som market makers. De kan også engasjere seg i proprietære handelsaktiviteter.
Råvarehandelsbord er fokusert på landbruksprodukter, metaller og andre råvarer, som råolje,. gull og kaffe.
Derivathandelsbord spesialiserer seg på derivater, for eksempel opsjoner, futures, forwards og swapper.
Hver av disse sektorene kan deles inn ytterligere. For eksempel er rentepapirer en veldig bred kategori og kan håndtere alt fra ultratrygge amerikanske statsobligasjoner til ekstremt risikable, lavgradige selskapsobligasjoner - også kjent som useriøse obligasjoner. Større investeringsbanker kan dele inn handelspultene sine for å spesialisere seg i smalere kategorier innenfor disse hovedsektorene.
Mange meglere tilbyr også handelsbord for sine kunder, spesielt i valutamarkedet og aksjedaghandelsmarkedet. Med muligheten til å utføre handler umiddelbart, skiller disse meglerne seg fra andre meglere som fungerer som mellommenn. De fleste store finansinstitusjoner har egne handelsbord på plass for å hjelpe sine interne team og eksterne kunder med å legge inn bestillinger.
Høydepunkter
En trading desk er et utpekt rom i et finansselskap hvor handelsaktivitet finner sted.
Handelsbord er vanligvis segmentert etter aktivaklasse eller verdipapirtyper, for eksempel de som spesialiserer seg på aksjer, rente, valuta, råvarer og/eller derivater.
Handelsbord er okkupert av fagfolk, alt fra proprietære handelsmenn til meglere som kun er byråer.
