Kaupankäyntipöytä
Mikä on Trading Desk?
Kaupankäyntipiste on fyysinen paikka, jossa tapahtuu arvopapereiden osto- ja myyntitapahtumia. Rahoituslaitoksen tyypistä riippuen kaupankäyntipöydän voivat täyttää kauppiaat, jotka käyvät kauppaa omalla tilillään, välittäjät, jotka toimivat ostajia ja myyjiä yhdistävinä agentteina, tai jokin näiden yhdistelmä.
Kaupankäyntipisteitä löytyy useimmista rahoitusalan yrityksistä, jotka osallistuvat kaupankäynnin helpottamiseen sellaisilla markkinoilla kuin osakkeet, kiinteätuottoiset arvopaperit, futuurit, hyödykkeet ja valuutat. Nämä järjestelyt ovat ratkaisevan tärkeitä markkinoiden likviditeetin takaamiseksi.
Kaupankäyntipöytä voidaan kutsua myös kaupankäyntipöydäksi.
Kaupankäyntipisteiden ymmärtäminen
Rahoitusmarkkinoilla toimivat kauppiaat kokoontuvat yleensä huoneeseen, joka tunnetaan nimellä kauppapaikka tai kauppahuone. Kauppakerros koostuu pöydistä, jotka jakavat suuren avoimen tilan. Jokainen pöytä, jota virallisesti kutsutaan kaupankäyntipisteeksi, on erikoistunut arvopaperityyppiin tai markkinasegmenttiin. Kaupankäyntipisteet ovat paikka, jossa arvopapereita ostetaan ja myydään rahoituslaitoksen sisällä.
Ennen 1970-lukua monet pankit jakoivat pääomamarkkinaliiketoimintansa useisiin eri osastoon useilla alueilla. Nämä laitokset aloittivat näiden osastojen yhdistämisen 1970-luvulla NASDAQin käynnistämisen jälkeen,. mikä edellytti, että kaikilla sijoituspalveluyrityksillä on oltava osakekaupankäyntipisteitä. Nykyään monet omaisuudenhoitajat ulkoistavat kaupankäyntipisteensä näille suuremmille instituutioille.
Kaupankäyntipisteitä hoitavat lisensoidut kauppiaat, jotka ovat erikoistuneet tiettyyn sijoitustyyppiin, kuten osakkeisiin tai hyödykkeisiin. Nämä kauppiaat käyttävät ensisijaisesti sähköisiä kaupankäyntijärjestelmiä ja markkinatakaajia tunnistaakseen parhaat hinnat asiakkailleen.
Kaupankäyntipisteiden henkilökunta vastaanottaa asiakkaiden tilaukset myyntitiskiltä, joka vastaa kaupankäyntiideoiden ehdottamisesta institutionaalisille ja varakkaille sijoittajille. Kaupankäynnin lisäksi kaupankäyntipisteet auttavat asiakkaita myös rahoitustuotteiden strukturoinnissa, mahdollisuuksien tarkkailussa tai yritysten ja sijoittajien välisten sopimusten tukemisessa.
Kuinka kaupankäyntipöydät toimivat
Kaupankäyntipisteet tuottavat tuloja veloittamalla palkkion kaupoistaan. Esimerkiksi hedge-rahasto voi käydä kauppaa investointipankin osakekaupankäynnin kautta ja maksaa kohtuullisen maksun jokaisesta kaupasta. Joissakin tapauksissa välittäjät voivat ylläpitää omaa kaupankäyntipalveluaan olemalla asiakkaidensa kauppojen vastapuoli. Nämä kaupat eivät ehkä koskaan pääse pankkien välisille markkinoille ja voivat jäädä välittäjän oman likviditeettipoolin rajoihin.
Kaupankäyntipisteitä on monia erilaisia riippuen arvopaperista, jolla käydään kauppaa. Usein nämä pöydät ovat erillään ja voivat sijaita tietyissä keskuskeskuksissa.
Kaupankäyntipöytien tyypit
Joitakin yleisiä kaupankäyntipisteitä ovat:
Osakekaupan pöydät hoitavat kaiken osakekaupasta eksoottisiin optiokauppaan.
Korkeatuottoiset kaupankäyntipisteet käsittelevät valtion obligaatioita, yrityslainoja ja muita joukkovelkakirjoja ja joukkovelkakirjalainoja, jotka maksavat tuottoa.
Valuuttakaupankäyntipisteet helpottavat kaupankäyntiä valuuttaparilla toimimalla markkinatakaajina. He voivat myös harjoittaa omaa kauppaa.
Hyödykekauppakeskukset keskittyvät maataloustuotteisiin, metalleihin ja muihin hyödykkeisiin, kuten raakaöljyyn,. kultaan ja kahviin.
Johdannaisten kaupankäyntipisteet ovat erikoistuneet johdannaisiin, kuten optioihin, futuureihin, termiineihin ja swapeihin.
Jokainen näistä sektoreista voidaan jakaa edelleen alaryhmiin. Esimerkiksi kiinteätuotto on erittäin laaja luokka, ja sillä voidaan käsitellä mitä tahansa erittäin turvallisista Yhdysvaltain valtion velkakirjoista erittäin riskialttiisiin, huonolaatuisiin yritysten joukkovelkakirjoihin, joita kutsutaan myös roskalainoiksi. Suuremmat investointipankit voivat jakaa kaupankäyntipisteensä osiin erikoistuakseen kapeampiin luokkiin näillä päätoimialoilla.
Monet välittäjät tarjoavat myös kaupankäyntipisteitä asiakkailleen erityisesti valuuttamarkkinoilla ja osakepäiväkaupan markkinoilla. Mahdollisuudellaan suorittaa kauppoja välittömästi, nämä välittäjät erottuvat muista välittäjinä toimivista välittäjistä. Useimmilla suurilla rahoituslaitoksilla on omat kaupankäyntipisteensä, jotka auttavat sisäisiä tiimejä ja ulkoisia asiakkaita tilausten tekemisessä.
Kohokohdat
Kaupankäyntipiste on rahoitusyrityksessä tarkoitettu tila, jossa käydään kauppaa.
Kaupankäyntipisteet on tyypillisesti segmentoitu omaisuusluokkien tai arvopaperityyppien mukaan, kuten osakkeisiin, korkoihin, valuuttakursseihin, hyödykkeisiin ja/tai johdannaisiin erikoistuneet.
Kaupankäyntipisteissä työskentelevät ammattilaiset, jotka vaihtelevat omistajista kauppiaista vain agentuurien välittäjiin.
