Bureau de négociation
Qu'est-ce qu'un pupitre de négociation ?
Un pupitre de négociation est un lieu physique où se déroulent les transactions d'achat et de vente de titres. Selon le type d'institution financière, le pupitre de négociation peut être occupé par des commerçants qui négocient pour leur propre compte, des courtiers qui agissent en tant qu'agents mettant en relation des acheteurs et des vendeurs, ou un mélange des deux.
Les pupitres de négociation se trouvent dans la plupart des sociétés financières impliquées dans la facilitation des exécutions commerciales sur des marchés tels que les actions, les titres à revenu fixe, les contrats à terme, les matières premières et les devises. Ces facilités sont cruciales pour assurer la liquidité du marché.
Un pupitre de négociation peut également être appelé pupitre de négociation.
Comprendre les pupitres de négociation
Les traders opérant sur les marchés financiers convergent généralement dans une salle connue sous le nom de salle des marchés ou salle des marchés. La salle des marchés est composée de bureaux qui partagent un grand espace ouvert. Chaque pupitre, officiellement appelé pupitre de négociation, est spécialisé dans un type de titre ou un segment de marché. Les pupitres de négociation sont l'endroit où l'achat et la vente de titres ont lieu au sein d'une institution financière.
Avant les années 1970, de nombreuses banques répartissaient leurs activités sur les marchés des capitaux en plusieurs départements différents répartis dans plusieurs régions. Ces institutions ont commencé à consolider ces départements dans les années 1970 après le lancement du NASDAQ,. qui exigeait que toutes les entreprises d'investissement aient des pupitres de négociation d'actions. Aujourd'hui, de nombreux gestionnaires d'actifs sous-traitent leurs pupitres de négociation à ces grandes institutions.
Les bureaux de négociation sont tenus par des commerçants agréés qui se spécialisent dans un type d'investissement donné, comme les actions ou les matières premières. Ces commerçants utilisent principalement des systèmes de négociation électroniques et des teneurs de marché pour identifier les meilleurs prix pour leurs clients.
Le personnel des trading desks reçoit les ordres des clients du sales desk, chargé de proposer des idées de trading aux investisseurs institutionnels et fortunés. Outre les activités de trading, les trading desks aident également les clients à structurer des produits financiers, à rechercher des opportunités ou à soutenir des accords entre entreprises et investisseurs.
Comment fonctionnent les pupitres de négociation
Les bureaux de négociation génèrent un revenu en facturant une commission sur les transactions qu'ils effectuent. Par exemple, un fonds spéculatif peut négocier par l'intermédiaire d'un pupitre de négociation d'actions d'une banque d'investissement et payer des frais modestes pour chaque transaction. Dans certains cas, les courtiers peuvent exploiter leur propre pupitre de négociation en étant la contrepartie des transactions de leurs clients. Ces transactions peuvent ne jamais atteindre le marché interbancaire et peuvent rester dans les limites du pool de liquidités du courtier.
Il existe de nombreux types de pupitres de négociation, en fonction du titre négocié. Souvent, ces bureaux sont séparés et peuvent être situés dans certains échanges centraux.
Types de pupitres de négociation
Certains bureaux de négociation courants comprennent :
Les bureaux de négociation d'actions gèrent tout, du négoce d'actions au négoce d' options exotiques.
Les tables de négociation des titres à revenu fixe gèrent les obligations d'État, les obligations d'entreprise et d'autres obligations et instruments assimilables à des obligations qui versent un rendement.
Les bureaux de négociation des devises facilitent la négociation des paires de devises en agissant en tant que teneurs de marché. Ils peuvent également s'engager dans des activités de trading pour compte propre.
Les commodity trading desks se concentrent sur les produits agricoles, les métaux et d'autres matières premières, telles que le pétrole brut,. l'or et le café.
Derivatives trading desks sont spécialisés dans les produits dérivés, tels que les options, les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.
Chacun de ces secteurs peut encore être subdivisé. Par exemple, les titres à revenu fixe sont une catégorie très large et peuvent traiter n'importe quoi, des bons du Trésor américain ultra-sûrs aux obligations de sociétés ultra-risquées et de faible qualité, également appelées obligations de pacotille. Les grandes banques d'investissement peuvent subdiviser leurs pupitres de négociation pour se spécialiser dans des catégories plus étroites au sein de ces principaux secteurs.
De nombreux courtiers proposent également des pupitres de négociation à leurs clients, en particulier sur le marché des changes et le marché du day trading des actions. Avec la capacité d'exécuter instantanément des transactions, ces courtiers se distinguent des autres courtiers agissant en tant qu'intermédiaires. La plupart des grandes institutions financières ont leurs propres pupitres de négociation en place pour aider leurs équipes internes et leurs clients externes à passer des ordres.
Points forts
Un pupitre de négociation est un espace désigné au sein d'une entreprise financière où se déroule l'activité de négociation.
Les pupitres de négociation sont généralement segmentés par classe d'actifs ou types de titres, tels que ceux spécialisés dans les actions, les titres à revenu fixe, le forex, les matières premières et/ou les produits dérivés.
Les bureaux de négociation sont occupés par des professionnels, allant des commerçants propriétaires aux courtiers en agence uniquement.
