Biuro handlowe
Co to jest biuro handlowe?
Trading desk to fizyczna lokalizacja, w której odbywają się transakcje kupna i sprzedaży papierów wartościowych. W zależności od rodzaju instytucji finansowej, stanowisko transakcyjne może być wypełnione przez traderów handlujących na własny rachunek, brokerów, którzy działają jako agenci dopasowujący kupujących i sprzedających, lub mieszankę obu.
Biura handlowe znajdują się w większości firm finansowych, które są zaangażowane w ułatwianie realizacji transakcji na rynkach takich jak akcje, papiery wartościowe o stałym dochodzie, kontrakty terminowe, towary i waluty. Instrumenty te mają kluczowe znaczenie dla zapewnienia płynności rynku.
Trading desk może być również znany jako dealing desk.
Zrozumienie biur handlowych
Traderzy działający na rynkach finansowych zwykle spotykają się w pomieszczeniu zwanym parkietem lub pokojem handlowym. Parkiet składa się z biurek, które dzielą dużą otwartą przestrzeń. Każde biuro, formalnie nazywane biurem handlowym, specjalizuje się w typie zabezpieczeń lub segmencie rynku. Biura handlowe to miejsca, w których kupno i sprzedaż papierów wartościowych odbywa się w instytucji finansowej.
Przed latami 70. wiele banków dzieliło swoją działalność na rynkach kapitałowych na wiele różnych działów w kilku regionach. Instytucje te rozpoczęły konsolidację tez departamentu w latach 70. po uruchomieniu NASDAQ,. który wymagał od wszystkich firm inwestycyjnych posiadania stanowisk do obsługi transakcji kapitałowych. Obecnie wielu zarządzających aktywami zleca swoje biura transakcyjne tym większym instytucjom.
Biura handlowe są obsługiwane przez licencjonowanych traderów, którzy specjalizują się w danym typie inwestycji, takim jak akcje lub towary. Handlowcy ci korzystają głównie z elektronicznych systemów transakcyjnych i animatorów rynku, aby określić najlepsze ceny dla swoich klientów.
Pracownicy biur handlowych otrzymują zlecenia klientów od działu sprzedaży, który jest odpowiedzialny za sugerowanie pomysłów handlowych inwestorom instytucjonalnym i zamożnym. Oprócz działalności handlowej, trading deski pomagają również klientom w konstruowaniu produktów finansowych, obserwowaniu możliwości lub wspieraniu umów między firmami a inwestorami.
Jak działają platformy handlowe
Biura handlowe generują dochód, pobierając prowizję od transakcji, które zawierają. Na przykład fundusz hedgingowy może dokonywać transakcji za pośrednictwem punktu handlu akcjami w banku inwestycyjnym i uiszczać niewielką opłatę za każdą transakcję. W niektórych przypadkach brokerzy mogą prowadzić własne biuro handlowe, będąc kontrahentem w transakcjach swoich klientów. Transakcje te mogą nigdy nie trafić na rynek międzybankowy i mogą pozostać w granicach własnej puli płynności brokera.
Istnieje wiele różnych rodzajów stanowisk transakcyjnych, w zależności od rodzaju papierów wartościowych, którymi handlujesz. Często te stanowiska są oddzielone i mogą znajdować się w niektórych centralnych centralach.
Rodzaje biur handlowych
Niektóre popularne stanowiska transakcyjne obejmują:
Punkty handlu akcjami zajmują się wszystkim, od handlu akcjami po handel opcjami egzotycznymi.
Punkty handlu o stałym dochodzie obsługują obligacje rządowe, obligacje korporacyjne oraz inne obligacje i instrumenty podobne do obligacji, które przynoszą zysk.
Punkty handlu walutami ułatwiają handel parami walutowymi,. działając jako animatorzy rynku. Mogą również angażować się w transakcje na własny rachunek.
Punkty handlu towarami koncentrują się na produktach rolnych, metalach i innych towarach, takich jak ropa naftowa,. złoto i kawa.
Punkty handlu instrumentami pochodnymi specjalizują się w instrumentach pochodnych, takich jak opcje, kontrakty futures, forwardy i swapy.
Każdy z tych sektorów można dalej dzielić. Na przykład stały dochód jest bardzo szeroką kategorią i może dotyczyć wszystkiego, od bardzo bezpiecznych amerykańskich obligacji skarbowych po bardzo ryzykowne obligacje firm niskiej jakości – znane również jako obligacje śmieciowe. Większe banki inwestycyjne mogą podzielić swoje stanowiska transakcyjne, aby specjalizować się w węższych kategoriach w ramach tych głównych sektorów.
Wielu brokerów oferuje również swoim klientom stanowiska transakcyjne, zwłaszcza na rynku walutowym i rynku transakcji typu equity day. Dzięki możliwości natychmiastowego wykonywania transakcji, brokerzy ci wyróżniają się na tle innych brokerów działających jako pośrednicy. Większość dużych instytucji finansowych posiada własne stanowiska transakcyjne, które pomagają swoim zespołom wewnętrznym i klientom zewnętrznym w składaniu zleceń.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Stanowisko handlowe to wyznaczona przestrzeń w firmie finansowej, w której odbywa się działalność handlowa.
Biura handlowe są zazwyczaj podzielone według klasy aktywów lub rodzajów papierów wartościowych, takich jak te specjalizujące się w akcjach, instrumentach o stałym dochodzie, rynku forex, towarach i/lub instrumentach pochodnych.
Biurka handlowe są zajmowane przez profesjonalistów, od handlowców na własny rachunek po brokerów działających wyłącznie na zasadzie agencji.
