Tillgångsbaserad metod

Vad är en tillgångsbaserad metod?

Ett tillgångsbaserat tillvägagångssätt är en typ av affärsvärdering som fokuserar på ett företags substansvärde. Substansvärdet identifieras genom att subtrahera totala skulder från totala tillgångar. Det finns ett visst utrymme för tolkning när det gäller att bestämma vilka av företagets tillgångar och skulder som ska ingå i värderingen och hur man ska mäta värdet på var och en.

Förstå en tillgångsbaserad metod

Att identifiera och upprätthålla medvetenhet om värdet av ett företag är ett viktigt ansvar för finanschefer. Sammantaget ökar intressenternas och investerarnas avkastning när ett företags värde ökar och vice versa.

Det finns några olika sätt att identifiera ett företags värde. Två av de vanligaste är equity value och enterprise value. Den tillgångsbaserade metoden kan också användas i kombination med dessa två metoder eller som en fristående värdering. Både eget kapitalvärde och företagsvärde kräver användning av eget kapital i beräkningen. Om ett företag inte har eget kapital kan analytiker använda den tillgångsbaserade värderingen som ett alternativ.

Många intressenter kommer också att beräkna det tillgångsbaserade värdet och använda det på ett omfattande sätt i värderingsjämförelser. Det tillgångsbaserade värdet kan även krävas för privata företag i vissa typer av analyser som tillagd due diligence. Dessutom kan det tillgångsbaserade värdet också vara en viktig faktor när ett företag planerar en försäljning eller likvidation.

Den tillgångsbaserade metoden använder värdet av tillgångar för att beräkna en affärsenhets värdering.

Beräknar tillgångsbaserat värde

I sin mest grundläggande form motsvarar det tillgångsbaserade värdet bolagets bokförda värde eller eget kapital. Beräkningen genereras genom att skulder dras från tillgångar.

Ofta skiljer sig värdet på tillgångar minus skulder från det värde som redovisas i balansräkningen på grund av timing och andra faktorer. Tillgångsbaserade värderingar kan ge utrymme för att använda marknadsvärden snarare än balansräkningsvärden. Analytiker kan också inkludera vissa immateriella tillgångar i tillgångsbaserade värderingar som kanske eller inte finns i balansräkningen.

Justering av nettotillgångar

En av de största utmaningarna med att komma fram till en tillgångsbaserad värdering är att justera nettotillgångarna. En justerad tillgångsbaserad värdering syftar till att identifiera marknadsvärdet på tillgångar i den nuvarande miljön. Balansräkningsvärderingar använder avskrivningar för att minska värdet på tillgångar över tiden. Det bokförda värdet på en tillgång är alltså inte nödvändigtvis likvärdigt med det verkliga marknadsvärdet.

Andra överväganden för nettotillgångsjusteringar kan innefatta vissa immateriella tillgångar som inte är fullt värderade i balansräkningen eller alls ingår i balansräkningen. Företag kanske inte finner det nödvändigt att värdera vissa affärshemligheter. Men eftersom ett anpassat tillgångsbaserat tillvägagångssätt tittar på vad ett företag potentiellt skulle kunna sälja för på den nuvarande marknaden, är dessa immateriella tillgångar viktiga att överväga.

I en justerad nettotillgångsberäkning kan även justeringar göras för skulder. Marknadsvärdejusteringar kan potentiellt öka eller minska värdet på skulder, vilket direkt påverkar beräkningen av justerade nettotillgångar.

##Höjdpunkter

– Det finns flera metoder tillgängliga för att beräkna värdet på ett företag.

– Den tillgångsbaserade värderingen justeras ofta för att beräkna ett företags substansvärde baserat på marknadsvärdet på dess tillgångar och skulder.

• En tillgångsbaserad metod identifierar ett företags nettotillgångar genom att subtrahera skulder från tillgångar.