Justerad nettotillgångsmetod
Vad är den justerade nettotillgångsmetoden?
Den justerade nettotillgångsmetoden är en affärsvärderingsteknik som ändrar de angivna värdena på ett företags tillgångar och skulder för att bättre återspegla dess uppskattade aktuella marknadsvärden. Genom att justera tillgångs- eller skuldvärden uppåt eller nedåt erbjuder nettoeffekten värden som kan användas i bedömningar av pågående företag eller likvidationsscenarier. Denna metod kan också kallas för tillgångsackumuleringsmetoden.
Hur den justerade nettotillgångsmetoden fungerar
I vissa fall kan det vara svårt att göra en korrekt affärsvärdering med hjälp av marknads- eller inkomstbaserade metoder. Dessa metoder är vanliga i modeller för utdelningsrabatt, kapitalisering och kassaflöde. Den alternativa metoden fokuserar på tillgångar och skulder i ett företag.
Den justerade nettotillgångsmetoden skulle omfatta materiella och immateriella tillgångar under justeringsprocessen. Dessutom ingår tillgångar utanför balansräkningen (OBS) och obokförda skulder, såsom leasingavtal eller andra anmärkningsvärda åtaganden. Skillnaden mellan det totala verkliga marknadsvärdet för de justerade tillgångarna och det totala marknadsvärdet för de justerade skulderna är det " justerade bokförda värdet " (vad verksamheten anses vara värd).
Enligt Sean Saari, CPA/ABV, på revisionsbyrån Skoda Minotti, är övervägande av den justerade nettotillgångsmetoden vanligtvis lämpligast när:
Värdera ett holdingbolag eller ett kapitalintensivt bolag;
Förluster genereras kontinuerligt av verksamheten; eller
Värderingsmetoder baserade på ett företags nettoresultat eller kassaflödesnivåer indikerar ett värde som är lägre än dess justerade substansvärde.
"Man måste komma ihåg att när inkomst- eller marknadsbaserade värderingsmetoder indikerar värden högre än den justerade nettotillgångsmetoden, avfärdas det vanligtvis för att nå det slutliga värdet av företaget", skrev Saari. "Detta beror på att inkomst- och marknadsbaserade värderingsmetoder ger en mycket mer korrekt återspegling av all goodwill eller immateriellt värde som företaget kan ha."
Särskilda överväganden
Den justerade nettotillgångsmetoden är den vanligaste tillgångsbaserade metoden. Inkomst- och marknadsbaserade tillvägagångssätt tenderar dock att ge en mer korrekt representation av goodwill och immateriella värden.
Justeringar som görs av nettotillgångsmetoden kan inkludera justering av anläggningstillgångar för att återspegla verkligt värde, lägga till oredovisade skulder (dvs. bedömningar) och minska kundfordringar för att ta hänsyn till icke indrivningsbara saldon.
Återigen kan den justerade nettotillgångsmetoden användas för olika värderingar, såsom likvidationer. Denna metod kan också vara användbar vid värdering av holdingbolag eller de som är verksamma i kapitalintensiva branscher. Andra sådana fall då den justerade substansmetoden är användbar är när värderingar baserade på inkomst eller kassaflöde är lägre än det justerade substansvärdet.
##Höjdpunkter
– Den här värderingsmetoden kan användas i likvidationsscenarier eller bedömningar av fortsatt drift.
- Det justerade bokförda värdet är skillnaden mellan det totala verkliga marknadsvärdet på de justerade tillgångarna och det totala verkliga marknadsvärdet på de justerade skulderna.
– Den justerade nettotillgångsmetoden, även kallad tillgångsackumuleringsmetoden, är en affärsvärdering som justerar tillgångar och skulder för att återspegla verkligt marknadsvärde.
- Inkluderat i den justerade nettotillgångsmetoden är tillgångar utanför balansräkningen och oredovisade skulder som leasingavtal.
– Den justerade nettotillgångsmetoden fokuserar på tillgångar och skulder, medan andra värderingsmetoder, såsom utdelningsrabatt, är inkomstbaserade.
