Enfoque basado en activos
驴Qu茅 es un enfoque basado en activos?
Un enfoque basado en activos es un tipo de valoraci贸n empresarial que se centra en el valor de los activos netos de una empresa. El valor liquidativo se identifica restando los pasivos totales de los activos totales. Hay cierto espacio para la interpretaci贸n en t茅rminos de decidir cu谩l de los activos y pasivos de la empresa incluir en la valoraci贸n y c贸mo medir el valor de cada uno.
Comprender un enfoque basado en activos
Identificar y mantener la conciencia del valor de una empresa es una responsabilidad importante para los ejecutivos financieros. En general, los rendimientos de las partes interesadas y los inversores aumentan cuando aumenta el valor de una empresa, y viceversa.
Hay algunas formas diferentes de identificar el valor de una empresa. Dos de los m谩s comunes son el valor patrimonial y el valor empresarial. El enfoque basado en activos tambi茅n se puede utilizar junto con estos dos m茅todos o como una valoraci贸n independiente. Tanto el valor de las acciones como el valor de la empresa requieren el uso de las acciones en el c谩lculo. Si una empresa no tiene capital, los analistas pueden utilizar la valoraci贸n basada en activos como alternativa.
Muchas partes interesadas tambi茅n calcular谩n el valor basado en activos y lo utilizar谩n de manera integral en las comparaciones de valoraci贸n. El valor basado en activos tambi茅n puede ser requerido para empresas privadas en ciertos tipos de an谩lisis como diligencia debida adicional. Adem谩s, el valor basado en activos tambi茅n puede ser una consideraci贸n importante cuando una empresa planea una venta o liquidaci贸n.
El enfoque basado en activos utiliza el valor de los activos para calcular la valoraci贸n de una entidad comercial.
C谩lculo del valor basado en activos
En su forma m谩s b谩sica, el valor basado en activos es equivalente al valor en libros de la empresa o al patrimonio de los accionistas. El c谩lculo se genera restando los pasivos de los activos.
A menudo, el valor de los activos menos los pasivos difiere del valor informado en el balance general debido al momento y otros factores. Las valoraciones basadas en activos pueden proporcionar latitud para usar valores de mercado en lugar de valores de balance. Los analistas tambi茅n pueden incluir ciertos activos intangibles en las valoraciones basadas en activos que pueden o no estar en el balance general.
Ajuste de activos netos
Uno de los mayores desaf铆os para llegar a una valoraci贸n basada en activos es ajustar los activos netos. Una valoraci贸n basada en activos ajustada busca identificar el valor de mercado de los activos en el entorno actual. Las valoraciones del balance general utilizan la depreciaci贸n para disminuir el valor de los activos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, el valor en libros de un activo no es necesariamente equivalente al valor justo de mercado.
Otras consideraciones para los ajustes de activos netos pueden incluir ciertos intangibles que no est谩n totalmente valorados en el balance general o incluidos en el balance general. Es posible que las empresas no consideren necesario valorar ciertos secretos comerciales. Sin embargo, dado que un enfoque ajustado basado en activos analiza lo que una empresa podr铆a vender potencialmente en el mercado actual, es importante considerar estos intangibles.
En un c谩lculo de activos netos ajustados,. tambi茅n se pueden hacer ajustes por pasivos. Los ajustes del valor de mercado pueden potencialmente aumentar o disminuir el valor de los pasivos, lo que afecta directamente el c谩lculo de los activos netos ajustados.
Reflejos
Hay varios m茅todos disponibles para calcular el valor de una empresa.
La valoraci贸n basada en activos a menudo se ajusta para calcular el valor liquidativo de una empresa en funci贸n del valor de mercado de sus activos y pasivos.
Un enfoque basado en activos identifica los activos netos de una empresa restando los pasivos de los activos.
