النهج القائم على الأصول

ما هو النهج القائم على الأصول؟

النهج القائم على الأصول هو نوع من تقييم الأعمال الذي يركز على صافي قيمة أصول الشركة. يتم تحديد صافي قيمة الأصول بطرح إجمالي المطلوبات من إجمالي الأصول. هناك مجال للتفسير من حيث تحديد أصول والتزامات الشركة التي يجب تضمينها في التقييم وكيفية قياس قيمة كل منها.

فهم النهج القائم على الأصول

يعد تحديد والحفاظ على الوعي بقيمة الشركة مسؤولية مهمة للمديرين التنفيذيين الماليين. بشكل عام ، تزيد عوائد المساهمين والمستثمرين عندما تزداد قيمة الشركة ، والعكس صحيح.

هناك عدة طرق مختلفة لتحديد قيمة الشركة. اثنان من الأكثر شيوعًا هما قيمة الأسهم وقيمة المؤسسة. يمكن أيضًا استخدام النهج القائم على الأصول جنبًا إلى جنب مع هاتين الطريقتين أو كتقييم مستقل. تتطلب كل من قيمة الأسهم وقيمة المؤسسة استخدام حقوق الملكية في الحساب. إذا لم يكن لدى الشركة حقوق ملكية ، فقد يستخدم المحللون التقييم المستند إلى الأصول كبديل.

سيحسب العديد من أصحاب المصلحة أيضًا القيمة القائمة على الأصول ويستخدمونها بشكل شامل في مقارنات التقييم. قد تكون القيمة القائمة على الأصول مطلوبة أيضًا للشركات الخاصة في أنواع معينة من التحليل كعناية واجبة إضافية. علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون القيمة القائمة على الأصول اعتبارًا مهمًا أيضًا عندما تخطط الشركة للبيع أو التصفية.

يستخدم النهج القائم على الأصول قيمة الأصول لحساب تقييم كيان الأعمال.

حساب القيمة على أساس الأصول

في أبسط أشكالها ، القيمة القائمة على الأصول تعادل القيمة الدفترية للشركة أو حقوق المساهمين. يتم إنشاء الحساب عن طريق طرح الخصوم من الأصول.

في كثير من الأحيان ، تختلف قيمة الأصول ناقص المطلوبات عن القيمة المدرجة في الميزانية العمومية بسبب التوقيت وعوامل أخرى. يمكن أن توفر التقييمات القائمة على الأصول مجالًا لاستخدام قيم السوق بدلاً من قيم الميزانية العمومية. قد يقوم المحللون أيضًا بتضمين بعض الأصول غير الملموسة في التقييمات القائمة على الأصول التي قد تكون أو لا تكون مدرجة في الميزانية العمومية.

ضبط صافي الأصول

صافي الأصول أحد أكبر التحديات في الوصول إلى تقييم قائم على الأصول . يسعى التقييم المعدل القائم على الأصول إلى تحديد القيمة السوقية للأصول في البيئة الحالية. تستخدم تقييمات الميزانية العمومية الإهلاك لتقليل قيمة الأصول بمرور الوقت. وبالتالي ، فإن القيمة الدفترية للأصل لا تعادل بالضرورة القيمة السوقية العادلة.

قد تشمل الاعتبارات الأخرى لتعديلات صافي الأصول بعض الأصول غير الملموسة التي لم يتم تقييمها بالكامل في الميزانية العمومية أو المدرجة في الميزانية العمومية على الإطلاق. قد لا تجد الشركات أنه من الضروري تقدير أسرار تجارية معينة. ومع ذلك ، نظرًا لأن النهج القائم على الأصول المعدلة ينظر إلى ما يمكن أن تبيعه الشركة في السوق الحالية ، فإن هذه الأصول غير الملموسة مهمة في الاعتبار.

في حساب صافي الأصول المعدل ، يمكن أيضًا إجراء تعديلات على الخصوم. يمكن أن تؤدي تعديلات القيمة السوقية إلى زيادة أو تقليل قيمة المطلوبات ، مما يؤثر بشكل مباشر على حساب صافي الأصول المعدلة.

يسلط الضوء

• هناك عدة طرق متاحة لحساب قيمة الشركة.

• غالبًا ما يتم تعديل التقييم المستند إلى الأصول لحساب صافي قيمة أصول الشركة استنادًا إلى القيمة السوقية لأصولها وخصومها.

• يحدد النهج القائم على الأصول صافي أصول الشركة عن طريق طرح الخصوم من الأصول.