Approche basée sur les actifs
Qu'est-ce qu'une approche basée sur les actifs ?
Une approche basée sur les actifs est un type d'évaluation d'entreprise qui se concentre sur la valeur nette d'inventaire d'une entreprise. La valeur liquidative est déterminée en soustrayant le total des passifs du total des actifs. Il y a une certaine marge d'interprétation pour décider quels actifs et passifs de la société inclure dans l'évaluation et comment mesurer la valeur de chacun.
Comprendre une approche basée sur les actifs
Identifier et maintenir la conscience de la valeur d'une entreprise est une responsabilité importante pour les dirigeants financiers. Dans l'ensemble, les rendements des parties prenantes et des investisseurs augmentent lorsque la valeur d'une entreprise augmente, et vice versa.
Il existe plusieurs façons d'identifier la valeur d'une entreprise. Deux des plus courantes sont la valeur des capitaux propres et la valeur d'entreprise. L'approche basée sur les actifs peut également être utilisée conjointement avec ces deux méthodes ou en tant qu'évaluation autonome. La valeur des capitaux propres et la valeur d'entreprise nécessitent l'utilisation des capitaux propres dans le calcul. Si une entreprise n'a pas de capitaux propres, les analystes peuvent utiliser l'évaluation basée sur l'actif comme alternative.
De nombreuses parties prenantes calculeront également la valeur basée sur les actifs et l'utiliseront de manière exhaustive dans les comparaisons d'évaluation. La valeur basée sur l'actif peut également être requise pour les sociétés fermées dans certains types d'analyses en tant que diligence raisonnable supplémentaire. De plus, la valeur basée sur l'actif peut également être une considération importante lorsqu'une entreprise envisage une vente ou une liquidation.
L'approche basée sur les actifs utilise la valeur des actifs pour calculer la valorisation d'une entité commerciale.
Calcul de la valeur basée sur l'actif
Dans sa forme la plus élémentaire, la valeur fondée sur l'actif équivaut à la valeur comptable ou aux capitaux propres de l'entreprise. Le calcul est généré en soustrayant les passifs des actifs.
Souvent, la valeur des actifs moins les passifs diffère de la valeur déclarée au bilan en raison du moment et d'autres facteurs. Les évaluations fondées sur les actifs peuvent donner la latitude d'utiliser les valeurs de marché plutôt que les valeurs de bilan. Les analystes peuvent également inclure certains actifs incorporels dans les évaluations basées sur les actifs qui peuvent ou non figurer au bilan.
Ajustement de l'actif net
de l'actif net est l'un des plus grands défis pour arriver à une évaluation basée sur l'actif . Une évaluation basée sur les actifs ajustée cherche à identifier la valeur marchande des actifs dans l'environnement actuel. Les évaluations du bilan utilisent l'amortissement pour diminuer la valeur des actifs au fil du temps. Ainsi, la valeur comptable d'un actif n'est pas nécessairement équivalente à la juste valeur marchande.
D'autres considérations pour les ajustements de l'actif net peuvent inclure certains actifs incorporels qui ne sont pas entièrement évalués au bilan ou qui ne sont pas du tout inclus au bilan. Les entreprises pourraient ne pas trouver nécessaire de valoriser certains secrets commerciaux. Cependant, étant donné qu'une approche ajustée basée sur les actifs examine ce à quoi une entreprise pourrait potentiellement vendre sur le marché actuel, ces actifs incorporels sont importants à prendre en compte.
Dans un calcul de l'actif net ajusté,. des ajustements peuvent également être effectués pour les passifs. Les ajustements à la valeur de marché peuvent potentiellement augmenter ou diminuer la valeur des passifs, ce qui affecte directement le calcul de l'actif net ajusté.
Points forts
Il existe plusieurs méthodes pour calculer la valeur d'une entreprise.
L'évaluation basée sur les actifs est souvent ajustée pour calculer la valeur nette d'inventaire d'une entreprise en fonction de la valeur de marché de ses actifs et passifs.
Une approche basée sur les actifs identifie les actifs nets d'une entreprise en soustrayant les passifs des actifs.
