Subprime härdsmälta
Vad var Subprime hÀrdsmÀltan?
Subprime-hĂ€rdsmĂ€ltan var den kraftiga ökningen av högriskbolĂ„n som gick i konkurs med början 2007, vilket bidrog till den allvarligaste lĂ„gkonjunkturen pĂ„ decennier. Bostadsboomen i mitten av 2000-talet â i kombination med lĂ„ga rĂ€ntor pĂ„ den tiden â fick mĂ„nga lĂ„ngivare att erbjuda bostadslĂ„n till individer med dĂ„lig kredit. NĂ€r fastighetsbubblan sprack kunde mĂ„nga lĂ„ntagare inte göra betalningar pĂ„ sina subprime-lĂ„n.
FörstÄ Subprime hÀrdsmÀltan
Efter den tekniska bubblan och det ekonomiska trauma som följde efter terrorattackerna i USA den 11 september 2001, stimulerade Federal Reserve den kÀmpande amerikanska ekonomin genom att sÀnka rÀntorna till historiskt lÄga nivÄer. Till exempel sÀnkte Federal Reserve federal funds-rÀntan frÄn 6 % i januari 2001 till sÄ lÄgt som 1 % i juni 2003. Som ett resultat av detta började den ekonomiska tillvÀxten i USA stiga. En blomstrande ekonomi ledde till ökad efterfrÄgan pÄ bostÀder och dÀrefter bolÄn. Bostadsboomen som följde ledde dock ocksÄ till rekordnivÄer av bostadsÀgande i USA. Det ledde till att banker och bolÄnebolag hade svÄrt att hitta nya bostadsköpare.
LĂ„nestandarder
Vissa lÄngivare utökade bolÄn till dem som annars inte kunde kvalificera sig för att dra nytta av hemköpsvansinnet. Dessa bostadsköpare godkÀndes inte för traditionella lÄn pÄ grund av svag kredithistorik eller andra diskvalificerande kreditÄtgÀrder. Dessa lÄn kallas subprimelÄn. Subprime-lÄn Àr lÄn som ges till lÄntagare med lÀgre kreditvÀrdighet Àn vad som vanligtvis krÀvs för traditionella lÄn. Subprime-lÄntagare har ofta fÄtt nej av traditionella lÄngivare. Som ett resultat av detta har subprime-lÄn som beviljas dessa lÄntagare vanligtvis högre rÀntor Àn andra bolÄn.
Under tidigt till mitten av 2000-talet blev utlÄningsstandarderna för vissa lÄngivare sÄ avslappnade; det utlöste skapandet av NINJA-lÄnet : "ingen inkomst, inget jobb, inga tillgÄngar." VÀrdepappersföretag var angelÀgna om att köpa dessa lÄn och paketera om dem till inteckningsskyddade vÀrdepapper (MBS) och andra strukturerade kreditprodukter. En inteckningsskyddad sÀkerhet (MBS) Àr en investering som liknar en fond som innehÄller en korg bostadslÄn som betalar en periodisk rÀnta. Dessa vÀrdepapper köptes frÄn bankerna som emitterade dem och sÄldes till investerare i USA och internationellt.
HypotekslÄn med justerbar rÀnta
MÄnga subprime-lÄn var lÄn med justerbar rÀnta. Ett bostadslÄn med justerbar rÀnta (ARM) Àr en typ av bolÄn dÀr rÀntan kan Àndras under hela lÄnets löptid. Ett bolÄn med justerbar rÀnta har vanligtvis en fast rÀnta i den tidiga lÄneperioden, varvid rÀntan kan ÄterstÀllas eller Àndras inom ett visst antal mÄnader eller Är. Med andra ord har ARMs en rörlig rÀnta, kallad ett bolÄn med rörlig rÀnta.
MĂ„nga av ARM hade rimliga rĂ€ntor initialt, men de kunde Ă„terstĂ€llas till en mycket högre rĂ€nta efter en viss period. TyvĂ€rr, nĂ€r den stora lĂ„gkonjunkturen började, torkade krediter och likviditet ut â vilket innebar att antalet utgivna lĂ„n minskade. Dessutom började rĂ€ntorna stiga, vilket Ă„terstĂ€llde mĂ„nga av subprime-lĂ„nen med justerbar rĂ€nta till högre rĂ€ntor. Den plötsliga ökningen av bolĂ„nerĂ€ntorna spelade en stor roll i det vĂ€xande antalet fallissemang â eller misslyckandet med att betala lĂ„net â som började 2007 och nĂ„dde en topp 2010. Betydande jobbförluster i hela ekonomin hjĂ€lpte inte. Eftersom mĂ„nga lĂ„ntagare förlorade sina jobb ökade deras bolĂ„nebetalningar samtidigt. Utan ett jobb var det nĂ€stan omöjligt att refinansiera bolĂ„net till en lĂ€gre fast rĂ€nta.
NedsmÀltning pÄ Wall Street
NÀr vÀl bostadsmarknaden började krascha och lÄntagarna inte kunde betala sina bolÄn, fick bankerna plötsligt kreditförluster pÄ sina balansrÀkningar. NÀr arbetslösheten skjutit i höjden över hela landet, föll mÄnga lÄntagare eller utestÀmd sina bolÄn.
I en avskÀrmningssituation tar bankerna tillbaka bostaden frÄn lÄntagaren. TyvÀrr, eftersom ekonomin var i en lÄgkonjunktur, kunde bankerna inte sÀlja de utestÀngda fastigheterna vidare till samma pris som ursprungligen lÄnades ut till lÄntagarna. Som ett resultat fick bankerna utstÄ massiva förluster, vilket ledde till stramare utlÄning, vilket ledde till mindre lÄngivning i ekonomin. FÀrre lÄn ledde till lÀgre ekonomisk tillvÀxt eftersom företag och konsumenter inte hade tillgÄng till krediter.
Förlusterna var sĂ„ stora för vissa banker att de gick i konkurs eller köptes av andra banker i ett försök att rĂ€dda dem. Flera stora institutioner var tvungna att ta ut en rĂ€ddningsaktion frĂ„n den federala regeringen i det som kallades Troubled Asset Relief Program (TARP). Men rĂ€ddningsaktionen var för sent för Lehman Brothers â ett obligationsföretag pĂ„ Wall Street â som stĂ€ngde sina dörrar efter mer Ă€n 150 Ă„r i branschen.
NĂ€r investerare pĂ„ marknaderna sĂ„g att Lehman Brothers tillĂ€ts misslyckas av den federala regeringen, ledde det till massiva Ă„terverkningar och försĂ€ljningar över marknaderna. NĂ€r fler investerare försökte dra ut pengar frĂ„n banker och vĂ€rdepappersföretag, började dessa institutioner ocksĂ„ lida. Ăven om subprime-hĂ€rdsmĂ€ltan började med bostadsmarknaden, ledde chockvĂ„gorna till finanskrisen, den stora lĂ„gkonjunkturen och massiva försĂ€ljningar pĂ„ marknaderna.
Tilldela skulden för Subprime hÀrdsmÀltan
Flera kÀllor har anklagats för att ha orsakat subprime-hÀrdsmÀltan. Dessa inkluderar bolÄnemÀklare och vÀrdepappersföretag som erbjöd lÄn till mÀnniskor som traditionellt setts som högrisk, samt kreditinstitut som visat sig vara alltför optimistiska om icke-traditionella lÄn. Kritiker riktade sig ocksÄ mot bolÄnejÀttarna Fannie Mae och Freddie Mac,. som uppmuntrade lösa lÄnestandarder genom att köpa eller garantera hundratals miljarder dollar i riskabla lÄn.
Höjdpunkter
â Subprime-hĂ€rdsmĂ€ltan ledde till finanskrisen, den stora lĂ„gkonjunkturen och en massiv försĂ€ljning pĂ„ aktiemarknaderna.
â Subprime-hĂ€rdsmĂ€ltan var den kraftiga ökningen av högriskbolĂ„n som gick i konkurs med början 2007.
â Bostadsboomen i mitten av 2000-talet tillsammans med lĂ„ga rĂ€ntor fick mĂ„nga lĂ„ngivare att erbjuda bostadslĂ„n till lĂ„ntagare med dĂ„lig kredit.
â NĂ€r fastighetsbubblan sprack var det mĂ„nga lĂ„ntagare som inte kunde göra betalningarna pĂ„ sina subprime-bolĂ„n.
