Bullion
Vad är Bullion?
Bullion är guld och silver som är officiellt erkänt som minst 99,5 % och 99,9 % rent och är i form av stänger eller göt. Tackor hålls ofta som en reservtillgång av regeringar och centralbanker.
För att skapa ädelmetaller måste guld först upptäckas av gruvföretag och avlägsnas från jorden i form av guldmalm, en kombination av guld och mineraliserad sten. Guldet utvinns sedan ur malmen med användning av kemikalier eller extrem värme. Den resulterande rena ädelmetallen kallas också "delad ädelmetall". Bullion som innehåller mer än en typ av metall, kallas "unparted bullion".
##Förstå Bullion
Bullion kan ibland betraktas som lagligt betalningsmedel,. oftast hålls i reserver av centralbanker eller används av institutionella investerare för att säkra sig mot inflationseffekter på deras portföljer. Cirka 20 % av det utvunna guldet innehas av centralbanker över hela världen. Detta guld hålls som ädelmetaller i reserver, som banken använder för att reglera internationella skulder eller stimulera ekonomin genom guldutlåning. Centralbanken lånar ut guld från deras ädelmetallreserver till ädelmetallbanker med en ränta på cirka 1 % för att hjälpa till att samla in pengar.
Bullion banker är involverade i en eller annan verksamhet på ädelmetallmarknaderna. Några av dessa aktiviteter inkluderar clearing,. riskhantering,. hedging,. handel, valv och att agera som mellanhänder mellan långivare och låntagare. Nästan alla bullionbanker är medlemmar i London Bullion Market Association (LBMA), en OTC - marknad som erbjuder liten eller ingen transparens i sina affärer. OTC är återförsäljarnätverk för finansiella produkter, råvaror och värdepapper som inte handlas på en centraliserad börs.
De tolv LBMA market makers inkluderar banker som:
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Goldman Sachs
HSBC
ICBC Standard Bank
JP Morgan Chase
Merrill Lynch
Morgan Stanley
TD Bank
UBS
Standard Chartered Bank
Hur banker lånar ut och säljer ädelmetaller
När en centralbank lånar ut guld till ädelmetallbanker under en viss period, säg tre månader, får den kontantekvivalenten till guldet som lånats ut till ädelmetallbanken. Centralbanken lånar ut dessa pengar på marknaden till en leasingränta som kallas Gold Forward Offered Rates (GOFO), som publiceras dagligen av LBMA. Ju högre leasingräntan är, desto mer incitament har en centralbank att låna ut guld från sina reserver. Bullionbankerna som lånar guldet kan sälja guldet eller låna ut det till gruvbolag.
Om guldmetallbanken säljer guldet på spotmarknaden kommer den att få kontanter för transaktionen. Spotmarknaden är där ädelmetaller och andra råvaror handlas till rådande marknadskurs. En ökning av utbudet av guld på marknaden sänker priset. Bullionbanken hoppas att när den är planerad att återköpa guldet från spotmarknaden, kommer priset på bullion att vara lägre så att banken kan köpa tillbaka det till ett lägre pris än vad den ursprungligen sålde det. I slutet av låneperioden köper banken tillbaka guldet och lämnar tillbaka det till centralbanken.
Bullionbanker som lånar ut guld till gruvföretag skulle vanligtvis göra det för att finansiera ett projekt som drivs av företaget. Ett gruvföretag skulle också låna guld om det ingick ett terminssäkringskontrakt där guld, som ännu inte har utvunnits eller utvunnits ur jorden, säljs i förväg till köpare. Om några av eller alla dess köpare förväntar sig en fysisk leverans av guldtackorna, skulle gruvföretaget välja att låna guldet från banken, som sedan skulle levereras till köparna i andra änden av terminsavtalet. Det guld som lånas ut till gruvbolag betalas vanligtvis tillbaka från företagens framtida gruvproduktion.
Bullion Market
Bullion handlas på ädelmetallmarknaden,. som i första hand är en OTC-marknad som är öppen 24 timmar om dygnet. Handelsvolymen på ädelmetallmarknaden är hög eftersom den inkluderar den stora majoriteten av ädelmetallpriserna under en viss dag. De flesta transaktioner genomförs elektroniskt eller per telefon. Det finns olika ädelmetallmarknader globalt, inklusive i London, New York, Tokyo och Zürich.
Priset på guldtackor påverkas av efterfrågan från företag som använder guld för att tillverka smycken och andra produkter. Priset påverkas också av uppfattningar om den totala ekonomin. Till exempel blir guld mer populärt som en investering under tider av ekonomisk instabilitet.
Även om guld tenderar att ha större efterfrågan, ses både guld- och silvertackor av många investerare som en säker tillflyktsort. Statusen som tillflyktsort leder vanligtvis till prisökningar under geopolitiska händelser som krig, terroristaktivitet och all instabilitet som kan leda till en konflikt. Även globala finansiella frågor som en rädsla för att staten inte betalar sina skulder eller ett lands finansiella kollaps som leder till ökad efterfrågan på ädelmetaller.
Stigande priser eller inflation i en ekonomi tenderar att urholka avkastningen på investeringar. Om en investerare till exempel tjänade 4 % på en obligation och priserna steg med 2 %, var avkastningen på obligationsinvesteringen endast 2 % i reala termer. Om de totala priserna stiger, tenderar också råvaror att stiga. Som ett resultat används guld- och silvertackor för att säkra investeringsportföljer mot inflation.
Inköp och investering i Bullion
Det finns olika sätt att investera eller äga ädelmetaller. Observera att i likhet med alla andra investeringar kan priserna på ädelmetaller fluktuera, vilket innebär att det finns en risk för förlust. Nedan är några av de populära sätten som marknadsaktörer investerar i ädelmetaller.
###Fysisk form
En investerare som vill köpa ädelmetaller kan köpa den i form av fysisk ädelmetall eller pappersform. Guld- eller silvertackor eller mynt kan köpas från en välrenommerad återförsäljare och förvaras i ett värdeskåp hemma, i en bank eller hos en tredjepartsdepå. Du kan också köpa ädelmetaller på ett tilldelat konto hos en bank som håller ädelmetallen åt kunden. Kunden har det fulla juridiska ägandet av guldet. Om banken går i konkurs har dess borgenärer ingen anspråk på guldpennan på det tilldelade kontot eftersom den tillhör kunden eller ägaren och inte banken.
börshandlade fonder (ETF)
Även om det inte är likvärdigt med att äga guld, ger investeringar i guld eller silver genom börshandlade fonder (ETF) investerare tillgång till ädelmetallmarknaden. ETF:er är fonder som innehåller en samling värdepapper medan fonden vanligtvis följer ett underliggande index. Med guld- eller silver-ETF :er kan den underliggande tillgången vara guldcertifikat eller silvercertifikat,. och inte själva den fysiska ädelmetallen. Guldcertifikat kan bytas ut mot det fysiska guldet eller mot motsvarande kontanta medel i en guldbank. ETF-fonder kan köpas och säljas liknande aktier med ett standardmäklarkonto eller ett IRA -mäklarkonto. ETF:er har vanligtvis låga avgifter och är lättare för de flesta investerare att få tillgång till ädelmetallmarknaden istället för att äga fysiskt silver eller guld direkt.
Framtida kontrakt
Investerare kan också köpa ett terminskontrakt för ädelmetaller,. vilket är ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång eller råvara till ett förutbestämt pris med kontraktet avgörande vid ett specifikt datum i framtiden. Med guld- och silverterminskontrakt förbinder sig säljaren att leverera guldet till köparen vid kontraktets utgångsdatum. Tills leveransen sker kommer köparen inte att äga guldet, och kommer endast att vara ägare till ett pappersguldkontrakt. Men om köparen inte vill äga guldtackor eller mynt kan kontraktet säljas före utgångsdatumet eller så kan kontraktet rullas fram till ett nytt.
Det är viktigt att notera att terminer handlar med kontrakt – inte aktier – vilket betyder att de lätt kan kosta $100 000 för ett kontrakt. Som ett resultat tillåter mäklare kreditvärdiga investerare att låna på marginal,. vilket i huvudsak är ett lån från mäklaren. Futures kan vara ganska lönsamma med tanke på deras stora nominella belopp, men kan likaså leda till betydande förluster om ädelmetallpriset rör sig negativt. Vanligtvis är terminer bäst lämpade för de mest erfarna investerarna.
##Höjdpunkter
Bullion kan ibland betraktas som lagligt betalningsmedel, och hålls ofta som reserver av centralbanker eller innehas av institutionella investerare.
Att investera i guld och silver kan enklare göras via börshandlade fonder (ETF) eller terminskontrakt.
Bullion hänvisar till fysiskt guld och silver av hög renhet som ofta förvaras i form av stänger, göt eller mynt.
Investerare kan köpa eller sälja ädelmetaller genom återförsäljare som är aktiva på en av flera globala ädelmetallmarknader.
