Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA)

Vad är Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA)?

Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) är en lag som reviderade den federala statliga myndighetens struktur och regler för det amerikanska banksystemet för sparande och lån och fastighetsvärderingsbranschen, som antogs 1989 som svar på sparande och lån. krisen i slutet av 1980-talet.

Några av de stora förändringarna som införts med lagen:

• Regler för att säkerställa att fastighetsvärderingar utförs på ett adekvat sätt. Detta inkluderar krav på fullständig och korrekt dokumentation och på utbildning av värderingsmän och deras handledare.

• Tillfälligt skapande av Resolution Trust Corp. för att lösa statusen för nationens misslyckade spar- och låneinstitut.

• Avskaffande av Federal Savings and Loan Insurance Corporation och skapandet av Federal Deposit Insurance Corporations fonder: Savings Association Insurance Fund (SAIF) för att täcka S&Ls och Bank Insurance Fund (BIF) för att täcka banker.

• Avskaffande av Federal Home Loan Bank Board och skapandet av två byråer för att ersätta den: Federal Housing Finance Board (FHFB) och Office of Thrift Supervision (OTS).

Förstå FIRREA

FIRREA var regeringens svar på en kris orsakad av riskfyllda investeringsmetoder av många av landets spar- och låneinstitut. Till skillnad från de stora multiservicebankerna var sparande och lån, eller "sparsamhet" som de ibland kallas, samhällsbaserade företag som koncentrerade sig på sparande och bolån.

Många sparsamhet använde svaga fastighetsinvesteringskrav, och federal myndighets tillsyn misslyckades med att inse att problemet inte upptäcktes förrän det var för sent. Sparandet och lånen investerade hårt i riskfyllda bolån, som gick omkull i början av 1980-talet.

Ungefär hälften av besparingarna och lånen gick i konkurs mellan 1986 och 1995, när Resolution Trust Corp. slutfört sitt uppdrag att avyttra de återstående tillgångarna för att ersätta insättare.

Efter FIRREA

År 2013 fanns färre än 1 000 sparande och lån kvar i drift. Som ett resultat av FIRREA har skillnaderna mellan S&L och banker minskat avsevärt.

Syftet med lagen var att skapa en mer effektiv, produktiv och effektiv bas att bygga branschen på och säkra framtida transaktioner. Det resulterade i dramatiska förändringar i spar- och lånebranschen och dess federala reglering, inklusive insättningsförsäkring.

Enligt FDIC, från och med dec. 31, 2021, fanns det bara 608 FDIC-försäkrade S&L i USA, jämfört med 4 231 FDIC-försäkrade affärsbanker.

Ändringarna kan bara relateras till en snöstorm av akronymer kopplade till federala myndigheter som skapats eller avskaffats:

1. Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) avskaffades.

2. Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) avskaffades, och alla tillgångar och skulder övertogs av FSLIC Resolution Fund som administreras av Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) och finansieras av Financing Corporation (FICO).

3. Office of Thrift Supervision (OTS), en byrå inom det amerikanska finansdepartementet, skapades för att chartra, reglera, undersöka och övervaka sparinstitutioner.

4. Federal Housing Finance Board (FHFB) skapades som en oberoende byrå för att ersätta FHLBB som övervakare av de 12 federala bostadslånebankerna.

5. Savings Association Insurance Fund (SAIF) ersatte FSLIC som en pågående försäkringsfond för sparsamhetsinstitutioner. (Precis som FDIC säkrade den spar- och lånekonton upp till $100 000). SAIF administreras av FDIC.

Andra FIRREA-initiativ

FIRREA gav Freddie Mac och Fannie Mae ytterligare ansvar och finansiering för att göra husägande mer tillgängligt för familjer med låga och medelhöga inkomster. Det skapade också Bank Insurance Fund (BIF). Både Savings Association Insurance Fund (SAIF) och Bank Insurance Fund (BIF) skulle administreras av FDIC, men Federal Deposit Insurance Reform Act från 2005 konsoliderade de två fonderna.

FIRREA tillät också bankholdingbolag att förvärva sparsamhet.

FIRREA och fastighetsvärderingar

FIRREA etablerade nya kapitalreservkrav och ökade offentlig tillsyn över fastighetsvärderingsprocessen.

Det inrättade bedömningsunderkommittén (ASC) inom examensrådet för federala finansiella institutioners examensråd.

Dessutom krävde det att byråer offentliggjorde betygen i Community Reinvestment Act (CRA) och att de gjorde skriftliga resultatutvärderingar, med hjälp av fakta och data för att stödja byråernas slutsatser.

##Höjdpunkter

• I enlighet med FIRREA antogs nya federala regler för både spar- och låneinstitut och fastighetsvärderingsproffs.

– FIRREA satte bland annat normer och regler för värderingar.

• FIRREA skapade civil verkställighetsmyndighet till relevanta myndigheter för att utdöma betydande verkställighetsstraff för överträdelser.

– Användningen av FIRREA som ett verkställande verktyg har vuxit sedan 2015 och förväntas öka under Biden Administration.