Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA)
Hvad er Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA)?
Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) er en lov, der reviderede den føderale regeringsstruktur og regler for det amerikanske banksystem for opsparing og lån og ejendomsvurderingsindustrien, vedtaget i 1989 som svar på opsparing og lån. krise i slutningen af 1980'erne.
Nogle af de store ændringer, der er vedtaget med loven:
Forskrifter for at sikre, at ejendomsvurderinger udføres tilstrækkeligt. Dette omfatter krav til fuldstændig og nøjagtig dokumentation og til uddannelse af skønsmænd og deres vejledere.
Midlertidig oprettelse af Resolution Trust Corp. for at løse status for landets mislykkede opsparings- og låneinstitutioner.
Afskaffelse af Federal Savings and Loan Insurance Corporation og oprettelse af Federal Deposit Insurance Corporations fonde: Savings Association Insurance Fund (SAIF) til dækning af S&L'er og Bank Insurance Fund (BIF) til dækning af banker.
Afskaffelse af Federal Home Loan Bank Board og oprettelse af to agenturer til at erstatte det: Federal Housing Finance Board (FHFB) og Office of Thrift Supervision (OTS).
Forståelse af FIRREA
FIRREA var regeringens svar på en krise forårsaget af risikabel investeringspraksis fra mange af landets opsparings- og låneinstitutioner. I modsætning til de store multi-service banker, var opsparing og lån, eller "sparsommeligheder", som de nogle gange kaldes, samfundsbaserede virksomheder, der koncentrerede sig om opsparing og realkreditlån.
Mange sparsommeligheder beskæftigede svage ejendomsinvesteringskrav, og det føderale agenturs tilsyn kunne ikke erkende, at problemet ikke blev opdaget, før det var for sent. Opsparingen og lånene investerede kraftigt i risikable realkreditlån, som gik i stå i begyndelsen af 1980'erne.
Omkring halvdelen af opsparingen og lånene gik ud af drift mellem 1986 og 1995, hvor Resolution Trust Corp. afsluttede sin opgave med at afhænde de resterende aktiver for at tilbagebetale indskyderne.
Efter FIRREA
I 2013 var færre end 1.000 opsparinger og lån tilbage i drift. Som et resultat af FIRREA er forskellene mellem S&L'er og banker faldet betydeligt.
Formålet med loven var at skabe et mere effektivt, produktivt og effektivt grundlag at bygge industrien på og sikre fremtidige transaktioner. Det resulterede i dramatiske ændringer i opsparings- og låneindustrien og dens føderale regulering, herunder indskudsforsikring.
Ifølge FDIC var der pr. 31. december 2021 kun 608 FDIC-forsikrede S&L'er i USA sammenlignet med 4.231 FDIC-forsikrede kommercielle banker.
Ændringerne kan kun relateres til en snestorm af akronymer knyttet til føderale agenturer oprettet eller afskaffet:
Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) blev nedlagt.
Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) blev afskaffet, og alle aktiver og passiver blev overtaget af FSLIC Resolution Fund administreret af Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) og finansieret af Financing Corporation (FICO).
Office of Thrift Supervision (OTS), et kontor under det amerikanske finansministerium, blev oprettet for at chartre, regulere, undersøge og føre tilsyn med opsparingsinstitutioner.
Federal Housing Finance Board (FHFB) blev oprettet som et uafhængigt agentur for at træde i stedet for FHLBB som tilsynsførende for de 12 føderale boliglånsbanker.
Savings Association Insurance Fund (SAIF) trådte i stedet for FSLIC som en løbende forsikringsfond for sparsommelige institutioner. (Ligesom FDIC forsikrede den opsparings- og lånekonti op til $100.000). SAIF administreres af FDIC.
Andre FIRREA-initiativer
FIRREA gav Freddie Mac og Fannie Mae yderligere ansvar og finansiering for at gøre boligejerskab mere tilgængeligt for familier med lav og moderat indkomst. Det oprettede også Bank Insurance Fund (BIF). Både Savings Association Insurance Fund (SAIF) og Bank Insurance Fund (BIF) skulle administreres af FDIC, men Federal Deposit Insurance Reform Act fra 2005 konsoliderede de to fonde.
FIRREA tillod også bankholdingselskaber at erhverve sparsommeligheder.
FIRREA og ejendomsvurderinger
FIRREA etablerede nye kapitalreservekrav og øget offentligt tilsyn med ejendomsvurderingsprocessen.
Det oprettede vurderingsunderudvalget (ASC) inden for eksamensrådet i Federal Financial Institutions Examination Council.
Derudover krævede det, at bureauer offentliggjorde vurderingerne af Community Reinvestment Act (CRA) og lavede skriftlige præstationsevalueringer ved at bruge fakta og data til at understøtte bureauernes konklusioner.
Højdepunkter
I henhold til FIRREA blev der vedtaget nye føderale regler for både opsparings- og låneinstitutioner og fagfolk inden for ejendomsvurdering.
FIRREA satte blandt andet standarder og regler for vurderinger.
FIRREA oprettede civile håndhævelsesmyndigheder til relevante agenturer for at pålægge betydelige håndhævelsesstraffe for overtrædelser.
Brugen af FIRREA som håndhævelsesværktøj er vokset siden 2015 og forventes at stige under Biden Administration.
