Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA)

Hva er Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA)?

Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) er en lov som reviderte den føderale regjeringsorganstrukturen og reglene for det amerikanske spare- og lånebanksystemet og eiendomsvurderingsindustrien, vedtatt i 1989 som svar på sparing og lån krise på slutten av 1980-tallet.

Noen av de store endringene som er vedtatt med loven:

Regelverk for å sikre at eiendomstakst utføres forsvarlig. Dette inkluderer krav til full og nøyaktig dokumentasjon og til opplæring av takstmenn og deres veiledere.
Midlertidig opprettelse av Resolution Trust Corp. for å løse statusen til nasjonens mislykkede spare- og låneinstitusjoner.
Avskaffelse av Federal Savings and Loan Insurance Corporation og opprettelsen av Federal Deposit Insurance Corporations fond: Savings Association Insurance Fund (SAIF) for å dekke S&Ls og Bank Insurance Fund (BIF) for å dekke banker.
Avskaffelse av Federal Home Loan Bank Board og opprettelse av to byråer for å erstatte det: Federal Housing Finance Board (FHFB) og Office of Thrift Supervision (OTS).

Forstå FIRREA

FIRREA var regjeringens svar på en krise forårsaket av risikabel investeringspraksis fra mange av landets spare- og låneinstitusjoner. I motsetning til de store multi-service bankene, var sparing og lån, eller "sparsommelighet" som de noen ganger kalles, samfunnsbaserte virksomheter som konsentrerte seg om sparing og boliglån.

Mange sparsommeligheter brukte svake krav til eiendomsinvesteringer, og tilsyn fra føderale byråer klarte ikke å gjenkjenne at problemet ikke ble oppdaget før det var for sent. Sparingen og lånene investerte tungt i risikofylte boliglån, som gikk i stykker tidlig på 1980-tallet.

Omtrent halvparten av sparepengene og lånene gikk ut av drift mellom 1986 og 1995, da Resolution Trust Corp. fullførte oppgaven med å disponere de resterende eiendelene for å refundere innskytere.

Etter FIRREA

Innen 2013 var færre enn 1000 sparing og lån i drift. Som et resultat av FIRREA har forskjellene mellom S&L og banker redusert betydelig.

Formålet med loven var å skape et mer effektivt, produktivt og effektivt grunnlag for å bygge industrien på og sikre fremtidige transaksjoner. Det resulterte i dramatiske endringer i spare- og låneindustrien og dens føderale regulering, inkludert innskuddsforsikring.

I følge FDIC, fra desember. 31, 2021, var det bare 608 FDIC-forsikrede S&L-er i USA, sammenlignet med 4231 FDIC-forsikrede forretningsbanker.

Endringene kan bare relateres til en snøstorm av akronymer knyttet til føderale byråer opprettet eller avskaffet:

Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) ble opphevet.
Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) ble avskaffet, og alle eiendeler og forpliktelser ble overtatt av FSLIC Resolution Fund administrert av Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) og finansiert av Financing Corporation (FICO).
Office of Thrift Supervision (OTS), et byrå i det amerikanske finansdepartementet, ble opprettet for å chartre, regulere, undersøke og føre tilsyn med spareinstitusjoner.
Federal Housing Finance Board (FHFB) ble opprettet som et uavhengig byrå for å ta plassen til FHLBB som tilsynsmann for de 12 føderale boliglånsbankene.
Savings Association Insurance Fund (SAIF) tok plass til FSLIC som et løpende forsikringsfond for sparsommelighetsinstitusjoner. (Som FDIC, sikret den spare- og lånekontoer opp til $100 000). SAIF administreres av FDIC.

Andre FIRREA-initiativer

FIRREA ga Freddie Mac og Fannie Mae ekstra ansvar og finansiering for å gjøre boligeierskap mer tilgjengelig for familier med lav og moderat inntekt. Det opprettet også Bank Insurance Fund (BIF). Både Savings Association Insurance Fund (SAIF) og Bank Insurance Fund (BIF) skulle administreres av FDIC, men Federal Deposit Insurance Reform Act fra 2005 konsoliderte de to fondene.

FIRREA tillot også bankholdingselskaper å skaffe seg sparsommeligheter.

FIRREA og eiendomsvurderinger

FIRREA etablerte nye kapitalreservekrav og økt offentlig tilsyn med eiendomsvurderingsprosessen.

Det opprettet Appraisal Subcommittee (ASC) i eksamensrådet til Federal Financial Institutions Examination Council.

I tillegg krevde det at byråer offentliggjorde vurderingene i Community Reinvestment Act (CRA) og gjorde skriftlige ytelsesevalueringer, ved å bruke fakta og data for å støtte byråenes konklusjoner.

##Høydepunkter

I henhold til FIRREA ble det vedtatt nye føderale forskrifter for både spare- og låneinstitusjoner og fagfolk innen eiendomsvurdering.

– FIRREA satte blant annet standarder og regler for taksering.

FIRREA opprettet sivil håndhevingsmyndighet til relevante byråer for å ilegge betydelige håndhevelsesstraff for brudd.

– Bruken av FIRREA som et håndhevingsverktøy har vokst siden 2015 og forventes å øke under Biden-administrasjonen.