Loi sur la réforme, le redressement et l'application des institutions financières (FIRREA)

Qu'est-ce que la loi FIRREA (Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act) ?

La Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) est une loi qui a révisé la structure et les règles des agences du gouvernement fédéral régissant le système bancaire américain d'épargne et de prêt et l'industrie de l'évaluation immobilière, adoptée en 1989 en réponse à l'épargne et au prêt. crise de la fin des années 1980.

Quelques-uns des principaux changements promulgués par la loi :

• Réglementation pour s'assurer que les évaluations immobilières sont effectuées de manière adéquate. Cela comprend les exigences relatives à une documentation complète et précise et à la formation des évaluateurs et de leurs superviseurs.

• Création temporaire de Resolution Trust Corp. pour résoudre le problème des institutions nationales d'épargne et de crédit en faillite.

• Abolition de la Federal Savings and Loan Insurance Corporation et création des fonds de la Federal Deposit Insurance Corporation : le Savings Association Insurance Fund (SAIF) pour couvrir les S&L et le Bank Insurance Fund (BIF) pour couvrir les banques.

• Abolition du Federal Home Loan Bank Board et création de deux agences pour le remplacer : le Federal Housing Finance Board (FHFB) et l'Office of Thrift Supervision (OTS).

Comprendre la FIRREA

FIRREA était la réponse du gouvernement à une crise provoquée par des pratiques d'investissement risquées par de nombreuses institutions d'épargne et de crédit du pays. Contrairement aux grandes banques multiservices, l'épargne et les prêts, ou « épargnes », comme on les appelle parfois, étaient des entreprises communautaires qui se concentraient sur l'épargne sur livret et les prêts hypothécaires.

De nombreuses économies ont utilisé de faibles exigences d'investissement immobilier, et la surveillance des agences fédérales n'a pas reconnu que le problème n'a été découvert que trop tard. L'épargne et les prêts ont investi massivement dans des prêts hypothécaires à risque, qui ont fait faillite au début des années 1980.

Environ la moitié de l'épargne et des prêts ont cessé leurs activités entre 1986 et 1995, lorsque Resolution Trust Corp. a achevé sa tâche de disposer des actifs restants afin de rembourser les déposants.

Après FIRREA

En 2013, moins de 1 000 caisses d'épargne et de crédit restaient en activité. Grâce à FIRREA, les différences entre les S&L et les banques ont considérablement diminué.

Le but de la loi était de créer une base plus efficiente, productive et efficace sur laquelle bâtir l'industrie et protéger les transactions futures. Cela a entraîné des changements spectaculaires dans le secteur de l'épargne et des prêts et dans sa réglementation fédérale, y compris l'assurance-dépôts.

Selon la FDIC, au 31 décembre 2021, il n'y avait que 608 S&L assurés par la FDIC aux États-Unis, contre 4 231 banques commerciales assurées par la FDIC.

Les changements ne peuvent être liés qu'à un blizzard d'acronymes attachés aux agences fédérales créées ou supprimées :

1. Le Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) a été aboli.

2. La Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) a été abolie et tous les actifs et passifs ont été pris en charge par le Fonds de résolution FSLIC administré par la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) et financé par la Société de financement (FICO).

3. L'Office of Thrift Supervision (OTS), un bureau du Département du Trésor américain, a été créé pour affréter, réglementer, examiner et superviser les institutions d'épargne.

4. Le Federal Housing Finance Board (FHFB) a été créé en tant qu'agence indépendante pour remplacer le FHLBB en tant que superviseur des 12 banques fédérales de prêt immobilier.

5. Le Fonds d'assurance des associations d'épargne (SAIF) a remplacé le FSLIC en tant que fonds d'assurance permanent pour les institutions d'épargne. (Comme la FDIC, elle assurait les comptes d'épargne et de prêt jusqu'à 100 000 $). Le SAIF est administré par la FDIC.

Autres initiatives FIRREA

FIRREA a donné à Freddie Mac et Fannie Mae une responsabilité et un financement supplémentaires pour rendre l'accession à la propriété plus accessible aux familles à revenu faible et moyen. Elle a également créé le Fonds de Bancassurance (BIF). Le Fonds d'assurance des associations d'épargne (SAIF) et le Fonds d'assurance bancaire (BIF) devaient être administrés par la FDIC, mais la Federal Deposit Insurance Reform Act de 2005 a consolidé les deux fonds.

FIRREA a également permis aux holdings bancaires d'acquérir des friperies.

FIRREA et Expertises Immobilières

FIRREA a établi de nouvelles exigences de réserve de capital et accru la surveillance publique du processus d'évaluation immobilière.

Il a créé le sous-comité d'évaluation (ASC) au sein du Conseil d'examen du Conseil d'examen des institutions financières fédérales.

En outre, il obligeait les agences à publier publiquement les notations de la Community Reinvestment Act (CRA) et à effectuer des évaluations de performance écrites, en utilisant des faits et des données pour étayer les conclusions des agences.

Points forts

• En application de la FIRREA, une nouvelle réglementation fédérale a été adoptée tant pour les caisses d'épargne et de crédit que pour les professionnels de l'estimation immobilière.

• Entre autres choses, FIRREA a établi des normes et des règles pour les évaluations.

• La FIRREA a créé une autorité d'exécution civile auprès des agences compétentes pour imposer des sanctions d'exécution importantes en cas de violation.

• L'utilisation de FIRREA comme outil d'application a augmenté depuis 2015 et devrait augmenter sous l'administration Biden.