4%-regeln

Vad är 4%-regeln?

4%-regeln är en praktisk tumregel som kan användas av pensionärer för att bestämma hur mycket de ska ta ut från sina pensionsfonder varje år.

Syftet med att anta regeln är att hålla en jämn inkomstström samtidigt som man upprätthåller en adekvat övergripande kontobalans för kommande år. Uttagen kommer i första hand att bestå av räntor och utdelningar på sparande.

Experter är delade om huruvida uttagsfrekvensen på 4 % är det bästa alternativet. Många, inklusive skaparen av regeln, säger att 5 % är en bättre regel för alla utom det värsta scenariot. Och vissa varnar för att 3 % kan vara säkrare under nuvarande ränteförhållanden.

Förstå 4%-regeln

4%-regeln är en riktlinje som används av vissa ekonomiska planerare och pensionärer för att uppskatta en bekväm men säker inkomst för pensionering.

En individs förväntade livslängd spelar en viktig roll för att avgöra om graden kommer att vara hållbar. Pensionärer som lever längre behöver sina portföljer för att hålla längre, och deras medicinska kostnader och andra utgifter kan öka med åldern.

Historia om 4%-regeln

Konceptet med 4%-regeln tillskrivs Bill Bengen, en finansiell rådgivare i södra Kalifornien som skapade den i mitten av 1990-talet, och har sedan dess klagat på att den har blivit alltför förenklad av många av dess anhängare. Han sa att 4%-regeln var baserad på ett "värsta tänkbart"-scenario och att 5% skulle vara en mer realistisk siffra.

Regeln skapades med hjälp av historiska data om aktie- och obligationsavkastning under 50-årsperioden från 1926 till 1976, med stor fokus på de allvarliga marknadsnedgångarna under 1930-talet och början av 1970-talet.

Bengen drog slutsatsen att, inte ens under ohållbara marknader, fanns det inget historiskt fall där ett 4% årligt uttag uttömde en pensionsportfölj på mindre än 33 år.

Redovisning av inflation

Medan vissa pensionärer som följer 4%-regeln håller sin uttagsfrekvens konstant, tillåter regeln pensionärer att öka räntan för att hålla jämna steg med inflationen. Möjliga sätt att justera för inflationen inkluderar att sätta en fast årlig ökning på 2 % per år, vilket är Federal Reserves målinflationsmål,. eller att justera uttag baserat på faktiska inflationstakt. Den förstnämnda metoden ger stadiga och förutsägbara ökningar, medan den senare metoden mer effektivt matchar inkomster mot förändringar i levnadskostnaden.

Medan 4 %-regeln rekommenderar att man upprätthåller en balanserad portfölj med 50 % vanliga aktier och 50 % mellanlånga statsobligationer, rekommenderar vissa finansexperter att man upprätthåller en annan allokering, inklusive att minska exponeringen mot aktier i pension till förmån för en blandning av kontanter, obligationer , och aktier.

Fördelar och nackdelar med 4%-regeln

Att följa 4%-regeln kan göra det mer sannolikt att ditt pensionssparande kommer att räcka resten av ditt liv, men det garanterar inte det. Regeln är baserad på marknadernas tidigare resultat, så den förutsäger inte nödvändigtvis framtiden. Det som tidigare ansågs vara en säker investeringsstrategi kanske inte är en säker investeringsstrategi i framtiden om marknadsförhållandena förändras.

Det finns flera scenarier där 4%-regeln kanske inte fungerar för en pensionär. En allvarlig eller utdragen marknadsnedgång kan urholka värdet på ett högriskinvesteringsinstrument mycket snabbare än vad en typisk pensionsportfölj kan göra.

Dessutom fungerar inte 4%-regeln om inte en pensionär förblir lojal mot den år ut och år in. Att bryta mot regeln ett år för att betala ut ett större köp kan få allvarliga konsekvenser på vägen, eftersom detta minskar kapitalbeloppet, vilket direkt påverkar den sammansatta räntan som pensionären är beroende av för hållbarhet.

Det finns dock uppenbara fördelar med 4%-regeln. Det är enkelt att följa och ger en förutsägbar, stabil inkomst. Och om det är framgångsrikt kommer 4%-regeln att skydda dig från att få ont om pengar när du går i pension.

TTT

4%-regeln och ekonomiska kriser

Egentligen kan 4%-regeln vara lite på den konservativa sidan. Enligt Michael Kitces, en investeringsplanerare, utvecklades den för att ta hänsyn till de värsta ekonomiska situationerna, som 1929, och har hållit sig väl för dem som gick i pension under de två senaste finanskriserna. Kitces påpekar:

2000-pensionären är bara "i linje" med 1929-pensionären och klarar sig bättre än resten. Och 2008 års pensionär – även efter att ha börjat med den globala finanskrisen utanför porten – gör redan det mycket bättre än någon av dessa historiska scenarier! Med andra ord, även om teknikkraschen och särskilt den globala finanskrisen var skrämmande, har de fortfarande inte varit den typen av scenarier som innebär direkt undergång för 4%-regeln.

Detta är naturligtvis inte en anledning att gå utöver det. Säkerhet är en nyckelfaktor för pensionärer, även om det kan lämna dem som går i pension i lugnare ekonomiska tider "med en enorm summa pengar över", noterar Kitces och tillägger att "i allmänhet är en uttagsfrekvens på 4% egentligen ganska blygsam. i förhållande till den långsiktiga historiska genomsnittliga avkastningen på nästan 8% på en balanserad (60/40) portfölj!"

Under tiden föreslår vissa experter - som pekar på de senaste låga räntorna på obligationer och sparande - att 3% kan vara en säkrare uttagsränta. Den bästa strategin är att se över din situation med en finansiell planerare, börja med hur mycket du har sparat, vilka dina nuvarande investeringar är och när du planerar att gå i pension.

Poängen

För de flesta är hanteringen av sitt pensionssparande en balansgång. Om de tar ut för mycket för snabbt riskerar de att få slut på pengar. Att inte ta ut tillräckligt med pengar kan neka dem full nytta av deras surt förvärvade besparingar.

För den som vill ha en tumregel att följa är 4%-regeln ett lättanvänt val.

Rättelse—jan. 20, 2022: En tidigare version av den här artikeln visade felaktigt vilken typ av obligationer som kan ingå i en balanserad portfölj av aktier och obligationer. De är statsobligationer med mellanliggande löptid, inte omedelbara statsobligationer.

##Höjdpunkter

– Regeln syftar till att etablera en stadig och säker inkomstström som kommer att möta en pensionärs nuvarande och framtida ekonomiska behov.

– Förväntad livslängd spelar en viktig roll för att fastställa en hållbar takt.

• 4%-regeln föreslår det totala belopp som en pensionär ska ta ut från pensionssparande varje år.

• Regeln skapades med hjälp av historiska data om aktie- och obligationsavkastning under 50-årsperioden från 1926 till 1976. Vissa experter menar att 3 % är en säkrare uttagsränta med nuvarande räntor; andra tycker att 5 % kan vara OK

##FAQ

Fungerar 4%-regeln fortfarande?

4%-regeln skapades för att tillgodose en pensionärs ekonomiska behov även under ett värsta ekonomiskt scenario som en progressiv marknadsnedgång. Många finansiella rådgivare säger att 5 % möjliggör en bekvämare livsstil samtidigt som det bara tillför lite mer risk.

Hur länge räcker mina pengar med 4%-regeln?

4%-regeln är avsedd att få ditt pensionssparande att hålla i 30 år eller mer.

Vad är en 4%-regelräknare?

Du kan använda valfri kalkylator för pensionsuttag online, med 4%-regeln som det belopp du tänker ta ut årligen. Ett exempel finns på MyCalculators

Fungerar 4%-regeln för förtidspensionering?

4%-regeln är inriktad på att förbereda dig för pensionering vid 65 års ålder. Om du hoppas kunna gå i pension i förtid eller räknar med att fortsätta arbeta efter 65 års ålder, kommer dina långsiktiga ekonomiska behov att vara annorlunda.