La règle des 4 %

Qu'est-ce que la règle des 4 % ?

La règle des 4 % est une règle pratique qui peut être utilisée par les retraités pour décider du montant qu'ils doivent retirer de leur fonds de retraite chaque année.

Le but de l'adoption de la règle est de maintenir un flux de revenu stable tout en maintenant un solde de compte global adéquat pour les années à venir. Les retraits consisteront principalement en intérêts et dividendes sur l'épargne.

Les experts sont divisés sur la question de savoir si le taux de retrait de 4 % est la meilleure option. Beaucoup, y compris le créateur de la règle, disent que 5% est une meilleure règle pour tous sauf le pire des cas. Et certains préviennent que 3% pourrait être plus sûr dans les conditions de taux d'intérêt actuelles.

Comprendre la règle des 4 %

La règle des 4 % est une ligne directrice utilisée par certains planificateurs financiers et retraités pour estimer un revenu confortable mais sûr pour la retraite.

espérance de vie d'un individu joue un rôle important pour déterminer si le taux sera durable. Les retraités qui vivent plus longtemps ont besoin que leur portefeuille dure plus longtemps, et leurs frais médicaux et autres dépenses peuvent augmenter avec l'âge.

Histoire de la règle des 4 %

Le concept de la règle des 4% est attribué à Bill Bengen, un conseiller financier du sud de la Californie qui l'a créé au milieu des années 1990 et s'est depuis plaint qu'il avait été trop simplifié par nombre de ses adhérents. Il a dit que la règle des 4% était basée sur un scénario du "pire des cas" et que 5% serait un chiffre plus réaliste.

La règle a été créée à l'aide de données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur la période de 50 ans de 1926 à 1976, en se concentrant fortement sur les graves ralentissements du marché des années 1930 et du début des années 1970.

Bengen a conclu que, même pendant des marchés insoutenables, aucun cas historique n'existait dans lequel un retrait annuel de 4 % épuisait un portefeuille de retraite en moins de 33 ans.

Prise en compte de l'inflation

Alors que certains retraités qui adhèrent à la règle des 4 % maintiennent leur taux de retrait constant, la règle permet aux retraités d'augmenter le taux pour suivre le rythme de l'inflation. Les moyens possibles de s'adapter à l'inflation comprennent la fixation d'une augmentation annuelle forfaitaire de 2 % par an, qui est le taux d' inflation cible de la Réserve fédérale,. ou l'ajustement des retraits en fonction des taux d'inflation réels. La première méthode fournit des augmentations régulières et prévisibles, tandis que la seconde méthode fait correspondre plus efficacement le revenu aux changements du coût de la vie.

Alors que la règle des 4 % recommande de maintenir un portefeuille équilibré composé de 50 % d'actions ordinaires et de 50 % d'obligations du Trésor à moyen terme, certains experts financiers conseillent de maintenir une répartition différente, notamment en réduisant l'exposition aux actions à la retraite au profit d'un mélange de liquidités, d'obligations , et actions.

Avantages et inconvénients de la règle des 4 %

Même si le fait de suivre la règle des 4 % peut accroître la probabilité que votre épargne-retraite dure le reste de votre vie, cela ne le garantit pas. La règle est basée sur les performances passées des marchés, elle ne prédit donc pas nécessairement l'avenir. Ce qui était considéré comme une stratégie d'investissement sûre dans le passé peut ne pas être une stratégie d'investissement sûre à l'avenir si les conditions du marché changent.

Il existe plusieurs scénarios dans lesquels la règle des 4 % pourrait ne pas fonctionner pour un retraité. Une baisse grave ou prolongée du marché peut éroder la valeur d'un véhicule de placement à haut risque beaucoup plus rapidement qu'un portefeuille de retraite typique.

De plus, la règle des 4% ne fonctionne que si un retraité lui reste fidèle année après année. Violer la règle d'un an pour faire des folies sur un achat important peut avoir de graves conséquences sur la route, car cela réduit le capital, ce qui a un impact direct sur l'intérêt composé dont dépend le retraité pour sa durabilité.

Cependant, la règle des 4 % présente des avantages évidents. Il est simple à suivre et prévoit un revenu prévisible et stable. Et, si elle réussit, la règle des 4 % vous évitera de manquer de fonds à la retraite.

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La règle des 4 % et les crises économiques

En fait, la règle des 4 % est peut-être un peu conservatrice. Selon Michael Kitces, un planificateur d'investissement, il a été développé pour tenir compte des pires situations économiques, comme 1929, et a bien résisté pour ceux qui ont pris leur retraite lors des deux dernières crises financières. Kitces précise :

Le retraité de 2000 est simplement "en ligne" avec le retraité de 1929, et fait mieux que les autres. Et le retraité de 2008 - même après avoir commencé avec la crise financière mondiale - fait ** déjà ** bien mieux que ** n'importe lequel ** de ces scénarios historiques ! En d'autres termes, alors que le krach technologique et surtout la crise financière mondiale étaient effrayants, ils n'ont toujours pas été le genre de scénarios qui sonnent le glas de la règle des 4 %.

Ce n'est bien sûr pas une raison pour aller au-delà. La sécurité est un élément clé pour les retraités, même si la suivre peut laisser ceux qui prennent leur retraite en période économique plus calme "avec une énorme somme d'argent restante", note Kitces, ajoutant qu'"en général, un taux de retrait de 4% est vraiment assez modeste par rapport au rendement moyen historique à long terme de près de 8 % sur un portefeuille équilibré (60/40) !"

Entre-temps, certains experts, soulignant les faibles taux d'intérêt récents sur les obligations et l'épargne, suggèrent que 3 % pourrait être un taux de retrait plus sûr. La meilleure stratégie consiste à examiner votre situation avec un planificateur financier, en commençant par combien vous avez épargné, quels sont vos investissements actuels et quand vous prévoyez prendre votre retraite.

L'essentiel

Pour la plupart des gens, la gestion de leur épargne-retraite est un exercice d'équilibre. S'ils retirent trop d'argent trop vite, ils risquent de manquer d'argent. Ne pas retirer suffisamment d'argent peut les priver du plein bénéfice de leurs économies durement gagnées.

Pour ceux qui veulent suivre une règle empirique, la règle des 4 % est un choix facile à utiliser.

Correction—**janv. 20 2022 : ** Une version antérieure de cet article déformait le type d'obligations pouvant être incluses dans un portefeuille équilibré d'actions et d'obligations. Ce sont des bons du Trésor à moyen terme, et non des bons du Trésor à court terme.

Points forts

• La règle vise à établir un flux de revenu stable et sûr qui répondra aux besoins financiers actuels et futurs d'un retraité.

• L'espérance de vie joue un rôle important dans la détermination d'un taux soutenable.

• La règle des 4 % suggère le montant total qu'un retraité devrait retirer de son épargne-retraite chaque année.

• La règle a été créée en utilisant des données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur la période de 50 ans de 1926 à 1976. Certains experts suggèrent que 3 % est un taux de retrait plus sûr avec les taux d'intérêt actuels ; d'autres pensent que 5% pourrait être OK

FAQ

La règle des 4 % fonctionne-t-elle toujours ?

La règle des 4 % a été créée pour répondre aux besoins financiers d'un retraité, même dans le pire des scénarios économiques, comme un ralentissement prolongé du marché. De nombreux conseillers financiers affirment que 5 % permettent un style de vie plus confortable tout en n'ajoutant qu'un peu plus de risque.

Combien de temps mon argent durera-t-il en utilisant la règle des 4 % ?

La règle des 4 % vise à faire durer votre épargne-retraite pendant 30 ans ou plus.

Qu'est-ce qu'un calculateur de règle de 4 % ?

Vous pouvez utiliser n'importe quel calculateur de retrait de retraite en ligne, en utilisant la règle des 4 % comme montant que vous avez l'intention de retirer annuellement. Un exemple peut être trouvé sur MyCalculators

La règle des 4 % fonctionne-t-elle pour la retraite anticipée ?

La règle des 4 % est axée sur la préparation de la retraite à 65 ans. Si vous espérez prendre une retraite anticipée ou si vous prévoyez continuer à travailler après 65 ans, vos besoins financiers à long terme seront différents.