La regola del 4%.
Qual è la regola del 4%?
La regola del 4% è una regola pratica che può essere utilizzata dai pensionati per decidere quanto dovrebbero prelevare dai propri fondi pensione ogni anno.
Lo scopo dell'adozione della regola è quello di mantenere un flusso di reddito costante pur mantenendo un adeguato saldo complessivo del conto per gli anni futuri. I prelievi consisteranno principalmente in interessi e dividendi sul risparmio.
Gli esperti sono divisi sul fatto che il tasso di prelievo del 4% sia l'opzione migliore. Molti, incluso il creatore della regola, affermano che il 5% è una regola migliore per tutti tranne che per lo scenario peggiore. E qualche avvertimento sul fatto che il 3% potrebbe essere più sicuro nelle attuali condizioni dei tassi di interesse.
Capire la regola del 4%.
La regola del 4% è una linea guida utilizzata da alcuni pianificatori finanziari e pensionati per stimare un reddito confortevole ma sicuro per la pensione.
aspettativa di vita di un individuo gioca un ruolo importante nel determinare se il tasso sarà sostenibile. I pensionati che vivono più a lungo hanno bisogno che i loro portafogli durino più a lungo e le loro spese mediche e altre spese possono aumentare con l'età.
Storia della regola del 4%.
Il concetto della regola del 4% è attribuito a Bill Bengen, un consulente finanziario nel sud della California che l'ha creata a metà degli anni '90, e da allora si è lamentato del fatto che è stato semplificato eccessivamente da molti dei suoi aderenti. Ha affermato che la regola del 4% si basava su uno scenario del "caso peggiore" e che il 5% sarebbe un numero più realistico.
La regola è stata creata utilizzando dati storici sui rendimenti azionari e obbligazionari nel periodo di 50 anni dal 1926 al 1976, concentrandosi fortemente sulle gravi flessioni del mercato degli anni '30 e dei primi anni '70.
Bengen ha concluso che, anche durante mercati insostenibili, non è esistito alcun caso storico in cui un prelievo annuo del 4% abbia esaurito un portafoglio pensionistico in meno di 33 anni.
Contabilità dell'inflazione
Mentre alcuni pensionati che aderiscono alla regola del 4% mantengono costante il tasso di prelievo, la regola consente ai pensionati di aumentare il tasso per tenere il passo con l'inflazione. Possibili modi per adeguarsi all'inflazione includono la fissazione di un aumento annuo fisso del 2% all'anno, che è il tasso di inflazione target della Federal Reserve, o l'adeguamento dei prelievi in base ai tassi di inflazione effettivi . Il primo metodo fornisce aumenti costanti e prevedibili, mentre il secondo metodo abbina più efficacemente il reddito ai cambiamenti del costo della vita.
Mentre la regola del 4% raccomanda di mantenere un portafoglio bilanciato composto dal 50% di azioni ordinarie e dal 50% di buoni del Tesoro a medio termine, alcuni esperti finanziari consigliano di mantenere un'allocazione diversa, inclusa la riduzione dell'esposizione ai titoli in pensione a favore di un mix di liquidità e obbligazioni e azioni.
Vantaggi e svantaggi della regola del 4%.
Anche se seguire la regola del 4% può rendere più probabile che i tuoi risparmi per la pensione durino il resto della tua vita, non lo garantisce. La regola si basa sulla performance passata dei mercati, quindi non prevede necessariamente il futuro. Quella che in passato era considerata una strategia di investimento sicura potrebbe non essere una strategia di investimento sicura in futuro se le condizioni di mercato cambiano.
Esistono diversi scenari in cui la regola del 4% potrebbe non funzionare per un pensionato. Una flessione del mercato grave o prolungata può erodere il valore di un veicolo di investimento ad alto rischio molto più velocemente di quanto possa fare un tipico portafoglio pensionistico.
Inoltre, la regola del 4% non funziona a meno che un pensionato non vi rimanga fedele anno dopo anno. Violare la regola di un anno per concedersi il lusso di un acquisto importante può avere gravi conseguenze lungo la strada, poiché ciò riduce il capitale, che ha un impatto diretto sull'interesse composto da cui il pensionato dipende per la sostenibilità.
Tuttavia, ci sono evidenti vantaggi nella regola del 4%. È semplice da seguire e prevede un reddito prevedibile e costante. E, se ha successo, la regola del 4% ti proteggerà dall'esaurimento dei fondi in pensione.
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La regola del 4% e le crisi economiche
In realtà, la regola del 4% potrebbe essere un po' conservatrice. Secondo Michael Kitces, un pianificatore di investimenti, è stato sviluppato per tenere conto delle peggiori situazioni economiche, come il 1929, e ha retto bene per coloro che sono andati in pensione durante le due crisi finanziarie più recenti. Kitces sottolinea:
Il pensionato del 2000 è semplicemente "in linea" con il pensionato del 1929 e sta facendo meglio degli altri. E il pensionato del 2008, pur avendo iniziato con la crisi finanziaria globale fuori dal cancello, già se la cava molto meglio di qualsiasi di questi scenari storici! In altre parole, mentre il crollo tecnologico e soprattutto la crisi finanziaria globale sono stati spaventosi, non sono ancora stati il tipo di scenari che denotano una vera rovina per la regola del 4%.
Questo, ovviamente, non è un motivo per andare oltre. La sicurezza è un elemento chiave per i pensionati, anche se seguirla potrebbe lasciare coloro che vanno in pensione in tempi economici più tranquilli "con un'enorme quantità di denaro rimasta", osserva Kitces, aggiungendo che "in generale, un tasso di prelievo del 4% è davvero piuttosto modesto rispetto al rendimento medio storico a lungo termine di quasi l'8% su un portafoglio bilanciato (60/40)!"
Nel frattempo, alcuni esperti, indicando i recenti bassi tassi di interesse su obbligazioni e risparmi, suggeriscono che il 3% potrebbe essere un tasso di prelievo più sicuro. La strategia migliore è rivedere la tua situazione con un pianificatore finanziario, partendo da quanto hai risparmiato, quali sono i tuoi investimenti attuali e quando prevedi di andare in pensione.
La linea di fondo
Per la maggior parte delle persone, gestire i propri risparmi per la pensione è un atto di equilibrio. Se si ritirano troppo e troppo in fretta, rischieranno di rimanere senza soldi. Non prelevare abbastanza denaro può negare loro il pieno beneficio dei loro sudati risparmi.
Per coloro che desiderano seguire una regola pratica, la regola del 4% è una scelta facile da usare.
Correzione—Gen. 20, 2022: Una versione precedente di questo articolo ha erroneamente indicato il tipo di obbligazioni che potrebbero essere incluse in un portafoglio bilanciato di azioni e obbligazioni. Sono buoni del Tesoro a medio termine, non buoni del Tesoro a termine immediato.
Mette in risalto
La norma mira a stabilire un flusso di reddito costante e sicuro che soddisfi le esigenze finanziarie attuali e future di un pensionato.
L'aspettativa di vita gioca un ruolo importante nel determinare un tasso sostenibile.
La regola del 4% suggerisce l'importo totale che un pensionato dovrebbe prelevare dai risparmi pensionistici ogni anno.
La regola è stata creata utilizzando i dati storici sui rendimenti di azioni e obbligazioni nel periodo di 50 anni dal 1926 al 1976. Alcuni esperti suggeriscono che il 3% è un tasso di ritiro più sicuro con i tassi di interesse correnti; altri pensano che il 5% potrebbe andare bene
FAQ
La regola del 4% funziona ancora?
La regola del 4% è stata creata per soddisfare le esigenze finanziarie di un pensionato anche durante uno scenario economico peggiore come una prolungata flessione del mercato. Molti consulenti finanziari affermano che il 5% consente uno stile di vita più confortevole aggiungendo solo un po' più di rischio.
Quanto dureranno i miei soldi usando la regola del 4%?
La regola del 4% ha lo scopo di far durare i tuoi risparmi pensionistici per 30 anni o più.
Che cos'è un calcolatore di regole del 4%?
Puoi utilizzare qualsiasi calcolatore di prelievo pensionistico online, utilizzando la regola del 4% come importo che intendi prelevare annualmente. Un esempio può essere trovato su MyCalculators
La regola del 4% funziona per il pensionamento anticipato?
La regola del 4% si concentra sulla preparazione al pensionamento all'età di 65 anni. Se speri di andare in pensione presto o prevedi di continuare a lavorare oltre i 65 anni, le tue esigenze finanziarie a lungo termine saranno diverse.
