Investor's wiki
sv Svenska
Navigation
Home Glossary
InvesteringAktierObligationerKryptoPersonlig ekonomiGrundläggande analysTeknisk analysHandelBankverksamhetSkatter
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvesteringAktierObligationerKryptoPersonlig ekonomiGrundläggande analysTeknisk analysHandelBankverksamhetSkatter
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Marginalskuld

Marginalskuld
Personlig ekonomiKredit och skuld

Vad Àr marginalskuld?

Marginalskuld Àr skuld en mÀklarkund tar pÄ sig genom att handla pÄ marginal. NÀr investerare köper vÀrdepapper via en mÀklare, har investerare möjlighet att anvÀnda ett kontantkonto och tÀcka hela kostnaden för investeringen sjÀlva, eller anvÀnda ett marginalkonto - vilket innebÀr att de lÄnar en del av startkapitalet frÄn sin mÀklare. Den del som investerarna lÄnar kallas marginalskuld, medan den del de sjÀlva finansierar Àr marginalen, eller eget kapital.

Hur Margin Debt Fungerar

Marginalskuld kan anvĂ€ndas nĂ€r man lĂ„nar ett vĂ€rdepapper för att blanka,. snarare Ă€n att lĂ„na pengar för att köpa ett vĂ€rdepapper. Som ett exempel, förestĂ€ll dig att en investerare vill köpa 1 000 aktier i Johnson & Johnson (JNJ) för 100 USD per aktie. Hon vill inte lĂ€gga ner hela $100 000 just nu, men Federal Reserve Boards förordning T begrĂ€nsar hennes mĂ€klare till att lĂ„na ut henne 50% av den initiala investeringen – Ă€ven kallad initialmarginalen .

MÀklarhus har ofta sina egna regler angÄende köp pÄ marginal, som kan vara strÀngare Àn tillsynsmyndigheter. Hon sÀtter in 50 000 USD i initial marginal samtidigt som hon tar pÄ sig 50 000 USD i marginalskuld. De 1 000 aktierna i Johnson & Johnson som hon sedan köper fungerar som sÀkerhet för detta lÄn.

Fördelar och nackdelar med marginalskuld

Nackdelar

TvĂ„ scenarier illustrerar de potentiella riskerna och fördelarna med att ta pĂ„ sig marginalskulder. I den första sjunker Johnson & Johnsons pris till $60. Sheilas marginalskuld ligger kvar pĂ„ 50 000 dollar, men hennes eget kapital har sjunkit till 10 000 dollar. Aktiens vĂ€rde (1 000 × 60 $ = 60 000 $) minus hennes marginalskuld. Financial Industry Regulation Authority (FINRA) och börserna har ett underhĂ„llsmarginalkrav pĂ„ 25 %, vilket innebĂ€r att kundernas egna kapital mĂ„ste vara över det förhĂ„llandet pĂ„ marginalkonton .

Att falla under kravet pÄ underhÄllsmarginalen utlöser ett marginalsamtal sÄvida inte Sheila sÀtter in 5 000 USD i kontanter för att fÄ sin marginal upp till 25 % av vÀrdepapperens vÀrde pÄ 60 000 USD, har mÀklaren rÀtt att sÀlja hennes aktie (utan att meddela henne) tills hennes konto uppfyller kraven i regler. Detta Àr kÀnt som ett marginalanrop. I det hÀr fallet, enligt FINRA, skulle mÀklaren likvidera aktier till ett vÀrde av $20 000 istÀllet för de $4 000 som kan förvÀntas ($10 000 + $4 000 Àr 25% av $60 000 - $4 000). Detta beror pÄ hur marginalreglerna fungerar.

Fördelar

Ett andra scenario visar de potentiella fördelarna med handel pÄ marginal. SÀg att, i exemplet ovan, stiger Johnson & Johnsons aktiekurs till 150 $. Sheilas 1 000 aktier Àr nu vÀrda 150 000 USD, dÀr 50 000 USD av det Àr marginalskuld och 100 000 USD eget kapital. Om Sheila sÀljer provisions- och avgiftsfritt fÄr hon $100 000 efter att ha betalat tillbaka sin mÀklare. Hennes avkastning pÄ investeringen (ROI) Àr lika med 100 %, eller 150 000 USD frÄn försÀljningen minus 50 000 USD mindre Àn den initiala investeringen pÄ 50 000 USD dividerat med den initiala investeringen pÄ 50 000 USD.

LÄt oss nu anta att Sheila hade köpt aktien med ett kontantkonto, vilket betyder att hon finansierade hela den initiala investeringen pÄ 100 000 $, sÄ hon behöver inte betala tillbaka sin mÀklare efter att ha sÄlt. Hennes ROI i det hÀr scenariot Àr lika med 50 %, eller 150 000 USD mindre Àn den initiala investeringen pÄ 100 000 USD dividerat med den initiala investeringen pÄ 100 000 USD.

I bÄda fallen var hennes vinst 50 000 dollar, men i scenariot med marginalkonto tjÀnade hon de pengarna med hÀlften sÄ mycket av sitt eget kapital som i scenariot med kontantkontot. Kapitalet hon frigör genom att handla pÄ marginal kan gÄ till andra investeringar. Dessa scenarier illustrerar den grundlÀggande avvÀgningen som Àr involverad i att ta hÀvstÄng: de potentiella vinsterna Àr större, liksom riskerna.

Höjdpunkter

– Samtidigt Ă€r det typiska marginalkravet 25 %, vilket innebĂ€r att kundernas egna kapital mĂ„ste ligga över det förhĂ„llandet pĂ„ marginalkonton för att förhindra ett margin call.

– Marginalskuld kan vara pengar som lĂ„nas för att köpa vĂ€rdepapper eller sĂ€lja korta en aktie.

  • Regel T sĂ€tter den initiala marginalen till minst 50 %, vilket innebĂ€r att en investerare endast kan ta pĂ„ sig marginalskulder pĂ„ 50 % av saldot pĂ„ kontot .

– Marginalskuld (en form av hĂ€vstĂ„ng) kan förvĂ€rra vinster, men ocksĂ„ förvĂ€rra förluster.

– Marginalskuld Ă€r summan pengar en investerare lĂ„nar av mĂ€klaren via ett marginalkonto.