Marknadsförhållningssätt

Vad är marknadsmetoden?

Marknadsmetoden är en metod för att bestämma värdet på en tillgång baserat på försäljningspriset för liknande tillgångar. Det är en av tre populära värderingsmetoder, tillsammans med kostnadsmetoden och diskonterad kassaflödesanalys (DCF).

Oavsett vilken typ av tillgång som värderas, studerar marknadsmetoden nyligen genomförda försäljningar av liknande tillgångar och gör justeringar för skillnaderna mellan dem. Till exempel, vid värdering av fastigheter, kan justeringar göras för faktorer som enhetens kvadratmeter, byggnadens ålder och plats och dess bekvämligheter.

Eftersom marknadsmetoden bygger på jämförelser med liknande tillgångar, är den mest användbar när det finns betydande data tillgänglig om den senaste försäljningen av jämförbara tillgångar.

Hur marknadsmetoden fungerar

Som namnet antyder strävar marknadsstrategin efter att svara på frågan "vilket är det verkliga marknadsvärdet för denna tillgång?" För att besvara denna fråga måste värderaren granska de senaste transaktionerna som involverar liknande tillgångar. Eftersom dessa tillgångar sannolikt inte är identiska med den som värderas, kommer olika justeringar att behöva göras.

På vissa marknader, såsom bostadsfastigheter eller börsnoterade aktier, finns det ofta gott om data tillgängligt, vilket gör marknadsmetoden relativt lätt att använda. På andra marknader, som aktier i privata företag eller alternativa investeringar som konst eller vin, kan det bli ganska svårt att hitta jämförbara transaktioner.

I situationer där begränsad data är tillgänglig kan värderingsmannen behöva förlita sig på alternativa metoder som kostnadsmetoden eller diskonterad kassaflödesanalys (DCF).

De främsta fördelarna med marknadsansatsen är att den baseras på allmänt tillgängliga data om jämförbara transaktioner. Som sådan kan det kräva färre subjektiva antaganden än alternativa tillvägagångssätt. Den främsta nackdelen med marknadsansatsen är att den kan vara opraktisk i situationer där få om några jämförbara transaktioner förekommer, till exempel när det gäller ett privat företag som verkar på en nischmarknad med få konkurrenter.

Exempel på marknadsmetoden

För att illustrera, anta att du är på marknaden för att köpa en ny lägenhet. Du hittar en lista över en lägenhet i ditt favoritområde som erbjuds för 200 000 USD. Enheten är en lägenhet på 1 000 kvadratmeter med 1 sovrum och 1 badrum. Det är i bra strukturellt skick men kräver några mindre renoveringar. Även om det ligger i ett önskvärt område, är dess utsikt skymd och den har ingen tvätt- eller torkmaskin.

Även om du gillar lägenheten känner du att utropspriset är för högt. Eftersom lägenheten har varit listad i över en månad börjar du misstänka att om du lägger ett rättvist bud kan säljaren acceptera det även om det ligger under deras utropspris.

För det ändamålet satte du dig för att fastställa lägenhetens marknadsvärde genom att leta upp exempel på liknande lägenheter i samma stadsdel som såldes under det senaste året. Du sammanställer dina resultat i en tabell enligt följande:

TTT

Marknadsstrategin bygger på data från jämförbara transaktioner.

När du tittar på dessa resultat börjar du dra några allmänna slutsatser. Till att börja med ser du att lägenheternas pris per SF varierar mellan $140 och $275, med de högre priserna som tillhör de med fler sovrum och badrum, bättre utsikt, in-suite apparater och inget behov av renovering.

Däremot kostar lägenheten du vill köpa 200 USD per SF och har färre av dessa funktioner än till och med den billigaste lägenheten i tabellen. Detta verkar motivera din intuition att lägenheten är för dyr.

Baserat på denna information bestämmer du dig för att lägga ett bud på 150 000 USD.

Säljaren accepterar ditt erbjudande.

Höjdpunkter

– Det är ett av tre populära tillvägagångssätt, tillsammans med kostnadsmetoden och diskonterad kassaflödesanalys (DCF).

– Marknadsstrategin utmärker sig i situationer där riklig information finns tillgänglig om jämförbara transaktioner. När dessa uppgifter inte är tillgängliga kan alternativa tillvägagångssätt krävas.

– Marknadssynen är en metod för att bestämma värdet på en tillgång.