Strategisk tillgångsallokering

Vad är strategisk tillgångsallokering?

Strategisk tillgångsallokering är en portföljstrategi. Investeraren sätter målallokeringar för olika tillgångsklasser och balanserar om portföljen med jämna mellanrum. Portföljen balanseras om till de ursprungliga allokeringarna när de avviker väsentligt från de ursprungliga inställningarna på grund av olika avkastning från de olika tillgångarna.

Förstå strategisk tillgångsallokering

Vid strategisk tillgångsallokering beror målallokeringarna på flera faktorer: investerarens risktolerans, tidshorisont och investeringsmål. Dessutom kan allokeringarna ändras över tiden när parametrarna ändras. Strategisk tillgångsallokering är kompatibel med en köp-och-håll- strategi till skillnad från taktisk tillgångsallokering,. som är mer lämpad för en aktiv handelsstrategi. Strategiska och taktiska tillgångsallokeringsstilar är baserade på modern portföljteori,. som betonar diversifiering för att minska risken och förbättra portföljavkastningen.

Exempel på strategisk tillgångsallokering

Anta att 60-åriga fru Smith, som har en konservativ inställning till investeringar och är fem år bort från pensionering, har en strategisk tillgångsallokering på 40 % aktier / 40 % räntebärande / 20 % kontanter. Anta att Mrs. Smith har en portfölj på 500 000 USD och balanserar om sin portfölj årligen. Dollarbeloppen som allokeras till de olika tillgångsklasserna vid tidpunkten för målallokeringarna skulle vara aktier 200 000 $, räntebärande 200 000 $ och kontanter 100 000 $.

Anta att aktiekomponenten i portföljen på ett år har genererat en totalavkastning på 10 % medan ränteintäkterna har avkastat 5 % och kontanter 2 %. Portföljsammansättningen är nu aktier $220.000, räntebärande $210.000 och kontanter $102.000.

Portföljens värde är nu 532 000 $, vilket innebär att den totala avkastningen på portföljen under det senaste året var 6,4%. Portföljsammansättningen är nu aktier 41,3%, räntebärande 39,5% och kontanter 19,2%.

Baserat på de ursprungliga allokeringarna bör portföljvärdet på 532 000 USD fördelas enligt följande: aktier 212 800 USD, räntebärande 212 800 USD och 106 400 USD i kontanter. Tabellen nedan visar de justeringar som måste göras för varje tillgångsklass för att komma tillbaka till den ursprungliga eller måltilldelningen.

TTT

Således måste 7 200 $ från aktiekomponenten säljas för att få tillbaka aktietilldelningen till 40 %, med intäkterna som används för att köpa 2 800 $ av räntebärande intäkter och resten av 4 400 $ allokeras till kontanter.

Observera att även om ändringar av måltilldelningar kan utföras när som helst, görs de relativt sällan. I det här fallet kan Mrs. Smith ändra sin allokering om fem år, när hon är på väg att gå i pension, till 20 % aktier, 60 % räntebärande och 20 % kontanter för att minska sin portföljrisk. Beroende på portföljens värde vid den tidpunkten skulle detta kräva betydande förändringar i portföljens sammansättning för att uppnå de nya målallokeringarna.

Höjdpunkter

Portföljen balanseras om när de ursprungliga allokeringarna avviker väsentligt från de ursprungliga inställningarna på grund av olika avkastning.

Strategisk tillgångsallokering är en portföljstrategi där investeraren sätter målallokeringar för olika tillgångsklasser och balanserar om portföljen med jämna mellanrum.

Målallokeringarna baseras på faktorer som investerarens risktolerans, tidshorisont och investeringsmål.