Total kostnadskvot (TER)

Vad är den totala kostnadskvoten (TER)?

Den totala kostnadskvoten (TER) är ett mått på de totala kostnaderna för att förvalta och driva en investeringsfond,. till exempel en värdepappersfond. Dessa kostnader består främst av förvaltningsarvoden och merkostnader, såsom handelsarvoden, advokatarvoden, revisorsarvoden och andra driftskostnader.

Fondens totala kostnad divideras med fondens totala tillgångar för att komma fram till ett procentuellt belopp, som representerar TER. TER är också känt som nettokostnadskvoten eller kostnadskvoten efter ersättning.

Formeln och beräkningen av totalkostnadskvoten (TER).

Nedan är formeln och stegen för att beräkna TER:

För att beräkna TER:

• Skaffa fondens totala tillgångar, som kan härledas från finansiella upplysningar som värdepappersfonder rapporterar till tillsynsmyndigheter eller sprids till analytiker och investerare via ett prospekt.

• Få de totala kostnaderna från prospektet, vilket kan vara mer utmanande eftersom TER står för alla kostnader förknippade med driften av investeringsfonden, inklusive handelskostnader, förvaltningskostnader och omkostnader och administrationskostnader (såsom 12b-1-avgifter,. som är kostnader för marknadsföring av fonden).

Hur Total Expense Ratio (TER) fungerar

Storleken på TER är viktig för investerare eftersom kostnaderna dras ur fonden, vilket påverkar investerarnas avkastning. Till exempel, om en fond genererar en avkastning på 7 % för året men har en TER på 4 %, minskas vinsten på 7 % kraftigt till ungefär 3 %.

TER ger ett sätt att täcka de årliga kostnaderna för att driva en viss fond. Den tar alla kända kostnader förknippade med fondens verksamhet och uttrycker dem som ett enda tal, vanligtvis som en procentsats, som tar sin grund från tillgångarna som är associerade med fonden. Detta innebär att beloppet som tillhandahålls som TER beror på framgången för den specifika fonden.

Medlen som tillhandahålls genom TER används för att stödja förvaltnings-, handels- och juridiska arvoden i samband med fonden, såväl som eventuella revisionskostnader eller allmänna driftskostnader. Varje gång en fond ådrar sig högre eller lägre driftskostnader kommer dessa förändringar sannolikt att föras vidare inom TER.

Ju mer aktivt förvaltad fonden är, desto högre är associerad TER. Detta beror på ökade personalkostnader, samt ökade transaktionsbaserade avgifter – fondförvaltaren betalar en courtage varje gång en köp- och säljaffär genomförs. Som jämförelse har en automatiserad eller passiv fond betydligt lägre driftskostnader, vilket resulterar i en lägre TER.

Förstå driftskostnader

Driftskostnader, eller driftskostnader,. täcker alla utgående finansiella åtaganden som är förknippade med förvaltningen av fonden och motsvarande transaktioner. Detta kan inkludera ersättningar till anställda och mäklararvoden samt eventuella revisorsarvoden.

Andra vanliga utgifter inkluderar kommunikation till aktieägarna och finansiella rapporter,. registerföringsmekanismer och förvaringstjänster från den övervakande organisationen eller kapitalförvaltaren.

En liten andel av TER kan användas för andra affärskostnader. Detta kan inkludera utgifter så enkla som hyra av utrymme och verktyg för företaget. Ofta kallas dessa utgifter som overhead och inkluderar alla ekonomiska förpliktelser som inte nödvändigtvis är inriktade på den faktiska produktionen av en vara eller tjänst.

Total Expense Ratio (TER) vs. Brutto Expense Ratio (GER)

Bruttokostnadskvoten ( GER ) är den totala andelen av en värdepappersfonds tillgångar som är avsatta för att driva fonden. I vissa fall kan en fond ha avtal på plats för att avstå från, återbetala eller få tillbaka en del av fondens avgifter. Detta är ofta fallet för nya fonder. Ett investeringsbolag och dess fondförvaltare kan komma överens om att avstå från vissa avgifter efter lanseringen av en ny fond för att hålla kostnadskvoten lägre för investerare.

TER representerar de avgifter som debiteras fonden efter att eventuella undantag, återbetalningar och återbetalningar har gjorts. Dessa avgiftssänkningar är vanligtvis för en viss tidsram, varefter fonden kan ta på sig alla fulla kostnader.

Begränsningar av totalkostnadskvoten (TER)

TER är tänkt att fånga upp hela kostnaden som en investerare kan förvänta sig av att äga en investeringsfond. Vissa avgifter, särskilt de som bara görs en gång eller som tas ut från investeringskapitalet, kanske inte ingår i TER. Dessa inkluderar provision,. aktiemäklararvoden, värdepappersöverföringsskatt och årliga konsultarvoden.

Höjdpunkter

• Total Expense Ratio (TER) beskriver en placeringsfonds driftskostnader i förhållande till dess tillgångar.

• TER är också känt som "nettokostnadskvoten" eller "kostnadsförhållandet efter återbetalning."

– Det är ett mått på en fonds operativa effektivitet.

• Investerare uppmärksammar kostnadskvoten för att avgöra om en fond är en lämplig investering för dem efter att avgifter har övervägts.