Exponentiellt glidande medelvärde (EMA)

Vad är ett exponentiellt glidande medelvärde (EMA)?

Ett exponentiellt glidande medelvärde (EMA) är en typ av glidande medelvärde (MA) som lägger större vikt och betydelse för de senaste datapunkterna. Det exponentiella glidande medelvärdet kallas också för det exponentiellt vägda glidande medelvärdet. Ett exponentiellt viktat glidande medelvärde reagerar mer signifikant på senaste prisförändringar än ett enkelt glidande medelvärde (SMA), som tillämpar lika stor vikt på alla observationer under perioden.

Formel för exponentiellt glidande medelvärde (EMA)

{\text}\ast\left (\frac{\text{Utjämnande}}{1+\text}\right)\right)\ &+EMA{\text{Igår}}\ast\left(1-\left(\frac {\text{Utjämnande}}{1+\text}\right)\right)\end\ &\textbf{där:}\ &EMA=\text{Exponentiellt glidande medelvärde} \end

Även om det finns många möjliga val för utjämningsfaktorn är det vanligaste valet:

• Utjämning = 2

Det ger den senaste observationen större vikt. Om utjämningsfaktorn ökas har nyare observationer större inflytande på EMA.

Beräknar EMA

Att beräkna EMA kräver ytterligare en observation än SMA. Anta att du vill använda 20 dagar som antal observationer för EMA. Sedan måste du vänta till den 20:e dagen för att få SMA. Den 21:a dagen kan du sedan använda SMA från föregående dag som första EMA för gårdagen.

Beräkningen för SMA är enkel. Det är helt enkelt summan av aktiens stängningskurser under en tidsperiod, dividerat med antalet observationer för den perioden. Till exempel är en 20-dagars SMA bara summan av slutkurserna för de senaste 20 handelsdagarna, dividerat med 20.

Därefter måste du beräkna multiplikatorn för att jämna ut (vikta) EMA, som vanligtvis följer formeln: [2 ÷ (antal observationer + 1)]. För ett 20-dagars glidande medelvärde skulle multiplikatorn vara [2/(20+1)]= 0,0952.

Slutligen används följande formel för att beräkna den aktuella EMA:

• EMA = Slutpris x multiplikator + EMA (föregående dag) x (1-multiplikator)

EMA ger en högre vikt åt de senaste priserna, medan SMA tilldelar alla värden lika vikt. Viktningen som ges till det senaste priset är större för en kortare period EMA än för en längre period EMA. Till exempel tillämpas en multiplikator på 18,18 % på den senaste prisdatan för en 10-periods EMA, medan vikten endast är 9,52 % för en 20-periods EMA.

Det finns också små variationer av EMA som kommit fram till genom att använda det öppna, höga, låga eller medianpriset istället för att använda slutpriset.

Vad säger EMA dig?

De 12- och 26-dagars exponentiella glidande medelvärdena (EMA) är ofta de mest citerade och analyserade kortsiktiga medelvärdena. 12- och 26-dagarna används för att skapa indikatorer som glidande medelvärdeskonvergensdivergens (MACD) och procentuell prisoscillato (PPO). I allmänhet används 50- och 200-dagars EMA som indikatorer för långsiktiga trender. När en aktiekurs passerar sitt 200-dagars glidande medelvärde är det en teknisk signal om att en vändning har skett.

Handlare som använder teknisk analys tycker att glidande medelvärden är mycket användbara och insiktsfulla när de tillämpas korrekt. Men de inser också att dessa signaler kan skapa kaos när de används felaktigt eller feltolkas. Alla glidande medelvärden som vanligtvis används i teknisk analys är eftersläpande indikatorer.

Följaktligen bör slutsatserna från att tillämpa ett glidande medelvärde på ett visst marknadsdiagram vara att bekräfta en marknadsrörelse eller att indikera dess styrka. Den optimala tiden för att komma in på marknaden går ofta innan ett glidande medelvärde visar att trenden har förändrats.

En EMA tjänar till att i viss mån lindra de negativa effekterna av fördröjningar. Eftersom EMA-beräkningen lägger större vikt vid de senaste uppgifterna, "kramar" den prisåtgärden lite hårdare och reagerar snabbare. Detta är önskvärt när en EMA används för att härleda en handelsinträdessignal.

Liksom alla indikatorer för glidande medelvärde är EMA mycket bättre lämpade för trendmarknader. När marknaden är i en stark och ihållande uppåtgående trend kommer EMA-indikatorlinjen också att visa en uppåtgående trend och vice versa för en nedåtgående trend. En vaksam handlare kommer att uppmärksamma både riktningen för EMA-linjen och förhållandet mellan förändringshastigheten från en stapel till nästa. Anta till exempel att priseffekten av en stark upptrend börjar plana ut och vända. Ur alternativkostnadssynpunkt kan det vara dags att byta till en mer hausseartad investering.

Exempel på hur man använder EMA

EMA:er används ofta tillsammans med andra indikatorer för att bekräfta betydande marknadsrörelser och för att bedöma deras giltighet. För handlare som handlar intradags och snabbrörliga marknader är EMA mer tillämpligt. Ganska ofta använder handlare EMA för att fastställa en handelsbias. Om en EMA på ett dagligt diagram visar en stark uppåtgående trend kan en intradagshandlares strategi vara att endast handla på långsidan.

Skillnaden mellan EMA och SMA

Den största skillnaden mellan en EMA och en SMA är känsligheten var och en visar för förändringar i data som används i dess beräkning.

Mer specifikt ger EMA högre vikter till de senaste priserna, medan SMA tilldelar lika vikt till alla värden. De två genomsnitten är likartade eftersom de tolkas på samma sätt och båda används ofta av tekniska handlare för att jämna ut prisfluktuationer.

Eftersom EMA lägger en högre vikt på nyare data än på äldre data, är de mer lyhörda för de senaste prisförändringarna än SMA:er. Det gör resultaten från EMA mer aktuella och förklarar varför de föredras av många handlare.

EMA:s begränsningar

Det är oklart om mer vikt ska läggas på de senaste dagarna i tidsperioden. Många handlare tror att nya data bättre speglar den nuvarande trenden för säkerheten. Samtidigt upplever andra att övervikt på senaste dejter skapar en bias som leder till fler falsklarm.

Likaså förlitar sig EMA helt på historiska data. Många ekonomer tror att marknader är effektiva, vilket innebär att nuvarande marknadspriser redan återspeglar all tillgänglig information. Om marknaderna verkligen är effektiva bör användningen av historiska data inte berätta något om den framtida riktningen för tillgångspriserna.

##Höjdpunkter

• Handlare använder ofta flera olika EMA-längder, som 10-dagars, 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden.

• Som alla glidande medelvärden används denna tekniska indikator för att producera köp- och säljsignaler baserade på korsningar och avvikelser från de historiska medelvärdena.

– EMA är ett glidande medelvärde som lägger större vikt och betydelse för de senaste datapunkterna.

##FAQ

Är exponentiellt glidande medelvärde bättre än enkelt glidande medelvärde?

EMA fokuserade mer på de senaste prisrörelserna, vilket innebär att det tenderar att reagera snabbare på prisförändringar än SMA.

Vad är ett bra exponentiellt glidande medelvärde?

EMA:s för längre dagar (dvs. 50 och 200 dagar) tenderar att användas mer av långsiktiga investerare, medan kortsiktiga investerare tenderar att använda EMA:er på 8 och 20 dagar.

Hur läser du exponentiella glidande medelvärden?

Investerare tenderar att tolka en stigande EMA som ett stöd för prisåtgärder och en fallande EMA som ett motstånd. Med den tolkningen ser investerare efter att köpa när priset är nära den stigande EMA och sälja när priset är nära det fallande EMA.