Lösningsförhållande

Vad är en solvenskvot?

En solvenskvot är ett nyckelmått som används för att mäta ett företags förmåga att uppfylla sina långfristiga skuldförpliktelser och används ofta av potentiella företagslångivare. En solvenskvot anger om ett företags kassaflöde är tillräckligt för att möta dess långsiktiga skulder och är därmed ett mått på dess finansiella hälsa. Ett ogynnsamt förhållande kan indikera en viss sannolikhet för att ett företag inte kommer att uppfylla sina skuldförpliktelser.

Förstå solvenskvoter

En solvenskvot är en av många mått som används för att avgöra om ett företag kan förbli solvent på lång sikt. En solvenskvot är ett heltäckande mått på solvens, eftersom det mäter ett företags faktiska kassaflöde snarare än nettoresultatet genom att lägga till tillbaka avskrivningar och andra icke-kontanta utgifter för att bedöma ett företags förmåga att hålla sig flytande.

Den mäter denna kassaflödeskapacitet mot alla skulder, snarare än bara kortfristiga skulder. På så sätt bedömer en solvenskvot ett företags långsiktiga hälsa genom att utvärdera dess återbetalningsförmåga för dess långfristiga skuld och räntan på den skulden.

Solvenskvoterna varierar från bransch till bransch. Ett företags solvenskvot bör därför snarare jämföras med dess konkurrenter i samma bransch än isolerat.

En solvenskvotsterminologi används också när man utvärderar försäkringsbolag, jämför storleken på deras kapital i förhållande till premieinkomsten och mäter risken en försäkringsgivare står inför på skador som den inte kan täcka.

De huvudsakliga solvenskvoterna är skuldsättningsgraden, räntetäckningsgraden, soliditeten och skuldsättningsgraden (D/E). Dessa mått kan jämföras med likviditetskvoter,. som tar hänsyn till ett företags förmåga att uppfylla kortsiktiga åtaganden snarare än på medellång till lång sikt.

Typer av solvenskvoter

Räntetäckningsgrad

Räntetäckningsgraden beräknas enligt följande:

$\text{Intresse Täckningsgrad}=\frac{\text{EBIT}}{\text{Räntekostnader}}$>< span class="psrut" style="height:3em;">RäntekostnaderEBIT​</ span>

var:

• EBIT = Resultat före räntor och skatter

Räntetäckningsgraden mäter hur många gånger ett företag kan täcka sina nuvarande räntebetalningar med sina tillgängliga intäkter. Med andra ord mäter den säkerhetsmarginalen ett företag har för att betala ränta på sin skuld under en given period.

Ju högre förhållande, desto bättre. Om förhållandet sjunker till 1,5 eller lägre kan det tyda på att ett företag kommer att ha svårt att klara räntan på sina skulder.

Skuld-till-tillgångar-förhållande

Skuldkvoten beräknas enligt följande :

$\text{Skuld -to-Assets Ratio}=\frac{\text{Skulder}}{\text{Tillgångar}}$< span class="katex-html" aria-hidden="true">Debt-to-Asset Ratio=< /span>TillgångarSkulder span>​

Skuldkvoten mäter ett företags totala skuld i förhållande till dess totala tillgångar. Den mäter ett företags hävstångseffekt och indikerar hur mycket av företaget som finansieras av skulder kontra tillgångar, och därför dess förmåga att betala av sin skuld med sina tillgängliga tillgångar. En högre kvot, särskilt över 1,0, indikerar att ett företag är väsentligt finansierat av skulder och kan ha svårt att uppfylla sina åtaganden.

Egenkapitalkvot

Soliditeten beräknas enligt följande:

$\begin&\text=\frac{\text}{\ text{Totala tillgångar}}\\textbf{där:}\&\text!=!\text\&\text!=!\ text\end$

Soliditeten, eller eget kapital i förhållande till tillgångar, visar hur mycket av ett företag som finansieras av eget kapital i motsats till skuld. Ju högre siffra, desto friskare är ett företag. Ju lägre siffra, desto mer skuld har ett företag på sina böcker i förhållande till eget kapital.

Skuld-till-eget kapital (D/E)-kvot

Skuldsättningsgraden (D/E) beräknas enligt följande :

$\text{Skuld till Equity Ratio}=\frac{\text{Utestående skuld}}{\text{Eget kapital}}$

D/E-kvoten liknar skuldsättningsgraden genom att den indikerar hur ett företag finansieras, i det här fallet, av skulder. Ju högre förhållandet är, desto mer skulder har ett företag på sina böcker, vilket innebär att sannolikheten för fallissemang är högre. Kvoten tittar på hur mycket av skulden som kan täckas av eget kapital om företaget behövde likvidera.

Solvenskvoter vs. Likviditetskvoter

Solvenskvoter och likviditetskvoter är likartade men har några viktiga skillnader. Båda dessa kategorier av finansiella nyckeltal kommer att indikera ett företags hälsa. Den största skillnaden är att solvenskvoter erbjuder en långsiktig utsikt över ett företag medan likviditetskvoter fokuserar på kortare sikt.

Solvenskvoter tittar på alla tillgångar i ett företag, inklusive långfristiga skulder som obligationer med löptider längre än ett år. Likviditetsförhållanden, å andra sidan, tittar på bara de mest likvida tillgångarna,. såsom kontanter och omsättbara värdepapper,. och hur de kan användas för att täcka kommande åtaganden på kort sikt.

Begränsningar av solvenskvoter

Ett företag kan ha ett lågt skuldbelopp, men om dess kontanthanteringsmetoder är dåliga och leverantörsskulder stiger som ett resultat av dess solvensposition kanske det inte är så solid som skulle indikeras av åtgärder som bara inkluderar skulder.

Det är viktigt att titta på en mängd olika nyckeltal för att förstå den verkliga ekonomiska hälsan hos ett företag, samt förstå anledningen till att ett förhållande är vad det är. Dessutom ger en siffra i sig inte mycket av en indikation. Ett företag måste jämföras med sina kollegor, särskilt de starka företagen i dess bransch, för att avgöra om förhållandet är acceptabelt eller inte.

Till exempel kommer ett flygbolag att ha mer skulder än ett teknikföretag bara på grund av sin verksamhet. Ett flygbolag måste köpa flygplan, betala för hangarutrymme och köpa flygbränsle; kostnader som är betydligt mer än ett teknikföretag någonsin kommer att behöva stå inför.

##Höjdpunkter

• De huvudsakliga solvenskvoterna inkluderar skuldsättningsgraden, räntetäckningsgraden, soliditeten och skuldsättningsgraden (D/E).

• Solvenskvoter och likviditetskvoter mäter båda ett företags finansiella hälsa men solvenskvoter har en långsiktig utsikt än likviditetskvoter.

• En solvenskvot undersöker ett företags förmåga att möta sina långsiktiga skulder och åtaganden.

– Solvenskvoter används ofta av potentiella långivare vid utvärdering av ett företags kreditvärdighet samt av potentiella obligationsinvesterare.

##FAQ

Hur beräknas en solvenskvot?

Solvenskvoter mäter ett företags kassaflöde, vilket inkluderar icke-kassakostnader och avskrivningar, mot alla skuldförpliktelser. Tänk till exempel på skuld-till-tillgångar-kvoten, ett populärt mått som mäter graden av att ett företags tillgångar finansieras av skulder, där skuld-till-tillgångar är lika med total skuld dividerat med totala tillgångar. En annan vanlig solvenskvot, skuldsättningsgraden (D/E), visar hur finansiellt belånat ett företag är, där skuld till eget kapital är lika med total skuld dividerat med totalt eget kapital.

Vad är skillnaden mellan en solvenskvot och en likviditetskvot?

Solvenskvoter – även kallade bruttosoliditetsgrader – analyserar inverkan på långsiktiga åtaganden och ett företags förmåga att fortsätta verka över en längre horisont. Däremot ser likviditetskvoterna på två huvudmål: ett företags förmåga att betala för kortfristiga skulder som förfaller under ett år och förmågan att snabbt sälja tillgångar för att skaffa kontanter.

Vad är solvenskvoter?

En solvenskvot mäter hur väl ett företags kassaflöde kan täcka sin långfristiga skuld. Solvenskvoter är ett nyckelmått för att bedöma ett företags ekonomiska hälsa och kan användas för att bestämma sannolikheten för att ett företag kommer att inte betala sin skuld. Solvenskvoter skiljer sig från likviditetskvoter, som analyserar ett företags förmåga att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden.