e-mini

Vad är en E-mini?

Termen E-mini syftar på ett elektroniskt handlat terminskontrakt som är en bråkdel av storleken på ett standardkontrakt. E-minis används för att handla med en mängd olika tillgångar, såsom råvaror och valutor, men de mest omsatta tillgångarna som använder e-minis är index.

Chicago Mercantile Exchange (CME) lanserade det första E-mini-terminskontraktet 1997 för att ge enskilda investerare, för vilka standardkontraktsstorlekar ofta var för dyra, tillgång till terminsmarknaden. Liksom andra terminskontrakt handlas E-minis på CME och andra börser, och tillåter investerare att säkra sina insatser eller spekulera i prisrörelserna för den underliggande tillgången.

Förstå e-minis

Alla terminer är finansiella kontrakt som förpliktar innehavaren att köpa eller sälja en tillgång, såsom en fysisk råvara eller ett finansiellt instrument, till ett förutbestämt framtida datum och pris. Terminskontrakt specificerar kvaliteten och kvantiteten på den underliggande tillgången och är standardiserade för att underlätta handel på en terminsbörs. Vissa terminskontrakt kan kräva fysisk leverans av tillgången, medan andra regleras kontant.

Terminskontrakt var vanligtvis endast tillgängliga för institutionella investerare på grund av deras storlek, som ofta var för stor för små investerare. CME lanserade det första E-mini-kontraktet 1997 för att dra in genomsnittliga handlare som var angelägna om att delta i denna alternativa investering. Detta första E-mini-kontrakt gjorde det möjligt för handlare att handla med S&P 500-terminer. Dess värde fastställdes till en femtedel av kontraktet i full storlek.

E-mini blev snabbt en succé och ledde till andra liknande kontrakt. Det finns nu E-mini-kontrakt som täcker en mängd olika tillgångar, inklusive:

• Index: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 och Russell 2000

• Råvaror: Olja, vete, majs, sojabönor, guld, koppar

• Valutor

E-mini S&P 500 är dock fortfarande det mest aktivt handlade E-mini-kontraktet i världen.

Precis som andra terminskontrakt kan handlare använda ett enda E-mini-kontrakt för att säkra eller spekulera i breda marknadsrörelser. Eftersom de handlas elektroniskt handlas E-mini-terminskontrakt nästan 24 timmar om dygnet mellan söndag och fredag. Investerare måste öppna ett konto hos ett mäklarföretag för att börja handla med E-mini-terminer.

CME avnoterade S&P 500-indexterminer och optioner i standardstorlek (som E-mini-kontraktet baserades på) i september 2021. Detta kontrakt var värt 250 $ gånger värdet av S&P 500 Index. Så om indexet var 2 100 skulle kontraktet vara värt 525 000 $.

E-minis vs. Futures i full storlek

E-mini-kontrakt är inte så mycket annorlunda än fullstora terminskontrakt. Dessa mindre kontrakt tillåter också investerare att säkra eller spekulera i prisrörelser för den underliggande tillgången, oavsett om det är ett index, en råvara eller en valuta.

Som sådan kan investerare uppnå sina handelsstrategier med E-minis, inklusive spreadhandel. Och e-minis är så populära att deras handelsvolymer överskuggar de i fullstora terminskontrakt.

E-mini S&P 500 Futures kontraktsspecifikationer

Som nämnts ovan skapades E-mini-kontraktet för att vara en femtedel av storleken på kontraktet i standardstorlek. Kontraktsstorleken är värdet av kontraktet baserat på priset på terminskontraktet gånger en kontraktsspecifik multiplikator.

Till exempel har E-mini S&P 500 en kontraktsstorlek på 50 USD gånger värdet av S&P 500. Om S&P 500 handlas till 2 580 är värdet på kontraktet 129 000 USD (50 USD x 2 580 USD). Detta betyder att en förändring på 0,25 poäng i S&P 500-indexet har ett monetärt värde på $12,50.

E-mini S&P 500 handlas under Globex-tickern ES. Som nämnts ovan är den tillgänglig på CME nästan 24/7 från söndag till fredag, 18:00 till 17:00 ET med ett tillfälligt handelsstopp mellan 17:00 och 18:00 ET. Kontrakten är kvartalsvis (mars, juni, september, december) och listas för nio kvartal i följd samt ytterligare tre decemberkontraktsmånader.

IRS Form 6781 föreskriver att alla vinster från terminskontrakt som handlas på en amerikansk börs, valutakontrakt, återförsäljaraktieoptioner, återförsäljares värdepappersterminskontrakt eller icke-aktieoptionskontrakt beskattas med en kombination av långfristiga och kortsiktiga kapitalvinstsatser. 60 % behandlas som långsiktig vinst och 40 % behandlas som kortsiktig vinst oavsett kontraktets längd.

Fördelar och nackdelar med E-minis

Fördelar

E-minis är idealiska handelsinstrument för aktiva handlare eftersom de erbjuder handel dygnet runt, låga marginaler,. volatilitet, likviditet och bättre överkomlighet än standardkontrakt.

En annan fördel är att avgifterna för handel med e-minis vanligtvis är lägre än de som är kopplade till köp och försäljning av vanliga värdepapper.

Nackdelar

Som med alla finansiella instrument har e-minis också sina nackdelar. Till exempel, på grund av deras dygnet-runt- och elektroniska handelskomponent, kan priset på E-minis röra sig mycket snabbt.

En annan nackdel för dessa alternativa investeringar är deras begränsade omfattning. Urvalet av tillgängliga e-mini-kontrakt kan vara begränsat och spänner inte nödvändigtvis över ett så brett utbud av tillgångar som till exempel en börshandlad fond (ETF) eller värdepappersfond.

TTT

##Höjdpunkter

• Dessa kontrakt handlas huvudsakligen på Chicago Mercantile Exchange och är tillgängliga på ett brett utbud av index, råvaror och valutor.

• E-mini är elektroniskt handlade terminskontrakt som är en bråkdel av värdet av motsvarande standardterminskontrakt.

• Handlare använder E-minis som ett säkringsverktyg eller för att spekulera i prisrörelserna för de underliggande tillgångarna.

• Även om E-minis är lättillgängliga och lätt att handla, är de begränsade i omfattning och kan vara mycket volatila.

• Det första E-mini-kontraktet lanserades i september 1997 och var baserat på S&P 500.

##FAQ

Hur mycket kostar ett E-mini S&P 500-kontrakt?

E-mini S&P 500 är prissatt till $50 gånger värdet av S&P 500. Det betyder att om S&P 500 är på 2 500 är värdet på kontraktet $50 x 2500 eller $125 000.

Hur mycket pengar behöver du för att handla E-mini-terminer?

Det finns inget lagligt minimum för vilket saldo du måste behålla för att handla med terminer i dag, även om du måste ha tillräckligt mycket på kontot för att täcka alla dagshandelsmarginaler och fluktuationer som är ett resultat av dina positioner. Dessa kan variera beroende på mäklare men vissa kräver så lite som $500 för att öppna ett konto.

Hur mycket kostar ett Micro E-mini-terminskontrakt?

Som namnet antyder erbjuder micro E-mini futures investerare ett ännu billigare terminskontrakt än E-minis. Medan E-mini S&P 500 har ett kontraktspris på $50 gånger S&P 500, är mikro E-minis kontraktspris $5 gånger index.

Vad är en E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 är ett elektroniskt handlat terminskontrakt som är en femtedel av storleken på nu avnoterade standard S&P-terminer. Dess terminer och optioner är baserade på det underliggande aktieindexet S&P 500. S&P 500, som består av 500 enskilda aktier som representerar stora företags börsvärden, är en ledande indikator på amerikanska aktier med stora bolag. E-mini S&P 500-kontraktet handlas under Globex-koden ES.