Robo rådgivare
Vad är en Robo-rådgivare?
Robo-rådgivare är digitala plattformar som tillhandahåller automatiserade, algoritmdrivna finansplaneringstjänster med liten eller ingen mänsklig övervakning. En typisk robo-rådgivare ställer frågor om din ekonomiska situation och framtida mål genom en onlineundersökning; den använder sedan uppgifterna för att ge råd och automatiskt investera åt dig.
De bästa robo-rådgivarna erbjuder enkel kontoinställning, robust målplanering, kontotjänster och portföljhantering. Dessutom erbjuder de säkerhetsfunktioner, uppmärksam kundservice, omfattande utbildning och låga avgifter.
Förstå Robo-rådgivare
Den första robo-rådgivaren, Betterment, lanserades 2008, med det initiala syftet att återbalansera tillgångar inom måltidsfonder. Det försökte hjälpa till att hantera passiva, köp-och-håll-investeringar genom ett enkelt onlinegränssnitt. 2022 förvärvade Betterment Makara, en robo-rådgivningsplattform som bygger och underhåller kryptovalutaportföljer för att utöka sitt utbud till investerare.
Tekniken i sig var inget nytt. Mänskliga förmögenhetsförvaltare har använt programvara för automatiserad portföljallokering sedan början av 2000-talet. Men tills Betterment lanserades var de de enda som kunde köpa tekniken, så kunderna var tvungna att anlita en finansiell rådgivare för att dra nytta av innovationen.
Idag använder de flesta robo-rådgivare passiva indexeringsstrategier optimerade med någon variant av modern portföljteori (MPT). Vissa robo-rådgivare erbjuder optimerade portföljer för socialt ansvarsfulla investeringar (SRI), Halal-investeringar eller taktiska strategier som efterliknar hedgefonder. Dessutom kan de hantera mycket mer sofistikerade uppgifter, såsom skatteförlustavverkning,. investeringsval och planering av pensionärer.
År 2021 var den största robo-rådgivaren när det gäller tillgångar Vanguard Personal Advisor Services, med 231 miljarder USD i tillgångar under förvaltning (AUM).
Branschen har upplevt en explosiv tillväxt; kundtillgångar som förvaltas av robo-rådgivare nådde nästan 1 biljon dollar 2020, med förväntningar på att nå 2,9 biljoner dollar över hela världen 2025.
Andra vanliga beteckningar för robo-rådgivare inkluderar "automatiserad investeringsrådgivare", "automatiserad investeringsförvaltning" och "digitala rådgivningsplattformar." Oavsett namn, hänvisar det hela till fintech (finansiell teknologi) applikationer för investeringsförvaltning.
Ombalansering av portföljen
Majoriteten av robo-rådgivare använder modern portföljteori (eller någon variant) för att bygga passiva, indexerade portföljer för sina användare. När de väl etablerats fortsätter robo-rådgivare att övervaka dessa portföljer för att säkerställa att de optimala tillgångsklassviktningarna bibehålls även efter att marknaderna flyttats. Robo-rådgivare uppnår detta genom att använda rebalanseringsband.
Varje tillgångsklass,. eller individuellt värdepapper, ges en målvikt och ett motsvarande toleransintervall. Till exempel kan en allokeringsstrategi inkludera kravet att inneha 30 % i aktier på tillväxtmarknader, 30 % i inhemska blue chips och 40 % i statsobligationer med en korridor på ±5 % för varje tillgångsslag.
Tidigare har denna typ av ombalansering varit ogynnad eftersom det kan vara tidskrävande och generera transaktionsavgifter. Men robo-rådgivare är utformade för att göra detta automatiskt med låga avgifter.
Att använda ombalanseringsband innebär att tillväxtmarknadernas och inhemska blue-chip-innehav kan fluktuera mellan 25 % och 35 %, medan 35 % till 45 % av portföljen bör allokeras till statsobligationer. När vikten av ett innehav hoppar utanför det tillåtna bandet, balanseras hela portföljen om för att återspegla den ursprungliga målsammansättningen.
En annan typ av ombalansering som vanligen förekommer i robo-rådgivare – och som görs kostnadseffektiv genom algoritmer – är skatteförlustavverkning. Skatteförlustavverkning är en strategi som innebär att man säljer värdepapper med förlust för att kompensera för en kapitalvinstskatt i ett liknande värdepapper.
Denna strategi används vanligtvis för att begränsa redovisningen av kortsiktiga kapitalvinster. Robo-rådgivare gör detta genom att upprätthålla två eller flera stabila börshandlade fonder (ETF) för varje tillgångsklass. Så om S&P 500 ETF förlorar i värde, kommer den automatiskt att sälja den för att låsa in en kapitalförlust; samtidigt köper den en annan S&P 500 ETF.
Se till att din robo-rådgivare är programmerad att välja ETF:er på lämpligt sätt så att du undviker överträdelser av tvättförsäljningen.
Fördelar med att använda Robo-Advisors
Den största fördelen med robo-rådgivare är att de är lågkostnadsalternativ till traditionella rådgivare. Genom att eliminera mänskligt arbete kan onlineplattformar erbjuda samma tjänster till en bråkdel av kostnaden. De flesta robo-rådgivare tar ut årliga fasta avgifter på mindre än 0,5 % per specifikt hanterat belopp. Det är mycket mindre än de typiska 1 % till 2 % som debiteras av en mänsklig finansiell planerare (eller mer för provisionsbaserade konton).
Robo-rådgivare är också mer tillgängliga. Du kan nå dem 24/7 så länge du har en internetuppkoppling. Dessutom krävs det betydligt mindre kapital för att komma igång, eftersom de minsta tillgångar som krävs för att registrera ett konto vanligtvis är i hundratals till tusentals ($3 000–$5 000 är en standardbaslinje). En av de mest populära robo-rådgivarna, Betterment, har inget kontominimum för sitt standarderbjudande.
Många mänskliga rådgivare föredrar att anställa kunder med mer än 100 000 USD i investeringsbara tillgångar, särskilt de som är etablerade inom området. Dessa förmögna individer behöver olika förmögenhetsförvaltningstjänster och har råd att betala för dem.
Effektivitet är en annan betydande fördel som dessa onlineplattformar har. Till exempel, innan robo-rådgivare, om du ville utföra en affär, måste du ringa eller fysiskt träffa en finansiell rådgivare, förklara dina behov och vänta på att de ska utföra dina affärer. Nu kan du göra allt detta med ett klick på några knappar i bekvämligheten av ditt hem.
Å andra sidan kommer användningen av en robo-rådgivare att begränsa de alternativ som du kan göra som enskild investerare. Du kan till exempel inte välja vilka fonder eller ETF:er du är investerad i, och du kan inte köpa enskilda aktier eller obligationer på ditt konto. Detta kan dock vara fördelaktigt eftersom köp av enskilda aktier för att försöka slå marknaden upprepade gånger har visat sig ge dåliga resultat; i genomsnitt ser vanliga investerare ofta bättre resultat med en indexeringsstrategi.
Anlita en Robo-rådgivare
Att öppna en robo-rådgivare innebär ofta att du tar ett kort riskprofilerande frågeformulär och utvärderar din ekonomiska situation, tidshorisont och personliga investeringsmål. I många fall kommer du att ha möjlighet att länka ditt bankkonto direkt för snabb och enkel finansiering av ditt robo-rådgivningskonto.
Kännetecknet för automatiserade rådgivningstjänster är att de är lätta att komma åt online. Men många digitala plattformar tenderar att attrahera och rikta in sig på specifika demografier mer än andra – nämligen Millennial- och Generation X-investerare som är teknikkunniga och fortfarande samlar på sig sina investeringar som kan investeras.
SEC utfärdade en riskvarning till investerare i november 2021 angående efterlevnadsproblem med många robo-rådgivare, så det hjälper att hålla dig informerad genom att kolla FINRA Investor Alerts och SEC Division of Examination webbplatser för information.
Den här befolkningen är mycket mer bekväm med att dela personlig information online och anförtro teknologi viktiga uppgifter, såsom förmögenhetsförvaltning. Faktum är att mycket av marknadsföringsinsatserna från robo-rådgivningsföretag använder sociala mediekanaler för att nå dessa investerare.
Robo-rådgivare och föreskrifter
Robo-rådgivare har samma juridiska status som mänskliga rådgivare. Följaktligen måste de vara registrerade hos US Securities and Exchange Commission (SEC) och omfattas av samma värdepapperslagar och regler som traditionella mäklare-handlare.
De flesta robo-rådgivare är medlemmar av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Du kan använda BrokerCheck för att undersöka robo-rådgivare på samma sätt som en mänsklig rådgivare.
Tillgångar som förvaltas av robo-rådgivare är inte försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), eftersom de är värdepapper som innehas för investeringsändamål, inte bankinlåning. Detta betyder dock inte nödvändigtvis att kunder är oskyddade, eftersom det finns många andra vägar genom vilka mäklare-återförsäljare kan försäkra tillgångar. Till exempel är Wealthfront, en annan framstående robo-rådgivare i USA, försäkrad av Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hur Robo-rådgivare tjänar pengar
Det primära sättet som de flesta robo-rådgivare tjänar pengar på är genom en inpackningsavgift baserad på tillgångar under förvaltning (AUM). Medan traditionella (mänskliga) finansiella rådgivare vanligtvis tar ut 1 % eller mer per år av AUM, tar många robotrådgivare ut cirka 0,25 % per år per 1 000 USD i tillgångar under förvaltning.
Om avkastningen på dina investeringar med en robo-rådgivare inte uppväger de totala kostnaderna för att använda den, kan det vara bättre att du inte använder en.
Utöver förvaltningsavgiften kan robo-rådgivare tjäna pengar på flera andra sätt. Ett sätt är räntan på kassatillgodohavanden ("cash management"), som krediteras robo-rådgivaren istället för kunden. Eftersom många robo-rådda konton bara har en liten allokering av kontanter i sina portföljer, kan detta bara bli en betydande inkomstkälla, igen, om de har många användare.
En annan intäktsström kommer från betalning för orderflöde. Vanligtvis kommer robo-rådgivare att samla på sig medel som har lagts till från insättningar, räntor och utdelningar; sedan buntar de ihop dessa till stora blockorder som utförs på bara en eller två punkter på en dag. Detta gör att de kan utföra färre affärer och få mer förmånliga villkor på grund av de stora orderstorlekarna.
Slutligen kan robo-rådgivare tjäna pengar genom att marknadsföra riktade finansiella produkter och tjänster till sina kunder, såsom bolån, kreditkort eller försäkringar. Dessa görs ofta genom strategiska partnerskap snarare än reklamnätverk.
De bästa Robo-rådgivarna
Det finns hundratals robo-rådgivare tillgängliga i USA och över hela världen; fler av dem lanseras varje år. De ger alla en kombination av investeringsförvaltning, pensionsplanering och allmän finansiell rådgivning.
Här är en sammanställning av de mest konkurrenskraftiga erbjudandena med de största marknadsandelarna.
###Fristående Robo-rådgivare
Dessa företag är några av de tidigaste pionjärerna inom digital rådgivningsteknik. De har de mest konkurrenskraftiga avgifterna med låga till noll kontominimum. Kunder utan nuvarande investerade tillgångar kan börja från början med dessa plattformar.
äldre erbjudanden från Robo-rådgivare
Ett ökande antal finansiella tjänster och kapitalförvaltningsföretag lanserar robo-rådgivare. Dessa plattformar har vanligtvis högre avgifter och kontominimum och är mer inriktade på sofistikerade investerare. De är praktiska alternativ för kunder som redan använder dessa företag som förvaringsinstitut för tillgångar.
Brister hos Robo-rådgivare
Intåget av robo-rådgivare har brutit ner några av de traditionella barriärerna mellan den finansiella tjänstevärlden och genomsnittskonsumenterna. På grund av dessa onlineplattformar är sund ekonomisk planering nu tillgänglig för alla, inte bara för personer med hög nettoförmögenhet.
Ändå är det många i branschen som tvivlar på lönsamheten hos digitala rådgivare som en helhetslösning för förmögenhetsförvaltning. Med tanke på deras tekniska kapacitet och minimala mänskliga närvaro har robo-rådgivare kritiserats för att de saknar empati och sofistikering.
De är bra instegsverktyg om du har ett litet konto och begränsad investeringserfarenhet. Du kanske upptäcker att de saknas om du behöver avancerade tjänster som fastighetsplanering, komplicerad skatteförvaltning, administration av förvaltningsfonder och pensionsplanering.
Var uppmärksam på vad en robo-rådgivare investerar i, eftersom många nu går bort från passiva indexstrategier och investerar i mer riskfyllda områden som kan underprestera marknaden.
Automatiserade tjänster är också dåligt utrustade för att hantera oväntade kriser eller extraordinära situationer. Till exempel kommer de inte att veta om du befinner dig mittemellan jobb eller hanterar en oväntad utgift – dina pengar kan oväntat dräneras om du har ställt in automatiska uttag för den digitala rådgivaren.
Dessutom arbetar robo-rådgivare utifrån antagandet att du har definierade mål och en tydlig förståelse för dina ekonomiska omständigheter. För många investerare är det inte så. Enkätfrågor som "Är din risktolerans låg, måttlig eller hög?" förutsätter att du har en grundläggande kunskap om investeringskoncept och de verkliga konsekvenserna av varje alternativ du väljer.
##Höjdpunkter
– Robo-rådgivare har fått kritik för sin bristande empati och komplexitet.
– Robo-rådgivare är digitala plattformar som tillhandahåller automatiserade, algoritmiska investeringstjänster med minimal mänsklig övervakning.
– De automatiserar och optimerar ofta passiva indexeringsstrategier baserat på modern portföljteori.
– De lämpar sig bäst för traditionella investeringar och är inte de bästa alternativen för mer komplexa frågor, som fastighetsplanering.
- Robo-rådgivare är ofta billiga och kräver låga ingående saldon, vilket gör dem tillgängliga för privata investerare.
##FAQ
Kan du förlora pengar med Robo-rådgivare?
Ja, du kan förlora pengar med robo-rådgivare, särskilt med ombalansering av kostnader, avgifter och skatteförlustavverkning.
Slår Robo-rådgivare marknaden?
De flesta robo-rådgivare kommer inte att slå marknaden eftersom de investerar i en passiv indexstrategi som försöker replikera marknaden efter modern portföljteori snarare än att införliva en strategi som potentiellt kan slå den.
Kan Robo-rådgivare tjäna pengar till dig?
Ja, du kan tjäna pengar med en robo-rådgivare precis som du kan med vilken annan finansiell rådgivare som helst.
Vad gör en Robo-rådgivare?
Robo-rådgivare tillhandahåller tjänster för finansiell planering genom automatiserade algoritmer utan mänsklig inblandning.
Hur fungerar en Robo-rådgivare?
En robo-rådgivare arbetar genom att först samla in information om en kund genom en onlineundersökning och sedan automatiskt investera för kunden baserat på dessa uppgifter. Robo-rådgivare använder ofta passiva indexinvesteringsstrategier.
