AA+ vs. Aa1

AA+ vs. Aa1: Genel Bakış

Kredi derecelendirme kuruluşları, borçlarını ödeme yeteneklerine göre bireyleri, şirketleri ve hükümetleri puanlar. Standard & Poor's (S&P) Global Ratings ve Moody's Investors Services gibi kuruluşlar, bu notları tahvil gibi borç veren kuruluşlara (şirketler ve hükümetler) harf bazlı bir ölçek aracılığıyla atar. Bir tahvilin notu, tahvil ihraççısının kredibilitesinin ve dolayısıyla yatırımcı için ihraççının borcunu temerrüde düşme riskinin derecesinin temel göstergesidir.

S&P ve Moody's tarafından atanır . Bu puanlar, yüksek kaliteli oldukları için yatırım yapılabilir ürünlere verilir. İhraççının mali açıdan sağlam olduğunu ve borçlarını ödemek için yeterli gelire ve nakit rezervine sahip olduğunu belirtirler. Yatırımcılar veya poliçe sahipleri için temerrüt riski düşüktür.

##AA+

S&P notları, uzun vadeli kredi ve sigorta şirketlerine mektup bazında verilir. İlk derece AAA iken ikinci en yüksek derece AA'dır. Bunu A notu takip eder. A sınıfına giren her şey yüksek kalite olarak kabul edilir, bu da borç verenin finansal yükümlülüklerini yerine getirme olasılığının çok yüksek olduğu anlamına gelir.

S&P Global Ratings'e göre, AA notuna sahip bir şirket,. "finansal taahhütlerini yerine getirmek için çok güçlü bir kapasiteye" sahip olarak tanımlanır. En yüksek puan alan şirketlerden sadece biraz sapıyor. S&P, "derecelendirme kategorileri içinde göreceli durumu göstermek" için bu harf notlarına bir "+" veya "-" ekleyebilir. Bu, AA+ notunun AA notundan biraz daha yüksek olduğu anlamına gelir.

Unutulmaması gereken önemli bir nokta, S&P'nin uzun ve kısa vadeli borçlar için farklı bir ölçek kullanmasıdır. Kısa vadeli tahvil derecelendirme sistemi nispeten basittir. Yatırım kalitesi olarak kabul edilen kısa vadeli tahviller A-1, A-2 veya A-3 olarak derecelendirilir. B veya C dereceli kısa vadeli tahviller spekülatif veya daha kötü olarak kabul edilir.

Çevre Koruma Ajansı'ndan (EPA) alınan materyale göre , S&P Ameritech Corporation'ın üst düzey borcunu AA+ derecesiyle derecelendirdi - kurumsal borcun sahip olabileceği en yüksek notlardan biri. Amerika Birleşik Devletleri, S&P'den AA+ notuna sahiptir. Bu, ABD'nin güçlü bir duruşa sahip olduğu ve yükümlülüklerini yerine getirebileceği anlamına geliyor. Bu nedenle, ABD hükümetinden gelen borç sorunları yüksek dereceli ve yatırıma değer olarak kabul edilir.

Bir tahvilin derecesi, ödeyeceği faiz miktarını doğrudan belirler. Derecelendirme ne kadar yüksek olursa, getiri o kadar düşük olur.

##Aa1

Moody's'in S&P'nin kullandığına biraz benzeyen bir sistemi var. En yüksek notlara sahip borç verenler, Aaa ile başlayan A aralığına girer. Aa, A sınıfı yatırımlar tarafından takip edilen bir sonraki kategoridir. Moody's'e göre, Aa sınıfı bir yatırım "yüksek kaliteli olarak değerlendirilir ve çok düşük kredi riskine tabidir."

Moody's, bu harf bazlı derecelendirmelere sayısal değiştiriciler atar. 1 eklemek, bu aralığın en yüksek konumuna getirirken, 2 orta aralığı, 3 ise düşük aralık sıralamasını belirtir.

Aa1 derecesi, Aa2 derecesinden daha yüksektir. Ayrıca Moody's'in Aaa notundan sonra yatırım ve şirketlere verebileceği en yüksek ikinci puandır. Aa1 puanına sahip yatırımlar, "kısa vadeli borç yükümlülüklerini geri ödeme konusunda üstün yeteneği" gösteren P-1 sınıflandırması ile belirlenir.

EPA kayıtlarına göre, Emerson Electric tarafından ihraç edilen kıdemli borca Moody's tarafından Aa1 notu verildi. Moody's Avusturya'yı Aa1 notu ile sıralıyor, bu da federal hükümetin tahvil çıkarmaya karar vermesi durumunda borçlarını geri ödeme olasılığının çok yüksek olduğu anlamına geliyor.

Fitch, Big Three kredi derecelendirme kuruluşlarının üçüncüsüdür.

Özel Hususlar

S&P ve Moody's, diğer belirli dış faktörlerle birlikte (bir borç ihracının ve ihraç eden şirketin veya belirli bir ülkenin) belirli yapısal özelliklerine dayalı olarak derecelendirmeler yapmaktadır. Bunlar, mali tablolar ve bunlarla ilişkili mali oranlar analiz edilerek belirlenebilen mali gücü içerir . Dış etkenlerden bazıları para ve maliye politikasını, faiz oranlarını ve bir işletmenin ana şirket gibi diğer kilit oyuncularla olan ilişkisini içerir. Jeopolitik kaygılar, bir ülkenin borçlarını geri ödeme kabiliyetini değerlendirirken de bir faktördür.

AA+ ve Aa1'in Altındaki Derecelendirmeler

S&P'nin A notunun altına düşen puanlar aşağıdaki kategorilere girer:

BBB: Bu not, borçların oldukça sağlam olduğunu gösterir. Ancak ekonomik koşullar veya diğer koşullar değiştiğinde, borç veren mali yükümlülüklerini yerine getirmekte zorlanabilir.
BB: Bu borçlar, iş, finansal ortam veya ekonomideki sorunlar nedeniyle ödenmemeye karşı daha savunmasızdır.
B: S&P bu notu, BB notundan önemli ölçüde daha hassas olan borç ihraçlarına verir.
CCC: Borç verenin ticari, ekonomik veya finansal sorunlardan kaynaklanan herhangi bir sorunu varsa, yükümlülüklerini geri ödeyemeyecektir.
CC: CC notu ile derecelendirilen her şey büyük bir temerrüt riski taşır.
C: Bu dereceye sahip olanların geri ödeme olasılığı daha düşüktür.
D: AD derecesi, temerrüde düşen veya herhangi bir ihlal türündeki herhangi bir şirkete veya borç ihracına verilir.

Moody's A notunun altına düşen notlar şu kategorilere ayrılır:

Baa: Bu notlar orta düzeyde kredi riskini ifade etmektedir. Spekülatif olmasına rağmen, genellikle orta dereceli yatırımlar olarak adlandırılırlar.
Ba: Bu spekülatif araçların kredi riski önemli ölçüde yüksektir.
B: Moody's bu notu yüksek kredi riski taşıyan ve spekülatif olarak değerlendirilen borç ihraçlarına vermektedir.
Caa: Yüksek kredi riski ile birlikte bu not, yüksek oranda spekülatif olarak değerlendirilen yükümlülüklere verilmektedir.
Ca: Bu sorunların varsayılana çok yakın olması muhtemeldir - henüz değilse. Yine de iyileşme şansları olabilir.
C: Bu not, temerrüde düşen düşük sınıf tahvillere verilir. Bu nedenle alacaklıların geri ödenme olasılığı çok düşüktür.

Tahvil Derecelendirmeleri Nasıl Çalışır?

Tahvil notları, borç almak isteyen şirketler ve hükümetler için bir tüketicinin kredi notunun eşdeğeridir. Bir şirketin tahvilinin aldığı not , tahvillerinde ödeyeceği getiri oranını (RoR) belirler. Yukarıda listelenen derecelendirmelerde ardışık her adım, getiri oranında ve risk derecesinde bir artış anlamına gelir.

Yüksek kaliteli tahvillerin faiz oranları daha düşüktür. Güvenli liman yatırımları olarak görülürler ve genellikle istikrarlı bir gelir akışı arayan emekliler ve hisse senetleri gibi daha riskli yatırımları yüksek kaliteli, düşük riskli tahvillerle dengelemek isteyen yatırımcılar tarafından satın alınırlar.

Düşük kaliteli tahvillere genellikle yüksek verimli tahviller denir. Daha iyi ödüyorlar çünkü ihraççının tahvil ödemelerinde temerrüde düşme riski daha yüksek. Tahvil derecelendirmeleri, bunları yatırım amaçlı olmayan tahviller olarak adlandırır. Genellikle önemsiz tahviller olarak adlandırılırlar.

##Öne çıkanlar

Standard & Poor's Global Ratings ve Moody's Investors Services, borç veren şirketlere ve hükümetlere harf bazlı bir derecelendirme notu veriyor.
Derecelendirmeler içsel ve dışsal faktörler analiz edilerek verilir.
S&P, uzun vadeli borcu AAA'dan D'ye kadar bir ölçekte derecelendirir; burada AA+, güçlü bir geri ödeme şansı olan yatırım sınıfıdır.
Moody's puanlama sistemi, Aa1'in mümkün olan en yüksek ikinci puan olduğu Aaa'dan C'ye kadar benzerdir.
Tahvil notları, borç almak isteyen şirketler ve hükümetler için bir tüketicinin kredi notunun eşdeğeridir.