AA + مقابل Aa1

AA + مقابل Aa1: نظرة عامة

التصنيف الائتماني بتصنيف الأفراد والشركات والحكومات بناءً على قدرتها على سداد ديونها. تقوم وكالات مثل Standard & Poor's (S&P) Global Ratings و Moody's Investors Services بتعيين هذه التصنيفات للكيانات (الشركات والحكومات) التي تصدر الديون ، مثل السندات ، من خلال مقياس قائم على الحروف. يعتبر تصنيف السند هو المؤشر الرئيسي للجدارة الائتمانية لمصدر السندات ، وبالتالي درجة المخاطرة التي يتعرض لها المستثمر من أن المصدر قد يتخلف عن سداد الدين.

يتم تعيين AA + و Aa1 بواسطة S&P و Moody's على التوالي. يتم منح هذه الدرجات للمنتجات ذات الدرجة الاستثمارية لأنها عالية الجودة. إنها تدل على أن المُصدر سليم ماليًا ولديه إيرادات واحتياطيات نقدية كافية لسداد ديونه. مخاطر التخلف عن السداد بالنسبة للمستثمرين أو حاملي وثائق التأمين منخفضة.

AA +

يتم إصدار تصنيفات S&P لمصدري الائتمان وشركات التأمين على المدى الطويل على نطاق قائم على الخطابات. التصنيف الأول هو AAA بينما ثاني أعلى هو AA. ويتبع ذلك تصنيف A. أي شيء يقع في الفئة A يعتبر ذا جودة عالية ، مما يعني أن مصدر الدين لديه احتمالية قوية جدًا للوفاء بالتزاماته المالية.

وفقًا لتصنيفات S&P Global Ratings ، تُعرَّف الشركة الحاصلة على تصنيف AA بأنها "تتمتع بقدرة قوية جدًا على الوفاء بالتزاماتها المالية". إنه ينحرف قليلاً عن الشركات الأعلى تصنيفًا. قد تضيف S&P "+" أو "-" إلى هذه التقديرات بالأحرف أيضًا "لإظهار المكانة النسبية ضمن فئات التصنيف". هذا يعني أن تصنيف AA + أعلى قليلاً من درجة AA.

إحدى النقاط المهمة التي يجب ملاحظتها هي أن S&P تستخدم مقياسًا مختلفًا للديون طويلة وقصيرة الأجل. نظام تصنيف السندات قصيرة الأجل بسيط نسبيًا. يتم تصنيف السندات قصيرة الأجل التي تعتبر جودة الاستثمار A-1 أو A-2 أو A-3. تعتبر السندات قصيرة الأجل من فئة B أو C بمثابة مضاربة أو أسوأ.

وفقًا لمواد من وكالة حماية البيئة (EPA) ، صنفت ستاندرد آند بورز ديونًا عليا من قبل Ameritech Corporation بتصنيف AA + - وهو أحد أعلى التصنيفات التي يمكن أن تحصل عليها ديون الشركات. الولايات المتحدة لديها تصنيف AA + من S&P. وهذا يعني أن للولايات المتحدة مكانة قوية وأنها تستطيع الوفاء بالتزاماتها. على هذا النحو ، تعتبر قضايا الديون من حكومة الولايات المتحدة عالية الدرجة وجديرة بالاستثمار.

يحدد تصنيف السند مباشرة مقدار الفائدة التي سيدفعها. كلما ارتفع التصنيف ، انخفض العائد.

أأ 1

لدى Moody's نظام مشابه قليلاً للنظام المستخدم من قبل S&P. يقع مصدرو الديون الحاصلون على أعلى الدرجات في النطاق A الذي يبدأ بالحرف Aaa. Aa هي الفئة التالية تليها استثمارات من الدرجة A. وفقًا لـ Moody's ، فإن الاستثمار في الدرجة Aa "يُعتبر عالي الجودة ويخضع لمخاطر ائتمانية منخفضة للغاية ".

تعيّن Moody's معدّلات رقمية لهذه التصنيفات المستندة إلى الحروف. تؤدي إضافة 1 إلى وضعه في أعلى موضع في هذا النطاق بينما يشير الرقم 2 إلى متوسط المدى بينما يشير الرقم 3 إلى ترتيب منخفض النطاق.

تصنيف Aa1 أعلى من تصنيف Aa2. وهي أيضًا ثاني أعلى درجة يمكن أن تخصصها Moody's للاستثمارات والشركات بعد تصنيف Aaa. يتم تصنيف الاستثمارات ذات الدرجة Aa1 بتصنيف P-1 ، والذي يشير إلى "قدرة فائقة على سداد التزامات الديون قصيرة الأجل.

تم منح الديون الكبيرة الصادرة عن Emerson Electric تصنيف Aa1 من قبل Moody's ، وفقًا لسجلات وكالة حماية البيئة. تصنف وكالة موديز النمسا بتصنيف Aa1 ، مما يعني أنه من المرجح جدًا أن تسدد الحكومة الفيدرالية ديونها إذا قررت إصدار سندات.

فيتش هي ثالث أكبر ثلاث وكالات تصنيف ائتماني.

إعتبارات خاصة

تقوم S&P و Moody's بتعيين التصنيفات بناءً على خصائص متأصلة معينة (لإصدار دين والشركة المصدرة أو لدولة معينة) جنبًا إلى جنب مع عوامل خارجية معينة أخرى. وتشمل القوة المالية ، والتي يمكن تحديدها من خلال تحليل البيانات المالية والنسب المالية المرتبطة بها. تتضمن بعض الاعتبارات الخارجية السياسة النقدية والمالية ، وأسعار الفائدة ، وعلاقة الكيان باللاعبين الرئيسيين الآخرين ، مثل الشركة الأم. كما تأخذ الاهتمامات الجيوسياسية في الاعتبار عند النظر في قدرة الدولة على سداد ديونها.

التقييمات أقل من AA + و Aa1

تقع الدرجات التي تقل عن درجات S & P's A في الفئات التالية:

• ** BBB: ** يشير هذا التصنيف إلى أن الديون سليمة إلى حد ما. ولكن عندما تتغير الظروف الاقتصادية أو أي ظروف أخرى ، قد يواجه مصدر الدين صعوبة في الوفاء بالتزاماته المالية.

• ** BB: ** هذه الديون أكثر عرضة لعدم السداد بسبب مشاكل في الأعمال التجارية أو المشهد المالي أو الاقتصاد.

• ** B: ** تمنح S&P هذا التصنيف لقضايا الديون التي هي أكثر عرضة للخطر بشكل ملحوظ من تصنيف BB.

• ** CCC: ** إذا واجه مصدر الدين أي مشاكل ناجمة عن مسائل تجارية أو اقتصادية أو مالية ، فلن يتمكن من سداد التزاماته.

• ** CC: ** أي شيء مصنف بدرجة CC ينطوي على مخاطرة كبيرة بالتخلف عن السداد.

• ** C: ** أولئك الذين حصلوا على هذا التصنيف هم أقل عرضة للسداد.

• ** D: ** يُمنح تصنيف AD لأي شركة أو مشكلة دين متخلفة عن السداد أو أي نوع آخر من الخرق.

التصنيفات التي تقل عن تصنيف Moody's A تقع في هذه الفئات:

• ** Baa: ** تدل هذه التصنيفات على مستوى معتدل من مخاطر الائتمان. على الرغم من المضاربة ، يشار إليها عادة باسم استثمارات متوسطة الدرجة.

• ** Ba: ** مخاطر الائتمان مع هذه المركبات المضاربة أعلى بكثير.

• ** B: ** تخصص Moody's هذا التصنيف لقضايا الديون التي تنطوي على مخاطر ائتمانية عالية وتعتبر مضاربة.

• ** Caa: ** إلى جانب مخاطر الائتمان العالية ، يتم تعيين هذا التصنيف للالتزامات التي تعتبر عالية المضاربة.

• ** Ca: ** من المحتمل أن تكون هذه المشكلات قريبة جدًا من التقصير - إن لم يكن بالفعل. قد يكون لديهم فرصة للشفاء.

• ** C: ** يتم تخصيص هذه الدرجة لسندات الدرجة المنخفضة التي هي في وضع السداد. على هذا النحو ، هناك فرصة ضئيلة للغاية لسداد السداد للدائنين.

كيف تعمل تصنيفات Bond

تقييمات السندات هي ما يعادل التصنيف الائتماني للمستهلك للشركات والحكومات التي ترغب في اقتراض الأموال. يحدد التصنيف الذي تحصل عليه سندات الشركة معدل العائد (RoR) الذي ستدفعه على سنداتها. كل خطوة متتالية أقل في التصنيفات المذكورة أعلاه تعني زيادة في معدل العائد ودرجة المخاطرة.

السندات عالية الجودة لها معدلات فائدة أقل. يُنظر إليها على أنها استثمارات ملاذ آمن وغالبًا ما يتم شراؤها من قبل المتقاعدين الباحثين عن تدفق دخل ثابت والمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق التوازن بين الاستثمارات ذات المخاطر العالية مثل الأسهم ذات الجودة العالية والسندات منخفضة المخاطر.

غالبًا ما يشار إلى السندات منخفضة الجودة بالسندات ذات العائد المرتفع. إنهم يدفعون بشكل أفضل لأنهم يواجهون مخاطر أكبر تتمثل في أن المُصدر سيتخلف عن سداد مدفوعات السندات. تسميها تصنيفات السندات سندات غير استثمارية. غالبًا ما يشار إليها باسم السندات غير المرغوب فيها.

يسلط الضوء

• تقوم شركة Standard & Poor's Global Ratings و Moody's Investors Services بتخصيص التصنيفات للشركات والحكومات التي تصدر الديون من خلال مقياس قائم على الحروف.

• يتم تعيين التقييمات من خلال تحليل العوامل الداخلية والخارجية.

• تصنف S&P الديون طويلة الأجل على مقياس من AAA إلى D ، حيث AA + هي درجة استثمارية مع فرصة قوية للسداد.

• نظام تسجيل موديز مشابه ، يبدأ من Aaa إلى C ، حيث Aa1 هي ثاني أعلى درجة ممكنة.

• تقييمات السندات هي ما يعادل التصنيف الائتماني للمستهلك للشركات والحكومات التي ترغب في اقتراض الأموال.