Geri Ödeme Sonrası Gider Oranı
Geri Ödeme Sonrası Gider Oranı Nedir?
yatırım fonu yatırımcısı tarafından ödenen fiili giderleri temsil eder . Bu gider oranı, harcama öncesi geri ödeme oranından yönetim tarafından yatırım fonu müşterilerine yapılan geri ödemelerin ve sözleşmeye dayalı ücretten muafiyetlerin çıkarılmasıyla hesaplanır. Geri ödeme sonrası gider oranı, net gider oranı olarak da bilinir.
Geri Ödeme Sonrası Gider Oranı Nasıl Çalışır?
sonra, gider oranları , yatırımcılara,. doğrudan müşterilere aktarmak yerine, bir yöneticinin eksik sattığı hisse senetlerinde ödenen temettüler gibi dolaylı giderler için geri ödeme yapar. Ayrıca, daha iyi çeşitlendirme elde etmek için birden fazla yatırım fonuna yatırım yapan bazı yatırım fonları, yatırım yaptıkları temel fonlar için ücretlerin bir kısmını geri öder.
Bazı yöneticiler, fiyatlandırmayı rekabetçi tutmak için belirli fon ücretlerinden gönüllü olarak feragat edebilir. Örneğin, yılda %1,25 ücret alan ancak sürekli olarak düşük performans gösteren aktif olarak yönetilen bir yatırım fonu işleten bir şirket, fonun geri ödeme sonrası giderlerini rakipleriyle uyumlu hale getirmek için belirli bir süre için ücretlerin %0,50'sini geri ödemeye karar verebilir. benzer şekilde performans gösterdi, ancak yalnızca %0,75 ücret aldı. Ücret muafiyetleri,. fonun hissedarlardan tahsil edilen tutar üzerinde maksimum bir seviye belirlemesine izin verir. Bir fon bir gider limiti benimsediğinde, buna üst limitli bir fon denir .
Örneğin, tipik olarak yılda %0,45 veya daha fazla ücret talep eden birçok para piyasası yatırım fonu , tarihsel olarak düşük getirilerin uzun bir süre boyunca devam etmesi nedeniyle 2010'ların başlarında ve ortalarında birkaç yıl için ücretlerin bir kısmını geri ödemek zorunda kaldı . Aksi takdirde yatırımcıların getirileri ölü ya da bazı durumlarda negatif olacaktır. Bu fonların %0,10 veya daha az kalıcı ücretlerle reklamını yapmak yerine, çoğu fon ücretlerini sınırlamayı seçti. Bu şirketler daha sonra ilgili fonları için normal gider oranına ek olarak bir geri ödeme sonrası gider oranı listelediler.
, aracılık komisyonlarının ödenmesine ve fonun reklam ve tanıtımına yönelik 12b-1 ücretinin bir kısmını geri ödemesi de mümkündür . Ancak, bu ücretlerin geri ödenmesi daha nadirdir. Bir yatırım yönetimi şirketi açısından, bazen müşterileri memnun etmek için ücretleri geçici olarak düşürmek gerekebilir. Ancak birçok şirket, geri ödeme öncesi ücretlerini geçici olarak değiştirmekten korkmaya devam ediyor, çünkü daha sonraki bir tarihte ücretleri tekrar yükseltmek çok zorlaşıyor. Müşteriler daha düşük ücretler ödemeye alışırlar ve tekrar yükseldiklerinde fark ederler.
Ücretleri teknik olarak aynı tutmak, ancak geçici bir geri ödeme sunmak, müşterilerin tatmin olmasına yardımcı olur, ardından yatırım fonu şirketinin, geri ödeme sona erdiğinde ücretlerinin artmadığını iddia etmesine izin verir.
##Öne çıkanlar
Geri ödeme sonrası gider oranı, bir yatırım fonu yatırımcısı tarafından ödenen fiili giderleri temsil eder.
Ayrıca, daha iyi çeşitlendirme elde etmek için birden fazla yatırım fonuna yatırım yapan bazı yatırım fonları, yatırım yaptıkları temel fonların ücretlerinin bir kısmını geri ödemektedir.
Son olarak, bazı yöneticiler, fiyatlandırmayı rekabetçi tutmak için belirli fon ücretlerinden gönüllü olarak feragat edebilir.
Geri ödemeden sonra, gider oranları, yatırımcılara, doğrudan müşterilere aktarmak yerine, bir yöneticinin eksik sattığı hisse senetlerinde ödenen temettüler gibi dolaylı giderleri geri öder.
