بعد نسبة مصاريف السداد
ما هي نسبة المصاريف بعد السداد؟
تمثل نسبة المصروفات بعد السداد المصروفات الفعلية التي يدفعها مستثمر الصندوق المشترك . يتم حساب نسبة المصروفات هذه عن طريق طرح أي مدفوعات مقدمة لعملاء الصناديق المشتركة من قبل الإدارة ، بالإضافة إلى أي إعفاءات من الرسوم التعاقدية من نسبة سداد المصروفات السابقة. تُعرف نسبة المصروفات بعد السداد أيضًا باسم نسبة المصروفات الصافية.
كيف تعمل نسبة المصاريف بعد السداد
بعد السداد ، تدفع نسب المصروفات المستثمرين مقابل النفقات غير المباشرة - مثل أي توزيعات أرباح مدفوعة في الأسهم التي باعها المدير على المكشوف - بدلاً من تمرير تلك مباشرة إلى العملاء. بالإضافة إلى ذلك ، فإن بعض الصناديق المشتركة التي تستثمر في صناديق استثمار متعددة لتحقيق تنويع أفضل ، تسدد جزءًا من الرسوم للصناديق الأساسية التي تستثمر فيها.
قد يتنازل بعض المديرين طواعية عن رسوم صندوق معينة للحفاظ على الأسعار التنافسية. على سبيل المثال ، قد تقرر الشركة التي تدير صندوقًا مشتركًا مُدارًا بنشاط ويتقاضى رسومًا قدرها 1.25٪ سنويًا ولكن أداءها ضعيفًا باستمرار سداد 0.50٪ من الرسوم لفترة زمنية معينة ، من أجل جعل نفقات ما بعد السداد للصندوق تتماشى مع المنافسين. التي كان أداؤها مشابهًا ولكنها فرضت رسومًا بنسبة 0.75٪ فقط. تسمح الإعفاءات من الرسوم للصندوق بتعيين حد أقصى للمبلغ المحمل على المساهمين. عندما يتبنى صندوق حد النفقات ، فإنه يشار إليه على أنه صندوق ذو سقف محدد.
على سبيل المثال ، كان على العديد من صناديق الاستثمار المشتركة في أسواق المال التي تفرض رسومًا بنسبة 0.45٪ سنويًا أو أكثر أن تسدد جزءًا من الرسوم لعدة سنوات في أوائل ومنتصف عام 2010 ، بسبب فترة طويلة من العائدات المنخفضة تاريخياً. ستكون عوائد المستثمرين ميتة أو سلبية في بعض الحالات. بدلاً من الإعلان عن هذه الصناديق برسوم قدرها 0.10٪ أو أقل بشكل دائم ، اختار العديد وضع حد أقصى لرسوم الصندوق. ثم أدرجت هذه الشركات نسبة نفقات ما بعد السداد ، بالإضافة إلى نسبة المصروفات العادية لصناديقها الخاصة.
من الممكن أيضًا لشركات الصناديق المشتركة أن تسدد جزءًا من رسوم 12b-1 ، والتي تذهب نحو دفع عمولات السمسرة ونحو الإعلان والترويج للصندوق. ومع ذلك ، فإن سداد هذه الرسوم نادر. من وجهة نظر شركة إدارة الاستثمار ، من الضروري في بعض الأحيان خفض الرسوم على أساس مؤقت لإرضاء العملاء. ومع ذلك ، لا تزال العديد من الشركات تخشى تغيير رسومها قبل السداد مؤقتًا ، لأنه يصبح من الصعب جدًا بعد ذلك رفع الرسوم مرة أخرى في وقت لاحق. يعتاد العملاء على دفع الرسوم الأقل ، ويلاحظون عندما يعودون مرة أخرى.
الحفاظ على الرسوم كما هو من الناحية الفنية ، ولكن تقديم تعويض مؤقت يساعد في إبقاء العملاء مشبعين ، ثم يتيح لشركة الصناديق المشتركة المطالبة بأن رسومها لم ترتفع عند انتهاء السداد.
يسلط الضوء
تمثل نسبة المصروفات بعد السداد المصروفات الفعلية التي يدفعها مستثمر الصندوق المشترك.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن بعض الصناديق المشتركة التي تستثمر في صناديق استثمار متعددة لتحقيق تنوع أفضل تسدد جزءًا من الرسوم للصناديق الأساسية التي تستثمر فيها.
أخيرًا ، قد يتنازل بعض المديرين طوعًا عن رسوم تمويل معينة للحفاظ على تنافسية الأسعار.
بعد السداد ، تدفع نسب المصروفات المستثمرين مقابل النفقات غير المباشرة - مثل أي توزيعات أرباح مدفوعة في الأسهم التي باعها المدير على المكشوف - بدلاً من نقل تلك الأرباح مباشرة إلى العملاء.
