Investor's wiki

Коэффициент расходов после возмещения

Коэффициент расходов после возмещения

Что такое коэффициент расходов после возмещения?

Коэффициент расходов после возмещения представляет собой фактические расходы, оплаченные инвестором взаимного фонда . Этот коэффициент расходов рассчитывается путем вычитания любых возмещений, произведенных руководством взаимных фондов клиентам, а также любых освобождений от договорных комиссий из коэффициента возмещения до расходов. Коэффициент расходов после возмещения также известен как коэффициент чистых расходов.

Как работает коэффициент расходов после возмещения

После возмещения коэффициенты расходов возмещают инвесторам косвенные расходы — например, любые дивиденды , выплаченные акциями, которые менеджер продал без покрытия, — вместо того, чтобы передавать их непосредственно клиентам. Кроме того, некоторые взаимные фонды, которые инвестируют в несколько взаимных фондов для достижения лучшей диверсификации, возмещают часть сборов за базовые фонды, в которые они инвестируют.

Некоторые менеджеры могут также добровольно отказаться от определенных комиссий фонда, чтобы сохранить конкурентоспособность цен. Например, компания, которая управляет активно управляемым взаимным фондом, который взимает 1,25% в год, но постоянно неэффективен, может принять решение о возмещении 0,50% комиссий в течение определенного периода времени, чтобы привести расходы фонда после возмещения в соответствие с конкурентами. который работал аналогично, но взимал только комиссию в размере 0,75%. Отказ от комиссий позволяет фонду устанавливать максимальный уровень суммы, взимаемой с акционеров. Когда фонд принимает лимит расходов, он называется фондом с ограничением.

Например, многие взаимные фонды денежного рынка,. которые обычно взимают комиссию в размере 0,45% в год или более, были вынуждены возмещать часть комиссии в течение нескольких лет в начале и середине 2010-х годов из-за длительного периода исторически низкой доходности. В противном случае доходность инвесторов будет абсолютно неизменной или, в некоторых случаях, отрицательной. Вместо того, чтобы постоянно рекламировать эти фонды с комиссией 0,10% или меньше, многие предпочли ограничить комиссию фонда. Затем эти компании указали коэффициент расходов после возмещения в дополнение к обычному коэффициенту расходов для своих соответствующих фондов.

Компании взаимных фондов также могут возместить часть комиссии 12b-1,. которая идет на оплату брокерских комиссий, а также на рекламу и продвижение фонда. Однако возмещение этих сборов происходит реже. С точки зрения компании по управлению инвестициями, иногда необходимо временно снизить комиссию, чтобы клиенты были довольны. Однако многие компании по-прежнему опасаются временного изменения своих сборов до возмещения, потому что впоследствии становится очень сложно снова поднять сборы. Клиенты привыкают платить более низкие комиссии и замечают, когда они снова повышаются.

Сохранение комиссий технически на том же уровне, но предложение временного возмещения помогает поддерживать удовлетворенность клиентов, а затем позволяет компании взаимного фонда заявлять, что ее комиссии не выросли, когда компенсация заканчивается.

Особенности

  • Коэффициент расходов после возмещения представляет собой фактические расходы, оплаченные инвестором взаимного фонда.

  • Кроме того, некоторые взаимные фонды, которые инвестируют в несколько взаимных фондов для достижения лучшей диверсификации, возмещают часть сборов за базовые фонды, в которые они инвестируют.

  • Наконец, некоторые менеджеры могут также добровольно отказаться от определенных комиссий фонда, чтобы сохранить конкурентоспособность цен.

  • После возмещения коэффициенты расходов возмещают инвесторам косвенные расходы, такие как любые дивиденды, выплаченные в виде акций, которые менеджер продал без покрытия, вместо того, чтобы передавать их непосредственно клиентам.