Investor's wiki

Efter ersättning kostnadskvot

Efter ersättning kostnadskvot

Vad är en kostnadskvot efter återbetalning?

En kostnadskvot efter återbetalning representerar de faktiska utgifterna som betalas av en fondinvesterare. Detta kostnadsförhållande beräknas genom att subtrahera eventuella ersättningar som gjorts till fondkunder av ledningen, såväl som eventuella avtalsenliga avgiftsbefrielser från ersättningsgraden före kostnader. En kostnadskvot efter ersättning kallas också en nettokostnadskvot.

Hur en kostnadskvot efter ersättning fungerar

Efter återbetalning betalar utgiftskvoter investerarna tillbaka för indirekta utgifter - som eventuella utdelningar som betalas i aktier som en chef sålt kort - snarare än att överföra dem direkt till kunderna. Dessutom ersätter vissa fonder som investerar i flera fonder för att uppnå bättre diversifiering en del av avgifterna för de underliggande fonder som de investerar i.

Vissa förvaltare kan också frivilligt avstå från vissa fondavgifter för att hålla priset konkurrenskraftigt. Till exempel kan ett företag som driver en aktivt förvaltad värdepappersfond som tar ut 1,25 % per år men konsekvent underpresterar, besluta att återbetala 0,50 % av avgifterna under en viss tidsperiod, för att få fondens kostnader för efteråterbetalning i linje med konkurrenternas. som presterade liknande men bara tog ut avgifter på 0,75 %. Avgiftsbefrielse gör det möjligt för fonden att fastställa en högsta nivå på det belopp som debiteras aktieägarna. När en fond antar en kostnadsgräns kallas den för en fond med tak.

Till exempel var många penningmarknadsfonder som vanligtvis tar ut avgifter på 0,45 % per år eller mer tvungna att återbetala en del av avgifterna under flera år i början och mitten av 2010-talet, på grund av en lång sträcka av historiskt låg avkastning. Investerares avkastning skulle vara helt oförändrad eller i vissa fall negativ annars. Istället för att annonsera om dessa fonder till avgifter på 0,10 % eller mindre permanent, valde många att begränsa fondavgifterna. Dessa företag noterade sedan en kostnadskvot efter återbetalning, utöver den normala kostnadskvoten för sina respektive fonder.

Det är också möjligt för fondbolag att återbetala en del av 12b-1-avgiften,. som går till att betala mäklarprovisioner och till att annonsera och marknadsföra fonden. Ersättning för dessa avgifter är dock mer sällsynt. Ur ett investeringsförvaltningsbolags perspektiv är det ibland nödvändigt att sänka avgifterna på tillfällig basis för att hålla kunderna nöjda. Många företag är dock fortfarande rädda för att tillfälligt ändra sina avgifter före återbetalning, eftersom det då blir mycket svårt att höja avgifterna igen vid ett senare tillfälle. Kunderna vänjer sig vid att betala de lägre avgifterna och de märker när de går upp igen.

Att hålla avgifterna tekniskt desamma men att erbjuda en tillfällig återbetalning hjälper till att hålla kunderna mätta, och låter sedan fondbolaget hävda att avgifterna inte ökade när återbetalningen upphör.

##Höjdpunkter

  • En kostnadskvot efter återbetalning representerar de faktiska utgifterna som betalas av en fondinvesterare.

  • Dessutom återbetalar vissa fonder som investerar i flera fonder för att uppnå bättre diversifiering en del av avgifterna för de underliggande fonder som de investerar i.

– Slutligen kan vissa förvaltare också frivilligt avstå från vissa fondavgifter för att hålla priset konkurrenskraftigt.

  • Efter återbetalning betalar utgiftskvoter investerarna tillbaka för indirekta utgifter – som eventuella utdelningar som betalas i aktier som en chef sålt kort – snarare än att skicka dem direkt till kunderna.