Osta ja pidä
Mikä on Osta ja pidä?
Osta ja pidä on passiivinen sijoitusstrategia, jossa sijoittaja ostaa osakkeita (tai muuntyyppisiä arvopapereita, kuten ETF:itä) ja pitää niitä hallussaan pitkän ajan markkinoiden vaihteluista riippumatta. Osta ja pidä -strategiaa käyttävä sijoittaja valitsee aktiivisesti sijoituksia, mutta ei välitä lyhyen aikavälin hintaliikkeistä ja teknisistä indikaattoreista. Monet legendaariset sijoittajat, kuten Warren Buffett ja Jack Bogle, ylistävät osta ja pidä -lähestymistapaa ihanteellisena henkilöille, jotka etsivät tervettä pitkän aikavälin tuottoa.
Kuinka Osta ja pidä - toimii
Perinteinen sijoitusviisaus osoittaa, että osakkeet tuottavat pitkällä aikavälillä muita omaisuuslajeja,. kuten joukkovelkakirjoja, korkeamman tuoton. On kuitenkin keskustelua siitä, onko osta ja pidä -strategia parempi kuin aktiivinen sijoitusstrategia. Molemmilla osapuolilla on päteviä perusteluja, mutta osta ja pidä -strategialla on veroetuja, koska sijoittaja voi lykätä pitkäaikaisten sijoitusten pääomatuloveroa.
Kantaosakkeiden ostaminen tarkoittaa yrityksen omistukseen ottamista. Omistajuudella on etuoikeutensa, joihin kuuluu äänioikeus ja osuus yrityksen voitoista yrityksen kasvaessa. Osakkeenomistajat toimivat suorina päättäjinä ja heidän äänimääränsä on yhtä suuri kuin heidän omistamansa osakkeet. Osakkeenomistajat äänestävät kriittisistä asioista, kuten fuusioista ja yritysostoista,. ja valitsevat hallituksen jäsenet. Aktiivisilla sijoittajilla, joilla on huomattava omistusosuus, on huomattava vaikutusvalta johtoon pyrkiessään usein saamaan edustusta hallituksessa.
Sitoutuneet osakkeenomistajat ymmärtävät, että muutos vie aikaa, ja omaksuvat osta ja pidä -strategioita. Sen sijaan, että omistusta käsiteltäisiin lyhytaikaisena voittovälineenä päiväkauppiaan tapaan, osta-ja-pidä sijoittajat pitävät osakkeita härkä- ja karhumarkkinoiden kautta. Osakkeenomistajat kantavat siten lopullisen epäonnistumisen riskin tai korkeimman palkkion huomattavasta arvonnoususta.
Osta ja pidä, kutsutaan usein myös positiokaupaksi.
Aktiivinen vs. passiivinen hallinta
Keskustelu passiivisesta ja aktiivisesta johtamistyylistä jatkuu. Osta ja pidä -sijoittaja heijastelee passiivista johtamistyyliä. Kun kyseessä on sijoitusrahasto tai pörssilistattu rahasto,. indeksoidut salkut heijastavat yhteistä vertailuindeksiä.
Indeksien tasapainottuessa ja painotusten kasvaessa suhteessa markkina-arvoon, vaihtoprosentit, jotka ovat usein alle 5 % passiivisissa rahastoissa (kuten S&P 500 -indeksisalkku), pysyvät erittäin alhaisina, kun johtajat keskittyvät asioihin laajoilla markkinoilla. Osakkeita säilytetään niin kauan kuin ne ovat indeksien komponentteja.
Vaikka omistat ostamasi arvopaperit pitkällä aikavälillä, sinun on silti otettava huomioon hintojen vaihtelut ja kiinnitettävä huomiota niiden kehitykseen.
Tosimaailma esimerkki Osta ja pidä
Esimerkki osta ja pidä -strategiasta, joka olisi toiminut varsin hyvin, on Applen (AAPL) osakkeiden osto. Jos sijoittaja olisi ostanut 100 osaketta sen päätöskurssilla 18 dollaria osakkeelta tammikuussa 2008 ja pitänyt osakkeita tammikuuhun 2019 asti, osake nousi 157 dollariin osakkeelta. Se on lähes 900 prosentin tuotto hieman yli 10 vuodessa.
Ne, jotka vastustavat pitkän aikavälin strategiaa, väittävät, että sijoittajat luopuvat voitoista karkoittamalla volatiliteettia sen sijaan, että lukitsisivat voittoja ja menettävät markkinoiden ajoituksen. Jotkut ammattilaiset menestyvät säännöllisesti lyhyen aikavälin kaupankäyntistrategioilla, mutta riskit voivat olla suurempia. Sijoitusmenestys toteutuu myös uskollisuudesta, omistajuudesta ja yksinkertaisesta pyrkimyksestä seistä silityksellä tai olla siirtymättä valitusta paikasta.
Kohokohdat
Osta ja pidä sijoittajat yleensä parempia kuin aktiivisen johtamisen keskimäärin pidemmällä aikahorisontilla ja jälkimaksuilla, ja he voivat tyypillisesti lykätä myyntivoittoveroja.
Osta ja pidä on pitkän aikavälin passiivinen strategia, jossa sijoittajat pitävät suhteellisen vakaata salkkua ajan mittaan riippumatta lyhyen aikavälin vaihteluista.
Kriitikot kuitenkin väittävät, että osta ja pidä -sijoittajat eivät välttämättä myy optimaalisesti.
