Çağrılabilir Tercihli Hisse Senedi
Aranabilir Tercih Edilen Hisse Senedi Nedir?
Çağrılabilir imtiyazlı hisse senedi,. ihraççının belirli bir tarihten sonra önceden belirlenmiş bir fiyattan arama veya kullanma hakkına sahip olduğu bir imtiyazlı hisse senedi türüdür. Arama fiyatı,. aranabileceği tarih ve arama primi (varsa) gibi aranabilir tercih edilen hisse senedi terimlerinin tümü izahnamede tanımlanmıştır ve daha sonra değiştirilemez.
Çağrılabilir Tercih Edilen Hisse Senedini Anlama
öz sermaye ve borç finansmanı unsurlarını birleştiren büyük şirketler için popüler bir finansman aracıdır .
İtfa edilebilir imtiyazlı hisse senetleri birçok halka açık borsada işlem görmektedir. Bu imtiyazlı hisseler, ihraç eden şirketin takdirine bağlı olarak itfa edilir ve belirli bir belirlenmiş tarihten sonra herhangi bir zamanda izahnamede belirtilen bir fiyattan hisse senedini geri satın alma seçeneği sunulur.
Bu, %5 imtiyazlı hisse ihraç etmişlerse, ancak faiz oranları veya imtiyazlı hisse getirileri düştüğü için şimdi %3 oranında imtiyazlı hisse sunabiliyorsa şirket için faydalıdır. Daha pahalı imtiyazlı hisselerini arayabilir ve daha düşük temettü oranlı hisse ihraç edebilirler.
Çağrılabilir tercih edilen hisse senedi, şirketler tarafından rutin olarak itfa edilir. Bu, pay sahiplerine geri ödemenin tarihini ve koşullarını ayrıntılandıran bir bildirim göndererek yapılır. Örneğin, 13 Ocak 2021'de Citigroup Inc., 12 Şubat'tan itibaren geçerli olmak üzere S serisi imtiyazlı hisse senedini itfa ettiğini duyurdu. Bu, hisse sahiplerinin sermayelerinin ödenmesi karşılığında o gün hisselerini iade etmeleri gerektiği anlamına gelir. , ödenmemiş temettüler ve duruma göre bir prim.
Çağrılabilir Tercih Edilen Hisse Senedinin Faydaları
İhraççı Avantajları
faiz oranları düşerse veya daha sonra daha düşük bir temettü oranında imtiyazlı hisse ihraç edebilirse , ihraççının sermaye maliyetini düşürme esnekliği sunar . Örneğin, %7 temettü oranı ile çağrılabilir imtiyazlı hisse senedi ihraç eden bir şirket, daha sonra %4 temettü oranı taşıyan yeni imtiyazlı hisseler sunabilirse, sorunu muhtemelen itfa edecektir. Yeni ihraçtan elde edilen gelir, %7 hisseyi geri almak için kullanılabilir ve bu da şirket için tasarruf sağlar.
Tersine, %7'lik imtiyazlı çağrılabilir hisse ihraç ettikten sonra faiz oranları yükselirse, şirket bunları itfa etmeyecek ve bunun yerine %7'yi ödemeye devam edecektir. Şirket, artan finansman maliyetlerinden ve piyasa dalgalanmalarından korunmaktadır.
Yatırımcı Avantajları
Çağrılabilir imtiyazlı hisse senedine sahip bir yatırımcı, istikrarlı bir getiri avantajına sahiptir. Ancak, tercih edilen ihraç ihraççı tarafından çağrılırsa, yatırımcı büyük olasılıkla gelirleri daha düşük bir temettü veya faiz oranında yeniden yatırım yapma olasılığı ile karşı karşıya kalacaktır.
İhraççılar genellikle tercih edilen ihracın geri alımında, yatırımcıyı bu yeniden yatırım riskinin bir kısmı için tazmin eden bir arama primi öderler. Yatırımcılar, piyasalar düşerse garantili bir getiri oranı konusunda kendilerine güvence verirler, ancak daha fazla güvenlik karşılığında adi hisselerin yükselme potansiyelinin bir kısmından vazgeçerler.
Çağrılabilir ve Geri Çekilebilir Tercih Edilen Paylar
Çağrılabilir hisseler ihraççı tarafından itfa edilebilirken, geri çekilebilir p referanslı hisseler,. sahibinin hisseyi belirli bir fiyattan ihraççıya geri satmasına izin veren bir tür imtiyazlı hisse senedidir.
Bazen nakit yerine, geri çekilebilir imtiyazlı paylar ihraççının ortak payları ile değiştirilebilir. Bu, hissedarlara nakit ödemenin yapıldığı "sert" bir geri çekme ile karşılaştırıldığında "yumuşak" bir geri çekme olarak adlandırılabilir.
Öne Çıkanlar
Yatırımcılar imtiyazlı hisselerin avantajlarından yararlanırken, hisseler erken itfa edilirse genellikle yeniden yatırım riskini telafi etmek için bir arama primi alırlar.
İhraççılar, bu tür imtiyazlı hisse senetlerini, itfa edebilme esnekliğini sevdikleri için finansman amacıyla kullanırlar.
Çağrılabilir imtiyazlı hisse senetleri, ihraççı tarafından vade tarihinden önce belirlenen bir değerde itfa edilebilecek imtiyazlı hisse senetleridir.
