Geri Çekilebilir Tercih Edilen Hisseler

Geri Çekilebilir Tercih Edilen Hisseler Nelerdir?

Geri çekilebilir imtiyazlı hisseler , sahibinin hisseyi belirli bir fiyattan ihraççıya geri satmasına izin veren belirli bir imtiyazlı hisse senedi türüdür. Tipik olarak, ihraççı,. hisseler olgunlaştığında geri çekilebilir tercih edilen hissenin nakit olarak itfasını zorlayabilir . Bazen nakit yerine, geri çekilebilir imtiyazlı paylar ihraççının adi payları ile değiştirilebilir. Bu, hissedarlara nakit ödeme yapılan sert bir geri çekme ile karşılaştırıldığında yumuşak bir geri çekilme olarak adlandırılabilir.

Geri Çekilebilir Tercih Edilen Paylaşımları Anlama

, faiz yerine temettü ödeyen sabit getirili bir tahvile benzer . Geri çekilebilir özellik, bu hisselerin değerinin, faiz oranlarındaki değişikliklerle dalgalanan geleneksel imtiyazlı hisselerin fiyatına kıyasla, geri çekilme fiyatı veya nominal değer etrafında nispeten sabit kalmasına izin verir.

Şirket mali sıkıntılar yaşamadıkça ve imtiyazlı hissedarlara hisseleri için ödeme yapamayacak olmadıkça, imtiyazlı hisseler belirli bir oranda geri çekilebileceğinden, fiyat genellikle izahnamede belirtilen geri çekilme fiyatına yakın bir taban bulacaktır. Her geri çekilebilir imtiyazlı hissenin ve her şirketin şartları farklı olabilir.

Tipik olarak, geri çekilebilir imtiyazlı hisse senetleri bir vade tarihi ile ihraç edilir ve vade tarihi geldiğinde imtiyazlı hissedarlar hisselerini nakit (nominal değer) veya bu opsiyon mevcutsa muhtemelen ihraççının adi hisseleri için itfa etme haklarını kullanabilirler.

Geri Çekilebilir Tercih Edilen Hisselerin Kullanılma Yolları

Geri çekilebilir imtiyazlı payları bağlayan şartlar, ihraççıdan bir izahname ile açıklanmalıdır. İhraççı imtiyazlı hisseler için bir vade tarihi belirlerse, bunlar, hissedarları izahnamede belirtilen nominal değer için bu hisseleri geri almaya zorlayabileceklerinden geri çekilebilir.

Geri çekilebilir imtiyazlı hisse senetleri, gelecekte imtiyazlı hissedarlara geri ödemek için nakit parası olacağını öngören, ancak ihraç sırasında nakitleri olmayan ve bu nedenle nakit toplamak için imtiyazlı hisse ihraç eden şirketler tarafından çıkarılabilir. Süresiz olarak imtiyazlı temettü ödemek zorunda kalmamak için geri çekilebilir imtiyazlı hisseler çıkarırlar. Hisseler yalnızca belirli bir süre için mevcuttur.

Beklenti, geri çekilebilir imtiyazlı hisseler sunarak, aksi takdirde ertelenebilecek veya sınırlandırılabilecek operasyonlar için daha hızlı bir şekilde sermaye artırabilecek ve sermayeye erişebilecekleridir. Şirket beklenen ek sermayeyi oluşturduğunda, bu hisseleri geri almak için daha iyi bir konumda olabilir. Bu hisseler daha sonra olgunlaştığında, hissedarlar imtiyazlı hisseleri geri satacak ve şirketin temettü ödemeleri yapmaya devam etmesi gerekmeyecek.

Bununla birlikte, şirketin hisseleri geri çekmeden önce belirli bir süre içinde tüm temettüleri ödemesini gerektiren ve böylece yatırımcıların vadesi gelen kümülatif temettüleri almasını sağlayan şartlar olabilir.

Kullanılabilir ve Geri Çekilebilir Tercih Edilen Hisseler

geri alınabilir imtiyazlı hisselerle karşılaştırılabilir (ancak yine de farklıdır). Geri alınabilir, şirketin imtiyazlı hisselerini, izahnamede belirtilen bir fiyattan belirli bir belirlenmiş tarihten sonra herhangi bir zamanda arayabileceği anlamına gelir. Bu, %5 imtiyazlı hisse ihraç etmişlerse, ancak faiz oranları veya imtiyazlı hisse getirileri düştüğü için şimdi %3 oranında imtiyazlı hisse sunabiliyorsa şirket için faydalıdır. Daha pahalı imtiyazlı hisselerini arayabilir ve daha düşük temettü oranlı hisse ihraç edebilirler.

Geri Çekilebilir Tercih Edilen Stok Örneği

daha fazla adi hisse senedi ihraç ederek mevcut ortak hissedarlarını sulandırmak istemediğini varsayalım . Seçeneklerden biri imtiyazlı hisse ihraç etmektir. Şirket gelecekte daha fazla nakde sahip olmayı umuyor ve bu nedenle süresiz olarak imtiyazlı hisse temettüleri ödemesi gerekmiyor.

% 4 temettü ödemesi ile geri çekilebilir imtiyazlı hisse ihraç etmeyi tercih ediyorlar. Hisselerin nominal değeri 100$'dır ve bu nedenle toplam yıllık temettü ödemesi 4$'dır. Hisseler beş yıl içinde olgunlaşacak ve bu noktada şirket imtiyazlı hissedarları hisselerini 100 $ nakit olarak kullanmaya zorlayabilir.

Beş yılın sonunda hissedarlara 100$ ödeneceğinden, hisse fiyatı vadesi olmayan imtiyazlı hisselere kıyasla nispeten istikrarlı olmalıdır. Çünkü hisse senetlerinin vadesi yoksa değeri , piyasadaki faiz oranı ve getiri değişikliklerine bağlı olarak dalgalanacaktır. Geri çekilebilir imtiyazlı hisseler dalgalanabilirken, geri çekilemez imtiyazlı hisselerden daha az dalgalanma eğilimindedirler.

birikimsiz mi olduğunu kontrol etmek isteyeceklerdir . Kümülatiflerse, kaçırılan temettüler hala hissedarlara borçludur. Hisseler kümülatif değilse veya şirket bir ödemeyi kaçırırsa, hissedarın sadece çenesini alması gerekir.

Öne Çıkanlar

• Geri çekilebilir imtiyazlı payların vadesi vardır. Vade sonunda, ihraç eden şirket, hissedarları tercih ettikleri hisse senetlerini nakde veya bazı durumlarda adi hisse senedine dönüştürmeye zorlayabilir.

imtiyazlı temettü ödemeleri için gereken süreyi sınırlamak istiyorsa ve/veya şimdi nakde ihtiyaçları varsa, ancak gelecekte imtiyazlı hissedarları geri ödemek ve tercih edilen hissedarı emekli etmek için nakit paraya sahip olmayı umuyorsa, geri çekilebilir imtiyazlı hisse ihraç edebilir. stok, mevcut.

• Geri çekilebilir imtiyazlı hisseler olgunlaştığında ve nakit ile değiştirildiğinde, yatırımcı, hisselerin nominal değerini artı kümülatif temettüleri (izahnamede ana hatlarıyla belirtilmişse) alır.