Emtia Destekli Tahvil
Emtia Destekli Tahvil Nedir?
Emtiaya dayalı tahvil, kupon ödemelerinin ve/veya anaparanın , dayanak emtianın fiyatıyla doğrudan bağlantılı olduğu bir tür borç menkul kıymetidir .
Emtiaya Dayalı Tahvilleri Anlama
Çoğu tahvil, satın alma sırasında belirlenen sabit bir değere sahiptir. Bu değer , her ikisi de ihraç anında belirlenen tahvilin nominal değeri ile faiz oranının (kupon) birleşimidir. Emtiaya dayalı tahviller, faiz ödemelerinin veya nominal değerlerin dayanak emtianın fiyatına göre değişebildiği durumlarda çıkarılır.
Bu nedenle, emtia destekli bir tahvil, dayanak emtia fiyatı yükseldiğinde veya düştüğünde değerinde dalgalanmalar yaşayacaktır. Tahvilin ihraççısı,. tahvilin değerinin emtia fiyatıyla nasıl değişeceğini belirler. Örneğin, ihraççı, altına dayalı bir tahvilin anaparasını 1000$'a veya bir ons altının piyasa fiyatına (vadede hangisi daha yüksekse) bağlayabilir.
sağlamanın yanı sıra , emtia destekli tahviller,. dayanak emtia fiyatının artacağına inanan yatırımcılar için spekülatif bir araç olma cazibesine sahiptir . Ek olarak, emtia destekli tahviller, enflasyona karşı korunmak için sıklıkla kullanılmaktadır.
Emtiaya dayalı tahvillerin vadeleri beş yıldan uzun olma eğilimindedir. Uzun vadeli yükümlülükler olarak sınıflandırılan bu tahviller, onları ihraç eden şirketler için önemli finansman kaynakları olarak hizmet etmektedir. Emtia destekli tahviller genellikle normal tahvillerden daha düşük bir kupon oranı öder, çünkü yatırımcı, emtia değer kazanırsa veya ne zaman olursa olsun daha fazla kazanma potansiyeline sahiptir.
Emtiaya dayalı tahviller genellikle ilişkili emtia üreten şirketler tarafından verilir. Örnekler, petrol, altın ve kömüre bağlı bağları içerir. Ayrıca, emtiaya dayalı tahviller genellikle , ihraççının ihracını vadesinden önce itfa etmesine olanak tanıyan bir alım opsiyonuna sahiptir. Bu özellik, emtia fiyatının önemli ölçüde artması durumunda ihraççıyı yatırımcılara aşırı büyük ödemelerden korumaya yardımcı olur.
Emtia Destekli Tahvil Riski
Emtialar oldukça değişken olabilir, bu da fiyatlarının büyük ölçüde dalgalanabileceği anlamına gelir. Bu nedenle, emtia destekli bir tahvil, yatırımcı için genellikle normal tahvillerden daha yüksek derecede risk taşır. Düzenli tahviller genellikle çok az veya hiç risk içermeyen önceden belirlenmiş bir getiri isteyen yatırımcılara hitap eder . Emtia destekli tahviller bu güvenliği sağlamaz. Bunun yerine, bir dereceye kadar risk taşımaya istekli olan spekülasyon yapmakla ilgilenen yatırımcılara hitap ediyorlar . Emtianın değer kaybetmesi durumunda, tahvil sahibi tahvilinin kupon oranının veya nominal değerinin düştüğünü ve toplam getirisini düşürdüğünü görebilir.
Öne Çıkanlar
Emtiaya dayalı tahviller, dayanak bir emtia fiyatının kupon ödemelerini ve/veya anaparayı doğrudan etkilediği borçlanma senetleridir.
Yatırımcılar, emtia değer kazanırsa daha fazla kazanma potansiyeline sahip olduğundan, emtia destekli tahviller tipik olarak normal tahvillerden daha düşük kupon oranları öderler.
Emtia destekli tahviller, tahvil sahiplerine istikrarlı bir gelir kaynağı sağlamakla kalmaz, aynı zamanda emtia fiyatının artacağını düşünen yatırımcılar için de karlı bir araç olabilir.
