Bonos respaldados por materias primas
驴Qu茅 es un bono respaldado por materias primas?
Un bono respaldado por materias primas es un tipo de t铆tulo de deuda en el que los pagos de cup贸n y/o el principal est谩n directamente vinculados al precio de la materia prima subyacente.
Comprender los bonos respaldados por materias primas
La mayor铆a de los bonos tienen un valor fijo determinado en el momento de la compra. Este valor es una combinaci贸n del valor nominal del bono y su tasa de inter茅s (cup贸n), los cuales se fijan en el momento de la emisi贸n. Los bonos respaldados por materias primas se emiten cuando los pagos de intereses o el valor nominal pueden variar con el precio de la materia prima subyacente.
Por lo tanto, un bono respaldado por materias primas experimentar谩 fluctuaciones en el valor cuando el precio de la materia prima subyacente suba o baje. El emisor del bono determina c贸mo cambiar谩 el valor del bono con el precio de la materia prima. Por ejemplo, el emisor podr铆a vincular el principal de un bono respaldado por oro a $1,000 o al precio de mercado de una onza de oro, el que sea mayor al vencimiento.
Adem谩s de proporcionar al tenedor de bonos una fuente constante de ingresos, los bonos respaldados por materias primas tienen el atractivo adicional de ser un veh铆culo especulativo para los inversores que creen que el precio de la materia prima subyacente aumentar谩. Adem谩s, los bonos respaldados por materias primas se utilizan con frecuencia para protegerse contra la inflaci贸n.
Los bonos respaldados por materias primas tienden a tener vencimientos de m谩s de cinco a帽os. Clasificados como pasivos a largo plazo, estos bonos sirven como importantes fuentes de financiamiento para las empresas que los emiten. Los bonos respaldados por materias primas generalmente pagan una tasa de cup贸n m谩s baja que los bonos regulares, ya que el inversionista tiene el potencial de ganar m谩s si la materia prima gana valor o cuando lo haga.
Los bonos respaldados por materias primas generalmente son emitidos por las empresas que producen la materia prima asociada. Los ejemplos incluyen bonos vinculados al petr贸leo, el oro y el carb贸n. Adem谩s, los bonos respaldados por materias primas suelen tener una opci贸n de compra asociada, lo que permite al emisor canjear la emisi贸n antes de su vencimiento. Esta funci贸n ayuda a proteger al emisor de pagos demasiado grandes a los inversores en caso de que el precio de la materia prima suba significativamente.
Riesgo de bonos respaldados por materias primas
Los productos b谩sicos pueden ser bastante vol谩tiles, lo que significa que sus precios pueden fluctuar mucho. Por lo tanto, un bono respaldado por materias primas generalmente conlleva un mayor grado de riesgo para el inversor que los bonos normales. Los bonos regulares generalmente atraen a los inversores que desean un rendimiento predeterminado con poco o ning煤n riesgo. Los bonos respaldados por materias primas no ofrecen esta seguridad. En cambio, atraen a los inversores interesados en especular,. que est谩n dispuestos a asumir cierto grado de riesgo. En el caso de que la materia prima pierda valor, el tenedor de bonos puede ver caer la tasa de cup贸n o el valor nominal de su bono, lo que reduce su rendimiento general.
Reflejos
Los bonos respaldados por materias primas son t铆tulos de deuda en los que el precio de una materia prima subyacente influye directamente en los pagos de cup贸n y/o el principal.
Debido a que los inversionistas tienen el potencial de ganar m谩s si la materia prima gana valor, los bonos respaldados por materias primas generalmente pagan tasas de cup贸n m谩s bajas que los bonos regulares.
Los bonos respaldados por materias primas no solo pueden proporcionar a los tenedores de bonos una fuente constante de ingresos, sino que tambi茅n pueden ser un veh铆culo rentable para los inversores que especulan que el precio de la materia prima aumentar谩.
