Rohstoffbesicherte Anleihe

Was ist eine rohstoffbesicherte Anleihe?

Eine rohstoffbesicherte Anleihe ist eine Art Schuldtitel, bei der die Couponzahlungen und/oder der Kapitalbetrag direkt an den Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs gekoppelt sind.

Commodity-Backed Bonds verstehen

Die meisten Anleihen haben einen festen Wert, der zum Zeitpunkt des Kaufs bestimmt wird. Dieser Wert ist eine Kombination aus dem Nennwert der Anleihe und ihrem Zinssatz (Kupon), die beide zum Zeitpunkt der Emission festgelegt werden. Rohstoffbesicherte Anleihen werden ausgegeben, wenn entweder die Zinszahlungen oder der Nennwert mit dem Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs variieren können.

Daher unterliegt eine rohstoffbesicherte Anleihe Wertschwankungen, wenn der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigt oder fällt. Der Emittent der Anleihe bestimmt, wie sich der Wert der Anleihe mit dem Preis des Rohstoffs ändert. Beispielsweise könnte der Emittent das Kapital einer goldgedeckten Anleihe an 1.000 $ oder den Marktpreis einer Unze Gold binden, je nachdem, welcher Wert bei Fälligkeit höher ist.

Abgesehen davon, dass sie dem Anleihegläubiger eine stetige Einkommensquelle bieten, haben rohstoffbesicherte Anleihen den zusätzlichen Reiz, ein spekulatives Vehikel für Anleger zu sein, die glauben, dass der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigen wird. Darüber hinaus werden rohstoffbesicherte Anleihen häufig zur Absicherung gegen Inflation eingesetzt.

Rohstoffbesicherte Anleihen haben in der Regel Laufzeiten von mehr als fünf Jahren. Diese als langfristige Verbindlichkeiten eingestuften Anleihen dienen den Unternehmen, die sie begeben, als wichtige Finanzierungsquellen. Rohstoffbesicherte Anleihen zahlen normalerweise einen niedrigeren Kuponsatz als normale Anleihen, da der Anleger das Potenzial hat, mehr zu verdienen, wenn oder wenn der Rohstoff an Wert gewinnt.

Rohstoffbesicherte Anleihen werden im Allgemeinen von den Unternehmen ausgegeben, die den entsprechenden Rohstoff produzieren. Beispiele sind Anleihen, die an Öl, Gold und Kohle gebunden sind. Darüber hinaus sind rohstoffbesicherte Anleihen in der Regel mit einer Kaufoption verbunden, die es dem Emittenten ermöglicht, die Emission vor Fälligkeit zurückzuzahlen. Diese Funktion trägt dazu bei, den Emittenten vor übermäßig hohen Zahlungen an Anleger zu schützen, falls der Preis des Rohstoffs erheblich steigt.

Risiko von rohstoffbesicherten Anleihen

Rohstoffe können sehr volatil sein, was bedeutet, dass ihre Preise stark schwanken können. Daher birgt eine rohstoffbesicherte Anleihe im Allgemeinen ein höheres Risiko für den Anleger als normale Anleihen. Reguläre Anleihen sprechen in der Regel Anleger an, die eine vorgegebene Rendite mit wenig bis gar keinem Risiko wünschen. Rohstoffbesicherte Anleihen bieten diese Sicherheit nicht. Stattdessen sprechen sie spekulationsinteressierte Anleger an , die bereit sind, ein gewisses Risiko einzugehen. Für den Fall, dass der Rohstoff an Wert verliert, kann der Anleiheninhaber den Kuponsatz oder den Nennwert seiner Anleihe fallen sehen, wodurch seine Gesamtrendite sinkt.

Höhepunkte

• Rohstoffbesicherte Anleihen sind Schuldtitel, bei denen der Preis eines zugrunde liegenden Rohstoffs die Couponzahlungen und/oder den Kapitalbetrag direkt beeinflusst.

• Da Anleger das Potenzial haben, mehr zu verdienen, wenn der Rohstoff an Wert gewinnt, zahlen rohstoffbesicherte Anleihen in der Regel niedrigere Kuponsätze als normale Anleihen.

• Rohstoffbesicherte Anleihen können den Anleihegläubigern nicht nur eine stetige Einkommensquelle bieten, sondern auch ein profitables Vehikel für Anleger sein, die darauf spekulieren, dass der Preis des Rohstoffs steigen wird.