Obbligazione garantita da merci
Che cos'è un'obbligazione garantita da merci?
Un'obbligazione garantita da merci è un tipo di titolo di debito in cui i pagamenti della cedola e/o il capitale sono direttamente collegati al prezzo della merce sottostante.
Comprensione delle obbligazioni garantite da materie prime
La maggior parte delle obbligazioni ha un valore fisso determinato al momento dell'acquisto. Questo valore è una combinazione del valore nominale dell'obbligazione e del suo tasso di interesse (cedola), entrambi stabiliti al momento dell'emissione. Le obbligazioni garantite da materie prime sono emesse in cui i pagamenti degli interessi o il valore nominale possono variare con il prezzo della merce sottostante.
Pertanto, un'obbligazione garantita da materie prime subirà fluttuazioni di valore quando il prezzo della merce sottostante aumenta o diminuisce. L' emittente dell'obbligazione determina come il valore dell'obbligazione cambierà con il prezzo della merce. Ad esempio, l'emittente potrebbe vincolare il capitale di un'obbligazione garantita dall'oro a $ 1.000 o al prezzo di mercato di un'oncia d'oro, a seconda di quale sia il più alto alla scadenza.
Oltre a fornire all'obbligazionista una costante fonte di reddito, le obbligazioni garantite da materie prime hanno l'ulteriore attrattiva di essere un veicolo speculativo per gli investitori che credono che il prezzo della merce sottostante aumenterà . Inoltre, le obbligazioni garantite da materie prime sono spesso utilizzate per proteggersi dall'inflazione.
Le obbligazioni garantite da materie prime tendono ad avere scadenze superiori a cinque anni. Classificate come passività a lungo termine, queste obbligazioni fungono da importanti fonti di finanziamento per le società che le emettono. Le obbligazioni garantite da materie prime di solito pagano un tasso cedolare inferiore rispetto alle obbligazioni normali, poiché l'investitore ha il potenziale per guadagnare di più se, o quando, la merce guadagna valore.
Le obbligazioni garantite da materie prime sono generalmente emesse dalle società che producono la merce associata. Gli esempi includono obbligazioni legate a petrolio, oro e carbone. Inoltre, le obbligazioni garantite da materie prime di solito hanno un'opzione call associata, che consente all'emittente di rimborsare l'emissione prima della scadenza. Questa funzione aiuta a proteggere l'emittente da pagamenti eccessivamente elevati agli investitori nel caso in cui il prezzo della merce salga in modo significativo.
Rischio obbligazionario garantito da materie prime
Le materie prime possono essere piuttosto volatili, il che significa che i loro prezzi possono fluttuare molto. Pertanto, un'obbligazione garantita da materie prime generalmente comporta un grado di rischio maggiore per l'investitore rispetto alle normali obbligazioni. Le obbligazioni regolari di solito si rivolgono agli investitori che desiderano un rendimento predeterminato con rischi minimi o nulli. Le obbligazioni garantite da materie prime non offrono questa sicurezza. Al contrario, si rivolgono agli investitori interessati alla speculazione,. che sono disposti a assumersi un certo grado di rischio. Nel caso in cui la merce perda valore, l'obbligazionista potrebbe vedere diminuire il tasso della cedola o il valore nominale della propria obbligazione, riducendo il proprio rendimento complessivo.
Mette in risalto
Le obbligazioni garantite da merci sono titoli di debito in cui il prezzo di una merce sottostante influenza direttamente i pagamenti delle cedole e/o del capitale.
Poiché gli investitori hanno il potenziale per guadagnare di più se la merce acquista valore, le obbligazioni garantite da materie prime in genere pagano tassi di cedola inferiori rispetto alle obbligazioni normali.
Le obbligazioni garantite da materie prime non solo possono fornire agli obbligazionisti una costante fonte di reddito, ma possono anche essere un veicolo redditizio per gli investitori che ipotizzano che il prezzo della merce aumenterà .
