Obligacje zabezpieczone towarami
Co to jest obligacja zabezpieczona towarami?
Obligacja zabezpieczona towarami to rodzaj d艂u偶nych papier贸w warto艣ciowych, w kt贸rych p艂atno艣ci kuponowe i/lub kwota g艂贸wna s膮 bezpo艣rednio powi膮zane z cen膮 towaru bazowego.
Zrozumienie obligacji zabezpieczonych towarami
Wi臋kszo艣膰 obligacji ma sta艂膮 warto艣膰 ustalon膮 w momencie zakupu. Warto艣膰 ta jest kombinacj膮 warto艣ci nominalnej obligacji i jej stopy procentowej (kuponu), kt贸re s膮 ustalane w momencie emisji. Obligacje zabezpieczone towarami s膮 emitowane, gdy p艂atno艣ci z tytu艂u odsetek lub warto艣膰 nominalna mog膮 si臋 r贸偶ni膰 w zale偶no艣ci od ceny towaru bazowego.
W zwi膮zku z tym obligacja zabezpieczona towarem b臋dzie podlega膰 wahaniom warto艣ci, gdy cena towaru bazowego wzro艣nie lub spadnie. Emitent obligacji okre艣la, jak zmieni si臋 warto艣膰 obligacji wraz z cen膮 towaru. Na przyk艂ad emitent mo偶e powi膮za膰 kapita艂 obligacji zabezpieczonej z艂otem z 1000 USD lub cen膮 rynkow膮 jednej uncji z艂ota, w zale偶no艣ci od tego, kt贸ra z tych warto艣ci jest wy偶sza w terminie zapadalno艣ci.
Opr贸cz zapewnienia posiadaczowi obligacji sta艂ego 藕r贸d艂a dochodu, obligacje oparte na surowcach maj膮 dodatkow膮 atrakcyjno艣膰 jako narz臋dzie spekulacyjne dla inwestor贸w, kt贸rzy wierz膮, 偶e cena bazowego towaru wzro艣nie. Ponadto obligacje zabezpieczone towarami s膮 cz臋sto wykorzystywane do zabezpieczenia si臋 przed inflacj膮.
Obligacje zabezpieczone towarami maj膮 zazwyczaj termin zapadalno艣ci d艂u偶szy ni偶 pi臋膰 lat. Zaliczane do zobowi膮za艅 d艂ugoterminowych obligacje te stanowi膮 wa偶ne 藕r贸d艂o finansowania emituj膮cych je sp贸艂ek. Obligacje zabezpieczone towarami zwykle przynosz膮 ni偶szy kupon ni偶 zwyk艂e obligacje, poniewa偶 inwestor mo偶e zarobi膰 wi臋cej, je艣li lub kiedy towar zyska na warto艣ci.
Obligacje zabezpieczone towarami s膮 zazwyczaj emitowane przez firmy produkuj膮ce powi膮zany towar. Przyk艂ady obejmuj膮 obligacje powi膮zane z rop膮, z艂otem i w臋glem. Ponadto obligacje zabezpieczone towarami zwykle maj膮 powi膮zan膮 opcj臋 kupna,. kt贸ra umo偶liwia emitentowi wykup emisji przed terminem zapadalno艣ci. Ta funkcja pomaga chroni膰 emitenta przed nadmiernie du偶ymi p艂atno艣ciami na rzecz inwestor贸w w przypadku znacznego wzrostu ceny towaru.
Ryzyko zwi膮zane z obligacjami zabezpieczonymi towarami
Towary mog膮 by膰 do艣膰 niestabilne, co oznacza, 偶e ich ceny mog膮 podlega膰 znacznym wahaniom. W zwi膮zku z tym obligacje zabezpieczone towarami na og贸艂 nios膮 ze sob膮 wy偶szy stopie艅 ryzyka dla inwestora ni偶 zwyk艂e obligacje. Zwyk艂e obligacje zwykle przemawiaj膮 do inwestor贸w, kt贸rzy chc膮 z g贸ry okre艣lonej stopy zwrotu przy niewielkim lub zerowym ryzyku. Obligacje zabezpieczone towarami nie zapewniaj膮 tego bezpiecze艅stwa. Zamiast tego apeluj膮 do inwestor贸w zainteresowanych spekulacj膮,. kt贸rzy s膮 sk艂onni ponosi膰 pewne ryzyko. W przypadku, gdy towar straci na warto艣ci, posiadacz obligacji mo偶e zauwa偶y膰 spadek stopy kuponu lub warto艣ci nominalnej obligacji, zmniejszaj膮c og贸ln膮 rentowno艣膰.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Obligacje zabezpieczone towarami to d艂u偶ne papiery warto艣ciowe, w przypadku kt贸rych cena towaru bazowego bezpo艣rednio wp艂ywa na p艂atno艣ci kuponowe i/lub kapita艂.
Poniewa偶 inwestorzy mog膮 zarobi膰 wi臋cej, je艣li towar zyskuje na warto艣ci, obligacje oparte na surowcach zazwyczaj przynosz膮 ni偶sze oprocentowanie kupon贸w ni偶 zwyk艂e obligacje.
Obligacje oparte na towarach mog膮 nie tylko zapewni膰 posiadaczom obligacji sta艂e 藕r贸d艂o dochodu, ale mog膮 by膰 tak偶e dochodowym narz臋dziem dla inwestor贸w, kt贸rzy spekuluj膮, 偶e cena towaru wzro艣nie.
