Bon Bersandarkan Komoditi

Apakah Bon Bersandarkan Komoditi?

Bon bersandarkan komoditi ialah sejenis sekuriti hutang yang pembayaran kupon dan/atau prinsipal dikaitkan secara langsung dengan harga komoditi asas.

Memahami Bon Bersandarkan Komoditi

Kebanyakan bon mempunyai nilai tetap yang ditentukan pada masa pembelian. Nilai ini ialah gabungan nilai muka bon dan kadar faedahnya (kupon), yang kedua-duanya ditetapkan pada masa terbitan. Bon bersandarkan komoditi diterbitkan di mana sama ada pembayaran faedah atau nilai muka boleh berubah mengikut harga komoditi asas.

Oleh itu, bon bersandarkan komoditi akan mengalami turun naik nilai apabila harga komoditi asas naik atau turun. Penerbit bon menentukan bagaimana nilai bon akan berubah dengan harga komoditi. Sebagai contoh, penerbit mungkin mengikat prinsipal bon bersandarkan emas kepada $1,000 atau harga pasaran satu auns emas, yang mana lebih tinggi pada tempoh matang.

Selain daripada menyediakan pemegang bon sumber pendapatan yang stabil, bon bersandarkan komoditi mempunyai tarikan tambahan sebagai alat spekulatif bagi pelabur yang percaya bahawa harga komoditi asas akan meningkat. Selain itu, bon bersandarkan komoditi sering digunakan untuk melindung nilai daripada inflasi.

Bon bersandarkan komoditi cenderung mempunyai tempoh matang lebih daripada lima tahun. Diklasifikasikan sebagai liabiliti jangka panjang, bon ini berfungsi sebagai sumber pembiayaan penting kepada syarikat yang menerbitkannya. Bon bersandarkan komoditi biasanya membayar kadar kupon yang lebih rendah daripada bon biasa, kerana pelabur berpotensi untuk memperoleh lebih banyak jika, atau apabila, komoditi memperoleh nilai.

Bon bersandarkan komoditi biasanya diterbitkan oleh syarikat yang mengeluarkan komoditi yang berkaitan. Contohnya termasuk bon yang dikaitkan dengan minyak, emas dan arang batu. Tambahan pula, bon bersandarkan komoditi biasanya mempunyai pilihan panggilan yang berkaitan, yang membolehkan penerbit menebus terbitan sebelum matang. Ciri ini membantu melindungi pengeluar daripada pembayaran yang terlalu besar kepada pelabur sekiranya harga komoditi itu meningkat dengan ketara.

Risiko Bon Bersandarkan Komoditi

Komoditi boleh menjadi agak tidak menentu, yang bermaksud bahawa harga mereka boleh turun naik dengan banyak. Oleh itu, bon bersandarkan komoditi secara amnya membawa tahap risiko yang lebih tinggi untuk pelabur berbanding bon biasa. Bon biasa biasanya menarik minat pelabur yang mahukan hasil yang telah ditetapkan dengan sedikit atau tiada risiko. Bon bersandarkan komoditi tidak menawarkan keselamatan ini. Sebaliknya, mereka merayu kepada pelabur yang berminat untuk membuat spekulasi,. yang bersedia untuk membawa tahap risiko. Sekiranya komoditi kehilangan nilai, pemegang bon mungkin melihat kadar kupon bon mereka atau nilai muka jatuh, mengurangkan hasil keseluruhan mereka.

Sorotan

• Bon bersandarkan komoditi ialah sekuriti hutang di mana harga komoditi asas secara langsung mempengaruhi pembayaran kupon dan/atau prinsipal.

• Oleh kerana pelabur berpotensi untuk memperoleh lebih banyak jika komoditi memperoleh nilai, bon yang disokong komoditi biasanya membayar kadar kupon yang lebih rendah daripada bon biasa.

• Bon bersandarkan komoditi bukan sahaja boleh memberikan pemegang bon sumber pendapatan yang stabil, tetapi ia juga boleh menjadi kenderaan yang menguntungkan bagi pelabur yang membuat spekulasi bahawa harga komoditi itu akan meningkat.