Vöru-backed skuldabréf
Hvað er vörutryggt skuldabréf?
Hrávörutryggt skuldabréf er tegund skuldatryggingar þar sem afsláttarmiðagreiðslur og/eða höfuðstóll eru beintengdir við verð undirliggjandi vöru.
Skilningur á vörutryggðum skuldabréfum
Flest skuldabréf eru með fast verðmæti sem ákvarðast við kaup. Þetta gildi er sambland af nafnverði skuldabréfsins og vöxtum þess (afsláttarmiða), sem hvort tveggja er ákveðið við útgáfu. Hrávörutryggð skuldabréf eru gefin út þar sem annað hvort vaxtagreiðslur eða nafnverð geta verið mismunandi eftir verði undirliggjandi vöru.
Þess vegna mun hrávörutryggt skuldabréf upplifa verðsveiflur þegar verð á undirliggjandi vöru hækkar eða lækkar. Útgefandi skuldabréfsins ákvarðar hvernig verðmæti skuldabréfsins breytist með verði vörunnar. Til dæmis gæti útgefandi bundið höfuðstól gulltryggðs skuldabréfs við $1.000 eða markaðsverð á einni eyri af gulli, hvort sem er hærra á gjalddaga.
Fyrir utan að veita skuldabréfaeigandanum stöðuga tekjulind, hafa hrávörutryggð skuldabréf auk þess aðdráttarafl að vera spákaupmennska fyrir fjárfesta sem trúa því að verð undirliggjandi hrávöru muni hækka. Að auki eru vörutryggð skuldabréf oft notuð til að verjast verðbólgu.
Hrávörutryggð skuldabréf hafa tilhneigingu til að hafa lengri líftíma en fimm ár. Þessi skuldabréf eru flokkuð sem langtímaskuldir og eru mikilvæg fjármögnunarleið fyrir fyrirtækin sem gefa þau út. Hrávörutryggð skuldabréf greiða venjulega lægri afsláttarmiða en venjuleg skuldabréf, þar sem fjárfestirinn hefur möguleika á að vinna sér inn meira ef, eða þegar, varan hækkar verðmæti.
Hrávörutryggð skuldabréf eru almennt gefin út af fyrirtækjum sem framleiða tilheyrandi vöru. Sem dæmi má nefna skuldabréf tengd olíu, gulli og kolum. Ennfremur hafa hrávörutryggð skuldabréf venjulega kauprétt tengdan, sem gerir útgefanda kleift að innleysa útgáfuna fyrir gjalddaga. Þessi eiginleiki hjálpar til við að vernda útgefandann gegn of stórum greiðslum til fjárfesta ef verð vörunnar hækkar verulega.
Vöru-tryggð skuldabréfaáhætta
Vörur geta verið nokkuð sveiflukenndar, sem þýðir að verð þeirra getur sveiflast mikið. Þannig fylgir vörutryggð skuldabréf almennt meiri áhættu fyrir fjárfestirinn en venjuleg skuldabréf. Venjuleg skuldabréf höfða venjulega til fjárfesta sem vilja fyrirfram ákveðna ávöxtunarkröfu með lítilli sem engri áhættu. Hrávörutryggð skuldabréf bjóða ekki upp á þetta öryggi. Þess í stað höfða þeir til fjárfesta sem hafa áhuga á vangaveltum,. sem eru tilbúnir til að bera ákveðinn áhættu. Ef varan tapar verðmæti getur skuldabréfaeigandinn séð gengislán eða nafnverð skuldabréfa lækka, sem lækkar heildarávöxtun þeirra.
Hápunktar
Hrávörutryggð skuldabréf eru skuldabréf þar sem verð á undirliggjandi vöru hefur bein áhrif á afsláttarmiðagreiðslur og/eða höfuðstól.
Vegna þess að fjárfestar hafa möguleika á að vinna sér inn meira ef varan hækkar í verðmæti, greiða vörutryggð skuldabréf venjulega lægri afsláttarmiða en venjuleg skuldabréf.
Ekki aðeins geta hrávörutryggð skuldabréf veitt skuldabréfaeigendum stöðuga tekjulind, heldur geta þau einnig verið arðbær leið fyrir fjárfesta sem geta sér til um að verð vörunnar muni hækka.
